Qu'est-ce que la jeton numérique ? (Indispensable pour les débutants)

Le jeton numérique peut être compris comme une devise virtuelle basée sur un réseau de nœuds et des algorithmes de chiffrement numérique.

Ses caractéristiques fondamentales se reflètent principalement dans trois aspects : ① Étant issu d'algorithmes ouverts, il n'a pas d'entité émettrice, donc personne ne peut contrôler son émission; ② La quantité totale est déterminée par des solutions algorithmiques, éliminant la possibilité d'inflation due à une émission excessive; ③ Les transactions nécessitent l'approbation de chaque nœud du réseau, garantissant ainsi leur sécurité.

L'apparition du Bitcoin représente un énorme défi pour le système monétaire actuel. Bien qu'il appartienne au concept large de jeton virtuel, il diffère essentiellement de ceux émis par des entreprises en ligne, c'est pourquoi on l'appelle jeton numérique.

Caractéristiques du jeton numérique

1. Coûts de transaction réduits Comparées aux transferts bancaires traditionnels, les transactions avec des jetons numériques ne nécessitent pas de paiements à des tiers et leurs coûts sont inférieurs, notamment par rapport aux paiements internationaux qui exigent des commissions élevées.

2. Vitesse rapide des transactions La technologie blockchain utilisée est décentralisée et n'a pas besoin d'institutions centralisées pour traiter les données, ce qui accélère les transactions.

3. Haut degré d'anonymat En plus de permettre des transactions de pair à pair sans intermédiaires, les monnaies digitales facilitent les paiements à distance sans tiers de confiance. Les parties peuvent effectuer des transactions en étant des inconnus complets sans besoin de confiance mutuelle, offrant ainsi une plus grande anonimité et protégeant la vie privée.

Impact du jeton numérique

C'est une épée à double tranchant : d'une part, la technologie blockchain sous-jacente est décentralisée et applicable dans divers domaines ; d'autre part, son adoption massive aurait un impact énorme sur la politique monétaire, l'infrastructure financière et la stabilité économique.

1. Impact sur la politique monétaire Son acceptation généralisée affaiblirait l'efficacité des politiques monétaires et compliquerait leur formulation. Les émetteurs sont souvent des tiers non réglementés, le jeton est créé en dehors du système bancaire, et sa valeur dépend entièrement de l'émetteur, générant une instabilité monétaire et rendant impossible l'évaluation précise de la performance économique.

2. Impact sur l'infrastructure financière Les mécanismes décentralisés basés sur la technologie de registre distribué modifient la configuration fondamentale des paiements et des compensations. Cela remet en question la négociation, la compensation et le règlement en facilitant la désintermédiation des fournisseurs traditionnels dans divers marchés.

3. Impact sur les intermédiaires et les marchés financiers Son utilisation généralisée remettrait en question le rôle d'intermédiaire des participants actuels du système financier, en particulier les banques, qui supervisent les débiteurs au nom des déposants et effectuent des conversions de liquidité pour faciliter le financement.

4. Impact sur la sécurité et la stabilité financière Si elle remplaçait partiellement le jeton légal, des événements adverses tels que des cyberattaques provoqueraient des fluctuations qui affecteraient l'ordre financier et l'économie réelle. De plus, ces jetons ont tendance à se concentrer initialement entre quelques mains, créant une volatilité extrême.

Applications du jeton numérique

1. Règlement rapide, économique et sécurisé des paiements Facilite les paiements transfrontaliers à moindre coût. Selon McKinsey, l'application de la blockchain dans les paiements B2B transfrontaliers réduit le coût par transaction de 26 à 15 dollars, permettant d'économiser environ 40 % sur les coûts.

2. Numérisation des droits de propriété collatéraux Grâce aux contrats intelligents, il éliminerait les garanties hypothécaires multiples et accélérerait les processus de prêts numériques.

3. Financement des factures et chaîne d'approvisionnement La monétisation numérique des factures et des transactions blockchain rendrait l'information plus transparente, générerait des contrats électroniques non falsifiables et permettrait des transferts de valeur directs sans systèmes centralisés de contrôle.

Types de jetons numériques

Selon leur relation avec l'économie réelle :

1. Complètement fermées : sans lien avec l'économie réelle, utilisées uniquement dans des communautés virtuelles.
2. Acquérables avec de l'argent réel mais non remboursables, pour acheter des biens virtuels.
3. Échangeables avec jeton réel et utilisables pour acquérir des biens virtuels et réels.

Modèle de transaction

Actuellement, le jeton numérique fonctionne davantage comme un produit d'investissement en raison de l'absence d'institutions garantissant la stabilité des prix. Son développement est indissociable des plateformes de négociation, des entreprises opératrices et des investisseurs, où les plateformes agissent en tant qu'agents et certaines en tant que créateurs de marché.