Les deux dernières semaines ont vraiment mis à mal l'optimisme dont la plupart des traders faisaient preuve. Les analystes des grandes banques d'investissement signalent que plusieurs hypothèses haussières fondamentales ont subi de sérieux revers.

Nous parlons de récits qui ont façonné le positionnement à travers les actions, la crypto et les matières premières—des éléments comme des flux de liquidité soutenus, des attentes de politique monétaire accommodante et la dominance du sentiment de prise de risque. Le flux de données dernièrement ? Pas exactement coopératif.

Ce qui est intéressant, c'est la rapidité avec laquelle le sentiment peut changer lorsque les signaux macro commencent à contredire le point de vue consensuel. La volatilité a augmenté, les corrélations ont changé, et soudainement, ces projections de cas haussiers, qui semblaient confiantes, nécessitent une sérieuse recalibration. La structure du marché est mise à l'épreuve en temps réel.

Je ne dis pas que la tendance haussière est morte, mais la complaisance a définitivement été remise en question. La gestion des risques est à nouveau importante.