L'utilisation d'informations privilégiées : définition et légalité

L’utilisation de données confidentielles dans le domaine financier englobe à la fois des pratiques légales et illégales. La divulgation non autorisée d’informations pertinentes non publiques est considérée comme une infraction, tandis que certaines opérations des dirigeants d’entreprise, dûment déclarées, respectent la réglementation. Les organismes de régulation ont établi des directives pour protéger les investisseurs contre les effets néfastes de ces pratiques. La provenance de l’information ou le lien professionnel de l’individu avec l’entité ne sont pas des facteurs déterminants.

Imaginons un scénario où un membre de la famille partage une information privilégiée avec un connu, qui la transmet à son tour à un tiers. Si ce dernier réalise des profits en bourse en se basant sur ces données, les trois impliqués pourraient faire face à des conséquences juridiques.

Quand l’utilisation d’informations privilégiées est-elle considérée comme illégale ?

Aux États-Unis, il est interdit de négocier des actions en se basant sur des informations non accessibles au grand public. Ceux qui détiennent des connaissances exclusives sur une société doivent préserver la confidentialité. La transmission de ces données et leur utilisation ultérieure pour spéculer en bourse peuvent entraîner des poursuites judiciaires pour tous les impliqués.

Cependant, il existe des circonstances où l’utilisation d’informations privilégiées est considérée comme légale aux États-Unis. Cela se produit lorsque l’opérateur manipule des données publiques ou des informations non publiques qui ne sont pas considérées comme pertinentes. Il est essentiel de rappeler que, même si toutes les opérations avec des informations privilégiées ne sont pas illicites, les participants doivent respecter strictement les réglementations de la SEC, de la FINRA et d’autres organismes de régulation.

Informations privilégiées dans le monde des cryptoactifs

Dans l’écosystème crypto, l’utilisation d’informations privilégiées présente des nuances différentes de celles du marché boursier traditionnel. Les opérateurs exploitent souvent des données confidentielles pour acquérir des actifs numériques avant des annonces officielles de cotation, bénéficiant ainsi de l’augmentation de leur valeur par la suite. Bien que cette pratique soit ancrée depuis longtemps, elle ne dispose pas encore d’un cadre réglementaire défini pour en déterminer la légalité.

Généralement, l’utilisation d’informations privilégiées dans les cryptoactifs n’est pas considérée comme illégale, tant que les opérateurs n’utilisent pas de données non publiques pour obtenir un avantage injuste. Cependant, si l’information partagée est pertinente et non publique, cela pourrait enfreindre les lois de certaines juridictions. Il est donc crucial que les traders de cryptoactifs connaissent la législation locale avant de s’engager dans ces activités.

L’utilisation illicite d’informations privilégiées dans le domaine crypto implique l’exploitation de données confidentielles pour réaliser des transactions avantageuses. Cette pratique est considérée comme illégale lorsque l’information est réservée et non accessible au public. Parmi les exemples, on trouve la négociation basée sur des informations confidentielles sur la performance d’une entreprise ou la manipulation des prix par l’utilisation d’informations privilégiées.

Les infractions liées à l’utilisation d’informations privilégiées peuvent entraîner des sanctions importantes, y compris des amendes substantielles et des peines de prison. Les contrevenants peuvent faire face à des actions légales civiles et pénales en vertu des lois fédérales et d’État. La SEC a le pouvoir d’engager des actions contre les contrevenants et peut demander des mesures conservatoires, la restitution des profits et d’autres sanctions pour ceux déclarés coupables.

Motivations de la SEC pour interdire l’utilisation d’informations privilégiées

La Commission (Securities and Exchange Commission) SEC interdit ces pratiques pour garantir l’équité sur les marchés financiers. Lorsqu’une personne détient un accès à des informations confidentielles non disponibles pour le reste, elle peut obtenir des profits injustes, mettant d’autres investisseurs en désavantage.

En interdisant l’utilisation d’informations privilégiées, la SEC cherche à offrir une égalité des chances à tous les participants du marché, évitant que certains obtiennent des avantages indus sur d’autres.

De plus, cette interdiction protège les intérêts des petits investisseurs, en veillant à ce qu’ils ne soient pas lésés par des acteurs ayant un accès supérieur à des informations privilégiées leur conférant un avantage compétitif significatif.

Elle contribue également à maintenir la stabilité des prix des actions, en évitant des fluctuations artificielles causées par la manipulation basée sur des informations privilégiées concernant la performance d’une entreprise ou d’autres facteurs pertinents. Ces mesures favorisent l’équité à plusieurs niveaux et dissuadent les activités malveillantes visant à manipuler les prix des actions à des fins personnelles.

Conclusions

Comprendre quelles activités liées à l’utilisation d’informations privilégiées sont illégales est essentiel, car elles peuvent entraîner de graves conséquences. Dans le domaine des cryptoactifs, bien que la réglementation puisse être complexe, il est fondamental que les opérateurs connaissent les lois applicables dans leur juridiction avant de participer à toute activité liée.

La SEC interdit ces pratiques pour préserver l’intégrité et l’équité du marché, protégeant ainsi tous les investisseurs et empêchant ceux qui ont accès à des informations privilégiées d’obtenir des avantages injustes. Avec une connaissance adéquate des implications de l’utilisation d’informations privilégiées, les opérateurs pourront éviter des problèmes juridiques et contribuer à un marché plus juste et transparent.