L'indice Dow Jones a grimpé de plus de 250 points jeudi alors que des chiffres d'emploi décevants ont paradoxalement déclenché un rallye sur le marché. J'ai regardé avec intérêt les traders se précipiter vers les actions après la publication de données sur l'emploi ADP décevantes, qui suggéraient que le marché du travail américain continue de se détériorer—exactement ce qu'il faut pour forcer la Réserve fédérale à agir sur les baisses de taux le mois prochain.
Malgré cette hausse, l'indice reste légèrement dans le rouge pour la semaine, se situant près de 45,600 et juste en dessous du niveau d'ouverture de la semaine. Une percée vers de nouveaux sommets historiques au-dessus de 45,760 semble tentante, mais tout dépend du rapport sur les emplois non agricoles de vendredi.
Les chiffres du changement d'emploi ADP d'août se sont chiffrés à un maigre 54K contre les 65K attendus, chutant par rapport au chiffre de 106K de juillet. Les demandes initiales de chômage ont également déçu, atteignant 237K contre les 230K projetés. J'ai rarement vu des marchés aussi enthousiastes face à la faiblesse économique.
Le paradoxe “Les mauvaises nouvelles sont de bonnes nouvelles” continue
L'ISM Services PMI a donné un signal contradictoire, augmentant pour le troisième mois consécutif à 52,0 en août. En creusant plus profondément, on constate que les entreprises signalent une demande des consommateurs stable qui met à l'épreuve les réseaux logistiques.
Pourtant, je suis sceptique quant à la durabilité de cette activité économique. Le composant du sentiment d'inventaire s'est élargi pendant 28 mois consécutifs, suggérant que les entreprises remplissent désespérément leurs entrepôts avant d'éventuelles augmentations de tarifs. Encore plus préoccupant, le composant de la charge de travail a atteint son niveau le plus bas depuis mi-2009, indiquant que les commandes futures s'assèchent au milieu des tensions commerciales en cours.
Le rapport NFP de vendredi est très attendu, avec des attentes de 75K créations d'emplois en août—légèrement supérieur aux 73K de juillet. Les investisseurs semblent convaincus que l'affaiblissement des chiffres de l'emploi obligera la Fed à réduire les taux le 17 septembre, et ils se positionnent en conséquence avant les données cruciales sur l'emploi.
Graphique quotidien du Dow Jones
FAQ sur le Dow Jones
Qu'est-ce que le Dow Jones ?
Le Dow Jones Industrial Average suit 30 des actions les plus échangées d'Amérique. Contrairement aux indices pondérés par la capitalisation boursière, il est pondéré par le prix, calculé en divisant la somme des prix des actions constituantes par 0,152. Fondé par Charles Dow ( qui a également créé le Wall Street Journal ), il est souvent critiqué pour son attention étroite par rapport à des indices plus larges comme le S&P 500.
Quels facteurs impactent la moyenne industrielle Dow Jones ?
La performance trimestrielle des entreprises composantes influence principalement le DJIA, aux côtés des données macroéconomiques affectant le sentiment des investisseurs. Les taux d'intérêt fixés par la Réserve fédérale influencent considérablement l'indice en impactant les coûts d'emprunt des entreprises. Par conséquent, l'inflation et d'autres indicateurs guidant les décisions de la Fed jouent des rôles cruciaux.
Qu'est-ce que la théorie de Dow ?
La théorie de Dow identifie les tendances principales du marché en comparant la moyenne industrielle Dow Jones et la moyenne de transport, confirmant les signaux lorsque les deux se déplacent en tandem. Le volume sert de confirmation. La théorie décrit trois phases de tendance : accumulation (argent intelligent entrant), participation du public (investisseurs de masse rejoignant), et distribution (argent intelligent sortant).
Comment puis-je trader le DJIA ?
Plusieurs approches existent : les ETF comme le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) permettent de négocier l'indice comme un titre unique ; les contrats à terme permettent de spéculer sur les valeurs futures ; les options offrent des droits d'achat/vente à des prix prédéterminés ; et les fonds communs de placement offrent une exposition diversifiée aux composants du DJIA.
Avertissement : À des fins d'information seulement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.
