Les options de jeu sont vraiment torturantes.

Vous voyez le marché avec précision, et le prix sous-jacent va effectivement dans la direction que vous aviez prédite, mais le temps n’attend personne – le Theta se dégrade et ronge votre prime jour après jour, et finalement le compte est toujours vert.

Ce qui est encore plus étonnant, c’est que parfois la direction est la bonne et la fenêtre temporelle est suffisante, mais le marché s’arrête soudainement de bouger, et IV (volatilité implicite) plonge directement. Les pertes de Vega engloutissent instantanément les gains flottants, et vous ne pouvez que regarder les options devenir du papier inutile.

Pour être franc, faire des choix ne se résume pas à parier sur les hauts et les bas. Il faut gérer à la fois les coûts temporels et le risque de volatilité, mais beaucoup de personnes entrent sur le marché avec l’intention de simplement donner une exposition directionnelle. En conséquence, il se retrouva à combattre la légion de l’alphabet grec – Delta, Theta, Vega – chacun devait être observé, et l’un d’eux explosa sans qu’il le regarde.