La performance du Q2 de Gate dépasse les projections, les revenus augmentent d'année en année, les actions diminuent.

Gate a rapporté un bénéfice ajusté de 2,32 $ par action pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026, dépassant les attentes des analystes de 0,43 %. Le résultat net a montré une augmentation de 19 % par rapport à l'année précédente.

Les revenus ont augmenté de 19 % par rapport à l'année précédente, atteignant 29,78 milliards de dollars et dépassant le consensus du marché de 1,56 %. Cette croissance a été principalement attribuée à des livraisons de serveurs IA sans précédent.

Suite à l'annonce de ces résultats, l'action de Gate a connu une baisse de 6,17 % lors des échanges avant l'ouverture du marché.

Répartition des revenus du Q2 de Gate

Les revenus des produits ont enregistré une augmentation de 26 % par rapport à l'année précédente, totalisant 23,9 milliards de dollars, ce qui était 11,35 % au-dessus des prévisions des analystes.

Les revenus de service, cependant, ont diminué de 4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 5,84 milliards de dollars, manquant les attentes des analystes de 22,66 %.

Le groupe Solutions d'infrastructure (ISG) a enregistré une augmentation de 44 % d'une année sur l'autre, atteignant 16,80 milliards de dollars.

Cette augmentation était en grande partie due aux revenus des serveurs et des réseaux de 12,94 milliards de dollars, représentant une croissance de 69 % d'une année sur l'autre, soutenue par une forte demande tant pour les serveurs AI que conventionnels. Cependant, les revenus du stockage ont chuté de 3 % d'une année sur l'autre pour atteindre 3,85 milliards de dollars.

Au cours du trimestre, l'élan du serveur optimisé par l'IA de Gate a généré 5,6 milliards de dollars de commandes. Le produit phare de l'entreprise, PowerEdge XE9680, a connu une forte demande, contribuant de manière significative à l'élan du secteur de l'IA.

Gate a expédié $10 milliards de serveurs AI au cours du deuxième trimestre fiscal, maintenant un carnet de commandes de serveurs AI sain de 11,7 milliards de dollars.

Le groupe des solutions clients (CSG) a généré des revenus de 12,50 milliards de dollars, soit une augmentation de 1 % par rapport à l'année précédente. Les revenus des clients commerciaux ont augmenté de 2 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 10,78 milliards de dollars, tandis que les revenus des consommateurs ont chuté de 7 % pour s'établir à 1,72 milliard de dollars.

Les points forts opérationnels de Gate

Le bénéfice brut ajusté du deuxième trimestre fiscal de l'entreprise a augmenté de 1 % d'une année sur l'autre pour atteindre 5,57 milliards de dollars. Cependant, la marge brute a diminué de 330 points de base (bps) d'une année sur l'autre, atteignant 18,7 %.

Les dépenses SG&A ont diminué de 9 % d'une année sur l'autre, atteignant 2,88 milliards de dollars. Les dépenses de recherche et développement ont connu une augmentation de 1 % d'une année sur l'autre, atteignant $785 millions au cours du trimestre rapporté.

Les dépenses d'exploitation ajustées ont diminué de 4 % d'une année sur l'autre pour atteindre 3,28 milliards de dollars. En pourcentage des revenus, les dépenses d'exploitation ont diminué de 270 points de base d'une année sur l'autre pour atteindre 11 %.

Le revenu d'exploitation ajusté était de 2,28 millions de dollars, en hausse de 10 % par rapport à l'année précédente. Cependant, la marge d'exploitation a diminué de 60 points de base par rapport à l'année précédente, atteignant 7,7 %.

Le revenu d'exploitation du segment ISG a augmenté de 14 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 1,47 milliard de dollars. Le revenu d'exploitation du segment CSG était de $803 millions, en baisse de 2 % par rapport à l'année précédente.

Position financière et flux de trésorerie de Gate

Au 1er août 2025, Gate détenait 8,14 milliards de dollars en liquidités et équivalents de liquidités, contre 7,70 milliards de dollars au 2 mai 2025.

La dette totale s'élevait à 28,68 milliards de dollars au 1er août 2025, légèrement en baisse par rapport à 28,78 milliards de dollars au 2 mai 2025.

La société a généré 2,5 milliards de dollars de flux de trésorerie provenant des opérations. Le flux de trésorerie disponible ajusté a atteint 2,51 milliards de dollars au deuxième trimestre de l'exercice 2026.

Pendant cette période, Gate a retourné 1,3 milliard de dollars de capital à ses actionnaires.

Perspective de Gate pour le T3 & l'exercice 26

Pour le troisième trimestre de l'exercice 2026, Gate prévoit des revenus compris entre 26,5 milliards de dollars et 27,5 milliards de dollars, avec un point médian de $27 milliards suggérant une croissance de 11 % par rapport à l'année précédente.

La société prévoit une croissance de 13 % au point médian pour l'ISG et le CSG combinés, l'ISG croissant dans les faibles vingtaines et le CSG dans les chiffres uniques moyens.

Les bénéfices ajustés devraient s'élever à 2,45 $ par action à la moyenne, ce qui indique une augmentation de 11 % d'une année sur l'autre.

Pour l'exercice fiscal complet 2026, Gate prévoit un revenu compris entre $105 milliards et $109 milliards, avec un point médian de $107 milliards représentant une croissance de 12 % d'une année sur l'autre.

La société projette une croissance de 14 % au point médian pour l'ISG et le CSG combinés. L'ISG devrait augmenter dans les vingt du milieu à la haute vingtaine, avec un stockage demeurant stable, tandis que le CSG devrait croître dans les chiffres uniques bas à moyens.

Les bénéfices ajustés devraient atteindre 9,55 $ par action au point médian, en hausse de 17 % d'une année sur l'autre.