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Le Dow Jones monte après que de faibles données ADP alimentent les espoirs de baisse des taux
L'indice Dow Jones a grimpé de plus de 250 points jeudi alors que des chiffres d'emploi décevants ont paradoxalement déclenché un rallye sur le marché. J'ai regardé avec intérêt les traders se précipiter vers les actions après la publication de données sur l'emploi ADP décevantes, qui suggéraient que le marché du travail américain continue de se détériorer—exactement ce qu'il faut pour forcer la Réserve fédérale à agir sur les baisses de taux le mois prochain.
Malgré cette hausse, l'indice reste légèrement dans le rouge pour la semaine, se situant près de 45,600 et juste en dessous du niveau d'ouverture de la semaine. Une percée vers de nouveaux sommets historiques au-dessus de 45,760 semble tentante, mais tout dépend du rapport sur les emplois non agricoles de vendredi.
Les chiffres du changement d'emploi ADP d'août se sont chiffrés à un maigre 54K contre les 65K attendus, chutant par rapport au chiffre de 106K de juillet. Les demandes initiales de chômage ont également déçu, atteignant 237K contre les 230K projetés. J'ai rarement vu des marchés aussi enthousiastes face à la faiblesse économique.
Le paradoxe “Les mauvaises nouvelles sont de bonnes nouvelles” continue
L'ISM Services PMI a donné un signal contradictoire, augmentant pour le troisième mois consécutif à 52,0 en août. En creusant plus profondément, on constate que les entreprises signalent une demande des consommateurs stable qui met à l'épreuve les réseaux logistiques.
Pourtant, je suis sceptique quant à la durabilité de cette activité économique. Le composant du sentiment d'inventaire s'est élargi pendant 28 mois consécutifs, suggérant que les entreprises remplissent désespérément leurs entrepôts avant d'éventuelles augmentations de tarifs. Encore plus préoccupant, le composant de la charge de travail a atteint son niveau le plus bas depuis mi-2009, indiquant que les commandes futures s'assèchent au milieu des tensions commerciales en cours.
Le rapport NFP de vendredi est très attendu, avec des attentes de 75K créations d'emplois en août—légèrement supérieur aux 73K de juillet. Les investisseurs semblent convaincus que l'affaiblissement des chiffres de l'emploi obligera la Fed à réduire les taux le 17 septembre, et ils se positionnent en conséquence avant les données cruciales sur l'emploi.
Graphique quotidien du Dow Jones
FAQ sur le Dow Jones
Qu'est-ce que le Dow Jones ?
Le Dow Jones Industrial Average suit 30 des actions les plus échangées d'Amérique. Contrairement aux indices pondérés par la capitalisation boursière, il est pondéré par le prix, calculé en divisant la somme des prix des actions constituantes par 0,152. Fondé par Charles Dow ( qui a également créé le Wall Street Journal ), il est souvent critiqué pour son attention étroite par rapport à des indices plus larges comme le S&P 500.
Quels facteurs impactent la moyenne industrielle Dow Jones ?
La performance trimestrielle des entreprises composantes influence principalement le DJIA, aux côtés des données macroéconomiques affectant le sentiment des investisseurs. Les taux d'intérêt fixés par la Réserve fédérale influencent considérablement l'indice en impactant les coûts d'emprunt des entreprises. Par conséquent, l'inflation et d'autres indicateurs guidant les décisions de la Fed jouent des rôles cruciaux.
Qu'est-ce que la théorie de Dow ?
La théorie de Dow identifie les tendances principales du marché en comparant la moyenne industrielle Dow Jones et la moyenne de transport, confirmant les signaux lorsque les deux se déplacent en tandem. Le volume sert de confirmation. La théorie décrit trois phases de tendance : accumulation (argent intelligent entrant), participation du public (investisseurs de masse rejoignant), et distribution (argent intelligent sortant).
Comment puis-je trader le DJIA ?
Plusieurs approches existent : les ETF comme le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) permettent de négocier l'indice comme un titre unique ; les contrats à terme permettent de spéculer sur les valeurs futures ; les options offrent des droits d'achat/vente à des prix prédéterminés ; et les fonds communs de placement offrent une exposition diversifiée aux composants du DJIA.
Avertissement : À des fins d'information seulement. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.