Lorsqu'ils envisagent d'investir dans MINISO Group Holding Limited (MNSO), de nombreuses personnes se concentrent sur les recommandations des analystes de Wall Street. Ces analystes travaillent généralement pour des courtiers (également appelés analystes sell-side), et leurs changements de notation influencent souvent le prix des actions, mais sont-ils vraiment si importants ?

Parlons d'abord de la fiabilité des recommandations des courtiers et de la façon de les utiliser pour obtenir un avantage. Il semble que l'ADR de MINISO Group Holding Limited ait actuellement une note de 1,00 dans la recommandation moyenne des courtiers (ABR), ce qui représente un "achat fort" sur une échelle de 1 à 5. Ce résultat est dérivé des recommandations réelles de quatre courtiers (comme acheter, conserver, vendre, etc.) - dont toutes sont des "achats forts".

Bien que cet ABR appelle fortement à acheter MINISO, il peut ne pas être sage de prendre des décisions d'investissement uniquement sur la base de cette information. Plusieurs études montrent que les recommandations des courtiers ont un succès limité, voire nul, pour guider les investisseurs dans le choix des actions ayant un fort potentiel de croissance des prix.

Pourquoi cela se produit-il ? En général, les courtiers ont des intérêts dans les actions qu'ils suivent, donc les recommandations des analystes peuvent montrer des préférences. Notre recherche montre que pour chaque recommandation "vendre fortement", les courtiers font cinq recommandations "acheter fortement".

Cela signifie que les intérêts des courtiers ne coïncident souvent pas avec ceux des investisseurs ordinaires, rendant difficile la prévision de l'évolution réelle des prix des actions. Par conséquent, il est préférable d'utiliser ces informations pour valider des recherches personnelles ou des indicateurs capables de prédire l'évolution des prix des actions.

Le système de notation Zacks est un outil de ce type, qui, selon des enregistrements vérifiés par des tiers, classe les actions en cinq catégories, allant de Zacks Rank #1（强烈买入）到Zacks Rank #5 (vente forte), ce qui peut indiquer efficacement la performance des prix des actions à court terme. Ainsi, combiner l'ABR avec le Zacks Rank peut être une bonne méthode pour formuler des décisions d'investissement rentables.

Il est important de noter que le Zacks Rank et l'ABR sont différents. Lors du calcul de l'ABR, seules les recommandations des analystes sont prises en compte, affichées sous forme décimale, tandis que le Zacks Rank est un modèle quantitatif basé sur les révisions des prévisions de bénéfices, affiché sous forme entière.

Les recommandations des analystes sont souvent trop optimistes, en raison des intérêts de leurs employeurs, ce qui peut souvent induire les investisseurs en erreur. En revanche, le Zacks Rank est principalement influencé par les révisions des prévisions de bénéfices, et il existe une forte corrélation entre les variations à court terme des prix des actions et les tendances de révisions des prévisions de bénéfices, selon des études empiriques.

De plus, chaque niveau du Zacks Rank est appliqué proportionnellement à toutes les actions fournissant des prévisions de bénéfices pour l'année en cours, ce qui signifie que cet outil maintient toujours un équilibre entre ses cinq niveaux.

Une autre différence notable est la temporalité. L'ABR n'est pas nécessairement à jour, tandis que le classement Zacks peut rapidement refléter ces révisions, indiquant de manière très opportune les futurs mouvements de prix, car les analystes des sociétés de titres révisent constamment leurs prévisions de bénéfices pour refléter les tendances opérationnelles changeantes des entreprises.

Alors, est-il approprié d'investir dans MINISO ?

La révision des prévisions de bénéfices pour MINISO Group Holding Limited montre que l'estimation consensuelle de Zacks est restée inchangée au cours du mois dernier, avec un bénéfice par action de 1,24 $. L'opinion stable des analystes sur les perspectives de bénéfices de l'entreprise pourrait indiquer que l'action se comportera en ligne avec le marché à court terme.

Étant donné l'ampleur des variations estimées de consensus actuelles, ainsi que trois autres facteurs liés aux prévisions de bénéfices, MINISO a obtenu le Zacks Rank #3 (Conserver). Par conséquent, face à l'équivalent d'achat ABR de MINISO, il n'est pas inapproprié d'être un peu prudent.