#美联储联邦公开市场委员会决议 $ZEC

La question de la sélection des leviers pour les contrats perpétuels est celle que j’ai le plus entendue ces dix dernières années. Des novices aux maîtres, presque tous sont tombés dans ce gouffre.

Soyons honnêtes d’abord : le levier lui-même n’est pas un outil pour s’enrichir, mais une arme à double tranchant. Si vous l’utilisez correctement, ce sera un accélérateur, et si vous l’utilisez mal, il deviendra un hachoir à viande.

Quelle est la plus grande différence entre les perpétuels et les contrats à terme ? Il n’y a pas de date d’expiration. Cela semble gratuit, mais cette liberté masque les risques – vous pouvez entrer si vous voulez, vous pouvez vous stabiliser si vous le souhaitez, les bénéfices sont doublés, et les risques doublés. La tentation réside dans cette flexibilité.

Il y a quelque temps, un trader m’a dit qu’il ouvrait souvent 30 à 50 fois son effet de levier. Je lui ai demandé pourquoi il n’avait pas simplement conduit 100 fois ? Il a répondu : « Ça a explosé trop vite. » J’ai ri – parce que c’est là le problème.

Le même principe est sur BTC : 30 fois nécessite une marge de 16U, 50 fois 10U, et 100 fois seulement 5U. Lorsque les multiples changent, tout le modèle risque-rendement évolue. 1 fois comme une vieille vache est stable mais lente, 100 fois comme une fusée mais doit avoir un système complet de stop loss, sinon un point de glissement va s’arrêter.

Ce qui fait vraiment liquider les gens, ce n’est souvent pas le taux de levier lui-même, mais la gestion chaotique des positions et la marge trop faible. Si vous prenez quelques centaines de vous et souhaitez forcer des dizaines de fois la grande position, vous serez emporté par des fluctuations normales. Le plus inconfortable, c’est que la direction est la bonne, mais elle est liquidée à l’avance.

Le problème principal n’est donc pas que j’ai peur d’un levier élevé, mais que je n’ai pas laissé d’espace tampon pour moi-même. La marge doit pouvoir résister quotidiennement aux chocs du marché habituels.

Pour éviter de recevoir une leçon du marché, je résume trois règles de fer :

D’abord, utilise le mode entrepôt isolé, ne bouge pas pour aller à fond à chaque tournant. Entrepôt par position rend le risque contrôlable, et la position complète est le jeu du joueur.

Deuxièmement, le stop loss doit être fixé. Porter un ordre, c’est essentiellement signer un accord avec la liquidation, et il n’y a pas d’issue sans stop loss.

Troisièmement, ne soyez pas trop avide de buts. Avec un capital de 5000U et un 50~100U stable par jour, le pouvoir des intérêts composés est plus fort que ce que la plupart des gens pensent.

En fin de compte, l’effet de levier amplifie non pas la tendance du marché, mais votre mentalité et votre discipline exécutive. La plupart des gens perdent non pas face au marché, mais à leur propre cupidité.

La dernière phrase se rappelle : il est plus sûr de contrôler 100 fois la perte que de le faire 5 fois sans stop loss. Les contrats perpétuels ne reposent pas sur la chance, mais sur le système de négociation. Le levier lui-même est juste, la perte de contrôle est le problème.