Le marché des cryptomonnaies en 2025 a connu d'énormes transformations. Le domaine autrefois animé des altcoins est désormais devenu un endroit désert, et l'attitude des investisseurs a également connu un changement significatif.

75 % de la capitalisation du marché appartient encore aux altcoins, mais leurs performances sont décevantes. La plupart des projets ne sont plus que des concepts vides, les buzzwords comme Web3, ZK, AI se succédant d'année en année, tandis que les seuls vraiment actifs sur la chaîne sont souvent les bots de cross-chain officiels.

Pire encore, la valorisation de nombreux projets a été excessivement exploitée par les capital-risqueurs dès le début. En 2021, ils ont monétisé les rêves des dix prochaines années en une seule fois, ce qui a conduit les investisseurs de détail à payer en réalité pour les dépenses de luxe d'autrui lorsqu'ils sont entrés sur le marché.

Lors d'un effondrement du marché en octobre, un jeton prétendant 'révolutionner Amazon' a chuté de 88 % en seulement trois jours. En revanche, un petit projet axé sur les factures en chaîne n'a baissé que de 8 %, car il procédait effectivement à des rachats substantiels. Le marché commence enfin à reconnaître : le flux de trésorerie réel vaut plus qu'une belle présentation PowerPoint.

Les équipes de projet ont également pris conscience de cela et ne sont plus aussi enthousiastes à l'idée de manipuler le marché à court terme. Elles ont commencé à publier des rapports d'avancement quotidiens, à montrer des graphiques de contributions sur GitHub, à prolonger les périodes de déblocage des tokens, essayant d'éliminer les spéculateurs à court terme et de redéfinir la croyance dans le long terme.

Pour les investisseurs particuliers, il y a encore un moyen de survivre, mais il faut changer d'état d'esprit. Les altcoins doivent être considérés comme des actions à haut risque, et non comme des loteries. Voici quelques conseils :

1. Les fonds ne se dirigeront vers les altcoins qu'une fois que le prix du Bitcoin se sera stabilisé.
2. Le trading à court terme est privilégié, la durée de détention ne devrait pas dépasser 5 jours ouvrables.
3. Privilégiez d'abord les revenus des projets, puis concentrez-vous sur le récit. Utilisez des outils comme Dune pour consulter les revenus quotidiens des protocoles et comparez-les à l'évaluation entièrement diluée (FDV).

Le marché des altcoins est passé d'une 'fête populaire' à une 'compétition d'élite de niche'. Lorsque la prochaine vague de prospérité du marché arrivera, les investisseurs doivent garder à l'esprit : d'abord regarder les données on-chain, ensuite l'évaluation, et enfin la popularité sur les médias sociaux.

Dans ce marché hautement compétitif, un faux pas peut conduire à de graves erreurs. Les investisseurs avisés doivent être plus prudents pour éviter de devenir une autre victime du marché.