Jouer en défense contre jouer à l'attaque : Les deux livrets du marché boursier

Avez-vous déjà remarqué comment certaines actions montent en flèche en période de prospérité tandis que d'autres continuent discrètement à générer des bénéfices pendant les récessions ? Ce n'est pas de la chance : c'est la différence entre deux animaux totalement différents : les actions de nécessité vs. les actions de luxe.

Le Faiseur d'Argent Ennuyeux : Actions de Nécessité

Pensez à ce qui se passe lorsque votre portefeuille se resserre. Vous devez toujours manger, prendre une douche et vous brosser les dents. C'est pourquoi les entreprises fabriquant des aliments, des produits d'hygiène et des produits de première nécessité ( comme Proctor & Gamble, Costco, Kroger ) sont fondamentalement à l'abri des récessions. Même lorsque les marchés s'effondrent, les gens ne peuvent tout simplement pas cesser d'acheter du papier toilette.

Ces actions sont la définition de “ennuyeux mais stable”—elles vous versent des dividendes constants et ne fluctuent pas beaucoup. Pendant la baisse de 2023, alors que d'autres secteurs ont été décimés, les ETF de nécessité comme XLP ont en fait gagné du terrain.

Le Toxicomane de l'Adrénaline : Actions de Luxe

Maintenant, retournons la situation. Lorsque l'argent circule et que la confiance atteint son paroxysme, les gens dépensent pour des choses dont ils n'ont pas besoin—vêtements de créateurs, billets de concert, dépenses en vacances, voitures de luxe (bonjour Tesla). Les entreprises de divertissement comme Live Nation, les marques de mode comme Ralph Lauren—ces choses explosent dans les marchés haussiers.

Mais voici le hic : dès que le chômage augmente ou que les taux d'intérêt grimpent, les consommateurs freinent des quatre fers. Ces actions sont extrêmement volatiles car les dépenses pour les extras sont les premières à être réduites.

Les chiffres ne mentent pas

Regardez ce qui s'est réellement passé :

• Novembre 2021 (temps de prospérité): Les actions de luxe en hausse de 14,8 %, les produits de base ennuyeux en hausse de seulement 1,09 %
• 2022-2023 (hausse des taux + craintes de récession): L'ETF de luxe XLY a chuté de 17,79 %, tandis que l'ETF de produits de base XLP a gagné 1,72 %

Alors, lequel devriez-vous posséder ?

Playbook simple :

• Marché haussier + faibles taux → Chargez les discrétionnaires ( ils dépasseront tout )
• Marché baissier + hausses de taux → Rotation vers les valeurs de base (dormir la nuit, collecter des dividendes)

Les vrais professionnels ne choisissent pas un camp — ils alternent entre eux en fonction de ce que fait la Fed et de l'économie. Les actions de nécessité sont votre bouée de sauvetage. Les actions discrétionnaires sont votre ticket de loterie. Vous avez besoin des deux, mais à des moments différents.

La métrique clé : Surveillez l'Indice des Prix à la Consommation (CPI). Un CPI en hausse = des taux en hausse = danger pour les actions de luxe, vent arrière pour les produits de base. C'est aussi simple que ça.