Le blog des analystes de Zacks met en avant NVIDIA, Chevron, Booking Holdings, EVI Industries et AMCON Distributing

3 septembre 2025 — 05:07 EDT Rédigé par Zacks Equity Research

Pour diffusion immédiate

Chicago, IL – 3 septembre 2025 – Zacks.com annonce la liste des actions présentées dans le blog des analystes. Chaque jour, les analystes de la recherche en actions de Zacks discutent des dernières nouvelles et événements impactant les actions et les marchés financiers. Les actions récemment présentées dans le blog incluent : NVIDIA Corp., Chevron Corp., Booking Holdings Inc., EVI Industries, Inc. et AMCON Distributing Co.

Voici les points saillants du blog des analystes de mardi

Rapports des meilleurs analystes pour NVIDIA, Chevron et Booking.com

Le Zacks Research Daily présente les meilleures recherches de notre équipe d'analystes. Le Research Daily d'aujourd'hui met en avant de nouveaux rapports de recherche sur 16 actions majeures, y compris NVIDIA Corp., Chevron Corp. et Booking Holdings Inc., ainsi que deux actions micro-cap, EVI Industries, Inc. et AMCON Distributing Co. La recherche microcap de Zacks est unique car notre contenu de recherche sur ces petites entreprises peu connues est la seule recherche de ce type dans le pays.

Ces rapports de recherche ont été soigneusement sélectionnés parmi les quelque 70 rapports publiés par notre équipe d'analystes aujourd'hui.

Rapports de recherche en vedette aujourd'hui

Les actions de NVIDIA ont surperformé l'industrie Zacks Semiconductor - General au cours de l'année passée (+59,2 % contre +55,3 %). L'entreprise surfe sur la vague de l'IA avec ses architectures Hopper et Blackwell qui stimulent les revenus des centres de données. J'ai observé leur domination sur le marché des GPU se dérouler en temps réel, bien que je me demande s'ils peuvent maintenir ce rythme avec AMD à leurs trousses.

Les stations de travail GPU Ada RTX gagnent du terrain sur le marché de la visualisation professionnelle après la normalisation des stocks. Leurs partenariats avec plus de 320 fabricants automobiles peuvent sembler impressionnants sur le papier, mais le secteur des véhicules autonomes reste à des années de contribuer de manière significative aux revenus.

Ce qui m'inquiète, c'est leur chaîne d'approvisionnement limitée en GPU Blackwell - ils laissent essentiellement de l'argent sur la table alors que la demande dépasse la capacité de production. La hausse des coûts de développement de systèmes d'IA de plus en plus complexes va inévitablement comprimer les marges. Et n'oublions pas les tensions technologiques entre les États-Unis et la Chine qui pourraient entraver leurs ambitions mondiales à tout moment.

Chevron a surperformé ses pairs de l'industrie depuis le début de l'année (+14,6 % contre +11,3 %). Leur acquisition de Hess semble judicieuse sur le papier, augmentant le potentiel de production à long terme, mais je suis sceptique quant à la prime qu'ils ont payée. Une production record des actifs du bassin permien masque la réalité préoccupante que les bénéfices en amont ont en fait chuté malgré cette production - un signe clair que la faiblesse des prix du pétrole compense les gains de volume.

Leur structure financière semble solide avec cette note de crédit investissement et un dividende attractif, mais les complications géopolitiques dans leurs opérations internationales créent des facteurs de risque imprévisibles que la direction minimise systématiquement. La valorisation premium de l'action par rapport à ses pairs suggère un potentiel de hausse limité à partir d'ici, ce qui me fait me demander si les investisseurs paient trop cher pour une stabilité perçue dans un paysage énergétique de plus en plus instable.

Booking Holdings a surpassé son secteur au cours de l'année écoulée (+46,6 % contre +36,6 %). J'ai observé leur impressionnante reprise alors que le voyage de loisirs mondial reprend, avec leurs réservations de nuitées montrant une force particulière. Leurs unités de location de voitures et de billets d'avion se portent exceptionnellement bien, contribuant à une forte croissance des affaires marchandes.

Pourtant, je suis préoccupé par le déclin de leur activité d'agence, ce qui suggère que leur modèle de commission traditionnel perd du terrain. L'expansion dans les logements alternatifs semble être un mouvement défensif nécessaire contre les concurrents, mais sera-t-il suffisant ? Les tensions géopolitiques croissantes pourraient facilement perturber la demande de voyage, en particulier en Europe où Booking tire des revenus significatifs. Leur valorisation semble tenir compte d'une exécution parfaite continue dans un environnement mondial de plus en plus incertain.

EVI Industries, ce $354 million microcap, a surperformé ses pairs de l'industrie de manière spectaculaire (+84,6% contre +19%). Leur acquisition de Girbau North America ajoute $75 million de revenus et $7 million de bénéfice d'exploitation cette année, mais je me demande s'ils ont trop payé dans leur stratégie d'acquisition agressive. Leur CAGR de revenus de 31% depuis 2016 masque les défis d'intégration potentiels de leur modèle décentralisé.

La volatilité des flux de trésorerie due à l'augmentation des créances et à la hausse des coûts SG&A constitue des signaux d'alarme qui pourraient compromettre leur proposition de valeur apparente. Malgré la hausse de 70 % de l'action depuis le début de l'année, elle se négocie à seulement 1,01X EV/chiffre d'affaires - ce qui suggère que le marché reste sceptique quant à leurs perspectives à long terme. Leur exposition à des produits chimiques dangereux présente également des risques réglementaires que les investisseurs semblent ignorer.

AMCON Distributing a significativement sous-performé ses pairs de l'industrie (-14,1 % contre +27,1 %). Ce micro-cap de 77,45 millions de dollars fait face à de sérieuses difficultés - le revenu net du T3 a chuté de 11,5 % d'une année sur l'autre avec une compression des marges, tandis que le flux de trésorerie d'exploitation est devenu négatif à 12,5 millions de dollars. Leur forte dépendance aux produits du tabac est particulièrement préoccupante alors que les volumes de cigarettes continuent de décliner malgré les hausses de prix.

Leur expansion géographique et leurs acquisitions comme Arrowrock, Burklund et Richmond Master ont ajouté plus de $135 millions de revenus depuis le début de l'année, mais à quel prix pour leur bilan ? Le mélange de produits diversifié à travers 20 000 SKU offre un certain coussin, mais ne répond pas aux défis fondamentaux de leur modèle de distribution. Malgré une sous-évaluation apparente à 0,09x EV/ventes, il existe des raisons légitimes pour lesquelles les investisseurs ont évité cette action.

Zacks Investment Research 800-767-3771 ext. 9339

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