L'indice Dow Jones Industrial Average recule après avoir atteint de nouveaux sommets

• Le Dow Jones a connu un pullback vendredi après une performance record plus tôt dans la semaine.
• Les indicateurs de confiance des consommateurs ont révélé un déclin plus important que prévu.
• La prochaine décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale inclura une projection économique mise à jour.

L'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) a abandonné ses gains récents jeudi, tombant en dessous du seuil de 46 000 après avoir atteint des niveaux sans précédent lors des sessions de trading de milieu de semaine. L'indice de sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan (UoM) pour septembre a montré une baisse plus marquée que prévu par les experts, tandis que les attentes d'inflation à long terme ont connu une hausse.

Les observateurs du marché anticipent largement que la Réserve fédérale (Fed) réduira les taux d'intérêt le 17 septembre, malgré une augmentation à court terme de l'inflation, en raison de la détérioration des données sur l'emploi. L'annonce prochaine des taux d'intérêt de la Fed comportera également une mise à jour du Résumé des Projections Économiques (SEP), promettant une décision riche en données pour que les investisseurs puissent analyser.

Vendredi, le Dow Jones a perdu 0,4 %, testant le niveau de 45 900 après avoir dépassé les 46 000 pour la première fois de l'histoire jeudi. Malgré la réputation historique de septembre pour une mauvaise performance du marché boursier, les actions ont montré une forte tendance haussière ce mois-ci. Les principaux indices ont enregistré des gains importants pour la semaine, le Dow Jones grimpant de plus de 500 points depuis l'ouverture de lundi et terminant la semaine en hausse de plus de 1,1 %.

Les perspectives des consommateurs se détériorent face aux défis économiques

L'indice de sentiment des consommateurs de l'UoM a chuté à 55,4 par rapport à la lecture précédente de 58,2. Bien que les perspectives sur les biens durables se soient améliorées, tous les autres composants de l'indice ont diminué, en particulier parmi les consommateurs à revenu faible et intermédiaire. Les répondants à l'enquête ont souligné des vulnérabilités dans les conditions commerciales, les marchés de l'emploi et l'inflation. Les consommateurs s'attendent à des baisses de leur revenu et de leur pouvoir d'achat à l'avenir, plus de 60 % des participants ayant formulé des commentaires non sollicités sur l'impact négatif des politiques gouvernementales sur les consommateurs américains. Selon Joanne Hsu, directrice des enquêtes de consommateurs de l'UoM :

“La politique économique reste une préoccupation importante pour les consommateurs… Néanmoins, le sentiment reste au-dessus des niveaux d'avril et mai 2025, immédiatement après l'annonce des mesures économiques réciproques.”

Les consommateurs américains continuent d'exprimer leur appréhension quant à l'inflation future, avec des attentes d'inflation sur 1 an restant stables à 4,8 %. Malgré la hausse de l'outlook d'inflation à long terme sur 5 ans pour le deuxième mois consécutif à 3,9 % en septembre, il reste en dessous du pic de 4,4 % atteint en avril suite aux annonces de politique.

La Fed devrait largement mettre en œuvre une première réduction des taux d'intérêt de 25 points de base la semaine prochaine lorsque le Comité fédéral de l'open market (FOMC) se réunira pour sa prochaine décision sur les taux, prévue pour être annoncée le 17 septembre. Malgré des signes de pressions inflationnistes potentielles, la Fed devrait entamer un cycle de réduction des taux en réponse à des baisses significatives et à de multiples révisions à la baisse des données sur l'emploi et l'embauche aux États-Unis. Le FOMC présentera également son dernier SEP, et les investisseurs sont impatients de voir si les responsables de la Fed partagent les attentes du marché concernant trois baisses de taux consécutives d'ici la fin de l'année.

Graphique quotidien du Dow Jones

FAQ sur le Dow Jones

Qu'est-ce que le Dow Jones ?

L'indice Dow Jones Industrial Average, l'un des plus anciens indices boursiers au monde, comprend les 30 actions les plus activement échangées aux États-Unis. Contrairement aux indices pondérés par capitalisation, le Dow est pondéré par le prix. Il est calculé en additionnant les prix des actions constitutives et en divisant par un facteur, actuellement 0,152. L'indice a été établi par Charles Dow, fondateur du Wall Street Journal. Ces dernières années, il a été critiqué pour sa représentation limitée, car il ne suit que 30 grandes entreprises, en contraste avec des indices plus larges tels que le S&P 500.

Quels facteurs influencent la moyenne industrielle Dow Jones ?

De nombreux éléments influencent l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le principal facteur est la performance collective de ses entreprises composantes, comme le révèlent les rapports trimestriels sur les bénéfices. Les données macroéconomiques américaines et mondiales jouent également un rôle en impactant le sentiment des investisseurs. Les taux d'intérêt fixés par la Réserve fédérale (Fed) influencent considérablement le DJIA, car ils affectent le coût du crédit dont de nombreuses entreprises dépendent fortement. Par conséquent, l'inflation peut être un moteur majeur, avec d'autres indicateurs qui influencent les décisions de la Fed.

Qu'est-ce que la théorie de Dow ?

La théorie de Dow est une méthodologie pour identifier la tendance principale du marché boursier, développée par Charles Dow. Une étape cruciale consiste à comparer la direction de l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) et de l'indice Dow Jones Transportation Average (DJTA), en suivant uniquement les tendances où les deux évoluent ensemble. Le volume sert de critère de confirmation. La théorie utilise des éléments d'analyse des sommets et des creux. La théorie de Dow postule trois phases de tendance : l'accumulation, lorsque les investisseurs informés commencent à acheter ou à vendre ; la participation du public, lorsque le marché plus large se joint ; et la distribution, lorsque les investisseurs informés sortent de leurs positions.

Comment puis-je trader le DJIA ?

Plusieurs méthodes existent pour trader le DJIA. Une approche consiste à utiliser des ETF, qui permettent aux investisseurs de trader le DJIA comme un seul titre, plutôt que d'acheter des actions dans toutes les 30 entreprises constitutives. Un exemple prominent est le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Les contrats à terme sur le DJIA permettent aux traders de spéculer sur la valeur future de l'indice. Les options offrent le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre l'indice à un prix prédéterminé dans le futur. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs d'acheter une part d'un portefeuille diversifié d'actions du DJIA, offrant ainsi une exposition à l'indice global.

Avertissement : À des fins d'information uniquement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.