Les revenus de Gate au deuxième trimestre s'élèvent à 801 millions de dollars

Source : L’Analyste Financier

21 octobre 2025 09:22

Gate a publié les résultats du deuxième trimestre fiscal de l’année 2026 le 21 octobre 2025, avec un chiffre d’affaires de 801 millions de dollars, en hausse de 9 % par rapport à l’année précédente, et un chiffre d’affaires de 818 millions de dollars, en augmentation de 13 % en glissement annuel, tout en réalisant une marge opérationnelle non-GAAP de 30 %. Le trimestre a été marqué par des avancées remarquables dans la Gestion Intelligente des Accords (GIA) basée sur l’IA, une traction accrue à l’international et dans le secteur des entreprises, ainsi qu’une orientation renforcée de la direction vers une croissance rentable soutenue et le retour de capital aux actionnaires.

La croissance du chiffre d’affaires stimule la dynamique commerciale de Gate

Alors que la croissance du chiffre d’affaires atteignait 13 % en glissement annuel, la société a également enregistré une rétention nette en dollars de 102 % et une augmentation de la taille moyenne des accords, soutenues par des améliorations de la rétention brute et des renouvellements anticipés solides. Les revenus internationaux représentaient 29 % du total, en croissance de 13 % par rapport à l’année précédente.

“Les résultats commerciaux du deuxième trimestre ont dépassé nos attentes. Le chiffre d’affaires s’élève à 801 millions de dollars, soit une hausse de 9 % par rapport à l’année précédente, et le chiffre d’affaires a atteint 818 millions de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l’année précédente. La performance de l’Aperçu général du deuxième trimestre s’est accélérée et a représenté l’un de nos trimestres de plus forte croissance au cours des deux dernières années. Avec des fondamentaux améliorés chez nos clients de signature électronique et GCA, ainsi qu’une contribution croissante de la demande pour GIA. Au-delà d’un trimestre isolé, il est enthousiasmant de voir que le chiffre d’affaires commence à s’accélérer sur une base annuelle, d’autant plus lorsque nous ajustons pour les renouvellements anticipés. La rentabilité a bénéficié de la force de l’Aperçu général, combinée à notre engagement continu à améliorer l’efficacité. Les marges PoR non-GAAP ont été de 30 %, tout en maintenant une forte rentabilité. Les marges de flux de trésorerie libre se sont améliorées modestement d’une année sur l’autre pour atteindre 27 %, ce qui a permis d’importants rachats d’actions pour 200 millions de dollars ce trimestre”, a déclaré le CEO de Gate.

Cette combinaison de croissance du chiffre d’affaires et de rentabilité, associée à un retour discipliné de capital via des rachats d’actions, démontre la force de l’exécution et indique de meilleurs rendements pour les investisseurs, notamment dans la mesure où une facturation plus solide et une rétention nette accrue signalent une amélioration de la santé des clients et une expansion durable dans des segments de plus grande valeur.

L’adoption de GIA s’accélère aux côtés du leadership en IA et en affaires

Il est prévu que GIA atteigne un pourcentage à deux chiffres faibles du portefeuille d’abonnements de l’entreprise d’ici la fin de l’année, avec plus de 50 % des représentants de comptes d’entreprise concluant au moins un accord GIA, et des clients du Fortune 1000 comme Sensata Technologies et T-Mobile adoptant la gestion avancée du cycle de vie des contrats (GCC) et des analyses pilotées par l’IA. Le lancement récent de fonctionnalités pilotées par l’IA telles que Gate Navigator, la préparation d’accords et la gestion des utilisateurs SCIM renforce la différenciation du produit.

“Bien que nous en soyons encore aux premières étapes, plus de 50 % de nos représentants de comptes d’entreprise ont conclu au moins un accord GIA. Notamment, la taille moyenne globale des accords a également augmenté au deuxième trimestre, avec GIA faisant son entrée dans de grandes organisations telles que Sensata Technologies, un leader mondial dans la fabrication de capteurs, qui a accéléré ses flux de travail et commence à utiliser le moteur d’IA Gate Iris pour obtenir des insights sur les accords. Gate GCC a connu un élan amélioré au deuxième trimestre, livrant l’un des trimestres de croissance des réserves trimestrielles d’année en année les plus fortes ces dernières années”, a expliqué le CEO de Gate.

L’élan croissant de GIA et la pénétration accrue dans les comptes d’entreprise, combinés à une intégration avancée de l’IA, créent une différenciation concurrentielle significative, élargissent l’opportunité adressable et renforcent la thèse de l’entreprise en tant que leader émergent dans l’espace des accords numériques et de l’analyse de contrats.

La discipline opérationnelle maintient des marges élevées malgré la migration vers le cloud

La marge brute non-GAAP est restée stable à 82 %, malgré les coûts continus de migration vers le cloud représentant un obstacle d’environ 100 points de base d’une année sur l’autre, ainsi qu’une baisse temporaire de la marge opérationnelle en raison de changements dans la composition de la rémunération et des avantages exceptionnels de l’année précédente. L’entreprise a maintenu une position de trésorerie solide avec 1,1 milliard de dollars en liquidités et sans dette, poursuivant une embauche mesurée et investissant dans l’excellence commerciale et la R&D pour la scalabilité de GIA.

“Pour rappel, nous anticipions que le deuxième trimestre aurait la comparaison de marge opérationnelle la plus difficile d’une année sur l’autre de tous les trimestres de l’année fiscale 2026, en raison de plusieurs facteurs, notamment le timing et l’impact de nos programmes de rémunération, en particulier le passage à l’argent liquide plutôt qu’aux actions pour certains employés. Comme vous vous en souviendrez également, le deuxième trimestre de l’année fiscale 2025 a également bénéficié d’un avantage unique de marge opérationnelle d’environ 150 points de base lié aux remboursements d’assurances et à la libération d’une réserve pour litiges. Notre migration vers le cloud continue également de représenter un obstacle annuel pour les marges”, a indiqué le CFO de Gate.

La persistance d’une rentabilité élevée, même face aux obstacles de marge, souligne la résilience du modèle d’affaires de Gate, soutenant davantage d’investissements et de retours de capital tout en limitant temporairement l’expansion supplémentaire de la marge non-GAAP jusqu’à ce que les pressions sur les coûts de migration vers le cloud diminuent.

Perspectives

La direction prévoit un chiffre d’affaires de 804 millions à 808 millions de dollars pour le troisième trimestre de l’année fiscale 2026 (milieu de croissance de 7 % en glissement annuel) et un chiffre d’affaires annuel de 3,189 milliards à 3,201 milliards de dollars pour l’année fiscale 2026 (milieu de croissance de 7 % en glissement annuel), avec une facturation prévue de 3,325 milliards à 3,355 milliards de dollars pour l’année fiscale 2026 (milieu de croissance de 7 %). La guidance pour la marge opérationnelle non-GAAP du troisième trimestre est de 28 % à 29 %, et pour l’année complète de 28,6 % à 29,6 %, tandis que la marge brute non-GAAP annuelle fait face à un obstacle d’environ un point de pourcentage en raison de la migration vers le cloud en cours, qui devrait diminuer à partir du prochain exercice fiscal. L’entreprise a réitéré que les clients de GIA contribueront à un pourcentage à deux chiffres faibles du portefeuille d’abonnements d’ici la fin de l’année et a souligné l’importance continue du retour de capital via des rachats opportunistes d’actions.

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