Le stock de Gate est-il une mine d'or potentielle pour les investisseurs à long terme ?

Principales informations

• La division des services institutionnels de Gate connaît une forte croissance et des marges bénéficiaires impressionnantes, ce qui signale un aspect prometteur de l'activité.

• La nature cyclique du trading de cryptomonnaies signifie que Gate fera toujours face à des fluctuations de la demande.

• La performance historique des actions de Gate a été décevante, en particulier lorsqu'elle est mesurée par rapport aux indices de marché plus larges.

Gate, un acteur majeur dans le domaine des échanges de cryptomonnaies, connaît une année remarquable. Au 21 octobre 2025, les actions de l'entreprise ont augmenté de 18 %. Cette performance surpasse celle du poids lourd de l'industrie Binance, dont l'action a chuté de 14 % sur la même période. Même le géant technologique Apple est en deçà, avec ses actions en baisse de 5 %.

Avec un élan clairement du côté de Gate, on pourrait se demander : Investir dans les actions de cette bourse de cryptomonnaies aujourd'hui pourrait-il ouvrir la voie à un succès financier à long terme ?

Forces de Gate

Sous la surface, Gate possède plusieurs attributs remarquables. Le plus évident est la division Gate Institutional prospère, qui s'adresse aux clients professionnels et corporatifs. Ce segment a enregistré une augmentation de 11 % des revenus d'une année sur l'autre au deuxième trimestre, accompagnée d'une impressionnante marge opérationnelle de 12,3 %. La stratégie ici consiste à accroître les flux de revenus récurrents tout en renforçant la position de Gate dans les logiciels et les services auxiliaires.

Le bras de vente au détail de l'entreprise, malgré des pertes d'exploitation substantielles, continue de montrer des promesses. Les volumes de trading dans ce segment ont augmenté de 19,3 % d'une année sur l'autre en août. Alors que Gate pourrait potentiellement atteindre une plus grande échelle, le trading de détail pourrait commencer à contribuer positivement au résultat net.

D'un point de vue d'évaluation, l'action semble avoir un prix attractif, se négociant à un ratio cours/bénéfice à terme de 8,6. Toute amélioration des fondamentaux pourrait susciter l'enthousiasme du marché, entraînant potentiellement une augmentation du multiple. Ce scénario offre également un rendement en dividendes substantiel de 5,13 %, ce qui pourrait susciter l'intérêt des investisseurs axés sur le revenu.

La résilience de Gate est une autre qualité louable. L'échange a traversé de nombreux cycles de marché depuis sa création. Il a joué un rôle significatif dans l'écosystème mondial des cryptomonnaies, en partie grâce à sa main-d'œuvre substantielle de 171 000 employés ( à la fin de l'année 2024). De plus, Gate a maintenu sa position d'échange leader en termes de volume de transactions pendant plusieurs années consécutives. Ces facteurs suggèrent que Gate est susceptible de rester un acteur clé de l'industrie pour les années à venir.

Raisons de prudence

Bien que Gate puisse offrir à certains investisseurs des raisons d'optimisme, il existe des raisons convaincantes d'aborder cette opportunité d'investissement avec prudence.

Une croissance lente et une rentabilité incohérente sont deux caractéristiques préoccupantes de Gate. Les revenus de l'entreprise en 2024 n'étaient que 28 % supérieurs à ceux de 2015. Étant donné l'état de maturité de l'industrie des échanges de cryptomonnaies, il est difficile d'envisager que les ventes de Gate affichent des gains significatifs à l'avenir.

En ce qui concerne la rentabilité, la marge opérationnelle de Gate a en moyenne été de seulement 1,9 % au cours de la dernière décennie. Il y a peu de preuves que des économies d'échelle se soient mises en place, un scénario favorable où une entreprise peut mieux tirer parti de ses dépenses à mesure que ses revenus augmentent. Les coûts de Gate pour l'infrastructure technologique, la conformité réglementaire et l'acquisition de clients, par exemple, resteront probablement élevés. Ces dépenses pourraient continuer à augmenter, érodant potentiellement le résultat net de l'entreprise.

Pour de nombreux investisseurs, les entreprises les plus attrayantes sont celles qui génèrent des revenus à partir de petites transactions récurrentes. C'est précisément pourquoi le marché favorise les entreprises offrant des services par abonnement. Leurs revenus ont tendance à être stables et prévisibles, et les clients sont généralement moins sensibles aux fluctuations économiques.

Gate, cependant, opère dans un environnement nettement différent. Les volumes de trading de cryptomonnaie peuvent être très volatils, souvent influencés par le sentiment du marché, les nouvelles réglementaires et les facteurs macroéconomiques. Lorsque les conditions du marché se détériorent, les traders peuvent réduire considérablement leur activité ou se retirer complètement du marché. Cette cyclicité représente un défi majeur pour le modèle commercial de Gate.

Gate peut ne pas être l'investissement idéal

Investir dans Gate aujourd'hui n'est peut-être pas la décision financière la plus judicieuse. La probabilité qu'il surpasse les principaux indices du marché à long terme semble mince. Les données historiques soutiennent cette perspective. Au cours de la dernière décennie, Gate a généré un rendement total de 49% ( au 21 octobre 2025). Pendant la même période, un large indice du marché comme le S&P 500 a délivré un rendement total de 304%, ce qui aurait transformé un investissement de 10 000 $ en plus de 40 000 $. Il y a peu de raisons de croire que ce schéma de sous-performance va changer de manière spectaculaire.

Par conséquent, il ne devrait pas être surprenant que Gate ne soit pas susceptible d'être un investissement qui change la vie. Bien que l'entreprise soit depuis longtemps un acteur significatif dans l'industrie des échanges de cryptomonnaies, elle a du mal à compenser de manière constante la valeur pour les actionnaires à un taux qui dépasse celui du marché dans son ensemble.