$ETH $BTC La Banque du Japon, cette fois, c’est du sérieux ? La probabilité de relèvement des taux grimpe directement à 85 %

La chute brutale du marché hier ne semble plus être un simple bruit de fond. La probabilité d’une hausse des taux par la Banque du Japon en décembre est déjà passée de 50/50 à 85 %.

Mais le plus crucial, c’est le revirement total du gouverneur Kazuo Ueda. Alors qu’il s’inquiétait auparavant des risques économiques extérieurs, il concentre désormais l’attention sur la pression inflationniste intérieure et la dépréciation continue du yen. Que signifie ce signal ? Le tout dernier « réservoir de liquidités gratuites » du monde est sur le point de se refermer.

Pour le marché crypto, l’impact est loin d’être négligeable. Ces dernières années, de nombreuses institutions et gros investisseurs ont profité de l’emprunt de yens à faible coût pour acquérir des actifs à haut risque comme le Bitcoin — c’est ce qu’on appelle le « carry trade yen ». Désormais, les coûts vont augmenter, et ces capitaux spéculatifs vont naturellement revoir leurs calculs ; une partie de ces fonds choisira probablement de se retirer. En clair, cela revient à siphonner de la liquidité hors de l’écosystème crypto, très volatil. Le krach d’hier reflète déjà, dans une certaine mesure, l’anticipation de ce changement.

Alors, que doivent faire les particuliers maintenant ?

Mettez de côté les illusions : il ne s’agit pas de simples fluctuations passagères, mais d’un vrai tournant macroéconomique. Dans les temps à venir, le marché va devoir digérer progressivement la fin de « l’ère de l’argent bon marché japonais », et la volatilité risque de devenir la nouvelle norme.

Gérez vos risques de position : lorsque la liquidité commence à se resserrer, les positions à fort effet de levier, c’est comme nager nu à marée basse — le risque est démultiplié.

Surveillez les supports clés : comme le seuil de 75 000 dollars pour le Bitcoin, ligne de démarcation entre marché haussier et baissier, et les orientations de la Fed. Sur l’échiquier des banques centrales mondiales, il faut identifier où se trouvent les vraies lignes de défense fiables.

Au fond, les règles du jeu changent. L’époque où il suffisait de surfer sur la vague de liquidités pour gagner facilement touche à sa fin. Il va falloir apprendre à saisir les opportunités et à gérer le risque dans un environnement où la liquidité se contracte. Le marché évolue sans cesse, mais seuls ceux qui survivent ont le droit de parler de gains.