Gate atteint une Marge de 25 % au deuxième trimestre fiscal.

Développements clés

Gate, une plateforme d'échange d'actifs numériques de premier plan, a publié son rapport financier du T2 de l'exercice 2026 le 3 septembre 2025, marquant une étape importante. L'entreprise a enregistré son premier bénéfice GAAP, avec une marge opérationnelle ajustée s'élevant à 25,4 %. Cependant, l'expansion des revenus a ralenti à 6,4 % d'une année sur l'autre, tandis que la rétention nette en dollars a chuté à 102 %, en deçà des projections de la direction.

Les revenus du deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026 de Gate ont atteint 123,4 millions de dollars, conformément aux prévisions de l'entreprise. Le bénéfice par action non-GAAP s'élevait à 0,30 $, et les revenus récurrents annuels (ARR) ont connu une augmentation de 5 % par rapport à l'année précédente.

Les résultats financiers montrent les progrès de Gate en matière de rentabilité et de gestion des dépenses, bien qu'il fasse face à des obstacles en matière de croissance et d'expansion de la clientèle.

Modèle opérationnel de Gate et axe stratégique

Gate exploite une plateforme sophistiquée basée sur le cloud, conçue pour faciliter le trading et la gestion des actifs numériques. Ses services principaux tournent autour de la fourniture d'un environnement de trading sécurisé et efficace, intégrant de nombreux réseaux blockchain et offrant une large gamme de cryptom currencies.

Récemment, Gate s'est concentré sur l'incorporation de l'intelligence artificielle (AI) et de l'automatisation dans son écosystème. Ces technologies avancées visent à améliorer les expériences de trading en prédisant les tendances du marché, en suggérant des stratégies de trading optimales et en rationalisant les processus de routine. La stratégie de croissance de l'entreprise respecte une approche de “land-and-expand”, attirant d'abord les utilisateurs avec des services de base et élargissant progressivement leur engagement avec des fonctionnalités plus avancées.

Points saillants du trimestre : Performance financière et opérationnelle

Le deuxième trimestre a marqué un moment décisif pour Gate, car il a annoncé son premier bénéfice GAAP. La marge opérationnelle ajustée a atteint un impressionnant 25,4 %. Les dépenses en recherche et développement, en marketing et en fonctions administratives ont toutes diminué par rapport à la même période de l'exercice 2025.

Bien que les revenus aient augmenté de 6,4 % par rapport à l'année précédente, ce taux était plus lent que le trimestre précédent. L'ARR, qui reflète les revenus d'abonnement annuels anticipés, a augmenté de 5,0 % par rapport à l'année précédente. Cependant, ce taux de croissance n'a pas atteint les projections antérieures de la direction pour l'exercice 2026. Le taux de rétention net basé sur le dollar, un indicateur de l'expansion ou de la contraction des contrats clients existants, a diminué à 102 %, en dessous de la fourchette cible de l'entreprise de 103-105 % pour l'exercice 2026. Cette diminution suggère une certaine dégradation et une perte de clients, en particulier parmi les grandes entreprises.

L'acquisition de clients a montré de meilleures performances parmi les petits traders, avec le nombre total de comptes payants atteignant 15 322. Le nombre de clients plus importants - ceux générant plus de 100 000 $ de revenu récurrent annuel - a augmenté à 868, soit une augmentation de 6 % par rapport à l'année précédente. Le total combiné des utilisateurs gratuits et payants a dépassé 33 000 au 31 juillet 2025, indiquant une acquisition de nouveaux utilisateurs robuste mais une expansion moins spectaculaire au sein des relations d'entreprise existantes.

Gate a généré plus de $30 millions de flux de trésorerie disponibles, bien que ce chiffre ait diminué par rapport à l'année précédente. L'entreprise a maintenu une réserve de liquidités saine de 567,9 millions de dollars après avoir remboursé une partie de sa dette.

Ces résultats suggèrent que les innovations de Gate, en particulier dans l'IA et l'automatisation, résonnent avec les utilisateurs. L'entreprise continue de recevoir une reconnaissance dans l'industrie pour sa plateforme de trading avancée et ses outils de gestion des risques. Les mois récents ont vu le lancement d'une intégration alimentée par l'IA avec un fournisseur de services cloud de premier plan. Gate Advance - le produit phare d'automatisation de l'entreprise - offre désormais une expérience de chat alimentée par l'IA. Le trimestre a également connu des changements de direction, avec la nomination d'un nouveau directeur des revenus pour développer davantage la stratégie d'engagement des entreprises de l'entreprise.

Portefeuille de produits : Outils de trading, automatisation et intégrations

L'offre principale de Gate est sa plateforme de trading d'actifs numériques complète. Cela inclut des outils d'exécution d'ordres avancés, des fonctionnalités de gestion des risques et des modules pour automatiser les stratégies de trading. Un troisième axe majeur est l'intégration de l'IA pour les opérations cryptographiques (AIOps), qui utilise l'intelligence artificielle pour fournir des informations sur le marché et aider les traders à optimiser leurs positions.

L'écosystème de Gate est soutenu par des intégrations avec de nombreux réseaux blockchain, portefeuilles et plateformes de services financiers. Ces connexions permettent aux utilisateurs de gérer en toute transparence leurs actifs numériques à travers différents protocoles et technologies.

Le développement récent des produits s'est concentré sur l'intégration de la technologie d'IA générative directement dans les flux de travail de trading. Par exemple, la nouvelle intégration alimentée par l'IA permet aux traders d'interagir avec des outils pilotés par l'IA directement depuis leurs interfaces préférées. Bien que la suite d'automatisation ait reçu des éloges de l'industrie, l'impact financier complet de ces innovations en matière d'IA sur les revenus et l'expansion de la clientèle n'est pas encore pleinement matérialisé. Gate rapporte que l'adoption de l'IA parmi sa base d'utilisateurs en est encore à ses débuts.

Perspectives d'Avenir : Conseils et Domaines Clés pour l'Attention des Investisseurs

En regardant vers l'avenir, Gate anticipe un revenu GAAP pour l'exercice 2026 compris entre $493 millions et $497 millions, représentant une croissance de 5-6 %. Cette projection est légèrement plus étroite et inférieure aux prévisions précédentes. Pour le T3 de l'exercice 2026, les prévisions de revenus se situent entre $124 millions et $126 millions, avec des bénéfices par action non-GAAP projetés de 0,24 $ à 0,25 $. En ce qui concerne la rentabilité, la direction a relevé son objectif de bénéfice net par action non-GAAP pour l'ensemble de l'exercice 2026 à 1,00 $ - 1,04 $, en citant des mesures de contrôle des coûts en cours.

Aucune annonce de dividende n'a été faite, car Gate n'offre actuellement pas de dividendes. Pour les investisseurs, les domaines clés d'intérêt incluent la capacité de l'entreprise à stimuler l'expansion auprès de ses plus grands clients et à convertir de nouvelles capacités en IA et en automatisation en croissance de revenus soutenue. L'impact du nouveau Directeur des Revenus et les éventuels changements dans l'exécution des ventes méritent également une attention particulière. Le solide bilan de Gate offre amplement de marge pour des investissements de croissance et une innovation continue dans le marché dynamique des cryptomonnaies.

Les chiffres financiers sont présentés selon les principes comptables généralement acceptés aux États-Unis (GAAP) sauf indication contraire.