ASTER contribue à plus de 30 % du volume de trading du marché : faible accumulation des baleines et évolution de la structure du marché

Une adresse de baleine nommée « 0xFB3B » a retiré environ 13,44 millions d’ASTER de Binance il y a huit heures, pour une valeur d’environ 13,04 millions de dollars. Cette décision contraste fortement avec la frénésie boursière d’octobre, lorsque des investisseurs de premier plan ont paniqué et liquidé leurs positions à grande échelle, entraînant une baisse quotidienne de plus de 15 %.

Le flux de fonds a discrètement évolué, ce qui se reflète directement dans la structure de trading : le volume de trading au comptant d’ASTER représente actuellement 31 % de son volume total de transactions. Ce ratio n’est pas seulement un chiffre, mais aussi un signal clé pour les acteurs du marché afin de passer de la spéculation à effet de levier à court terme à la précipitation de valeur à long terme.

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01 Tendances commerciales

Selon la surveillance des données blockchain, tôt le matin du 10 décembre, une adresse de baleine a effectué une opération inverse. L’adresse a retiré 13,44 millions d’ASTER de Binance, pour une valeur d’environ 13,04 millions de dollars au prix de l’époque.

Le contexte de cet accord est intriguant. Ce n’est pas la première fois que la baleine exploite ASTER, un historique montrant qu’elle a retiré 64,53 millions de jetons de Gate lorsque le prix ASTER a approché un sommet de 2,07 $.

Par la suite, le même montant de jetons a été déposé sur Binance alors que le prix était d’environ 1,54 $, et cette opération d’achat haut et de vente à bas prix a entraîné une perte flottante d’environ 34,5 millions de dollars.

02 Performance du marché

Début décembre 2025, Aster (ASTER) conserve une position solide sur le marché sur la voie des bourses décentralisées. Selon les données officielles de Gate, ses indicateurs de marché principaux montrent un état d’entrelacement des corrections à court terme avec des améliorations à long terme.

Voici un aperçu des données clés du marché d’ASTER au 7 décembre :

Malgré ce ralentissement à court terme, la croissance impressionnante de plus de 1067 % au cours de l’année écoulée, largement supérieure à son prix de lancement, reflète clairement la reconnaissance par le marché de sa technologie et son positionnement en développement comme une nouvelle génération de plateformes décentralisées.

03 Structure des transactions

La structure d’ASTER de 31 % du volume total des échanges n’est pas un phénomène isolé, mais un microcosme du sentiment changeant de l’ensemble du marché décentralisé des contrats perpétuels.

À l’approche de la fin novembre, la piste a connu un refroidissement général. Les données montrent que le volume quotidien de transactions de plusieurs plateformes principales de contrats perpétuels décentralisés a collectivement diminué en moins de 24 heures, certaines plateformes ayant chuté de plus de 30 %.

Dans un contexte de baisse générale du volume des échanges, la précipitation des fonds (TVL) de la plateforme Aster est restée à 1,36 milliard de dollars, et la taille de l’intérêt ouvert est également restée à 2,33 milliards de dollars. Cela montre que, bien que la spéculation à court terme ait diminué, les fonds de base et les positions n’ont pas été retirés.

Depuis son sommet historique, Aster a établi un record de plus de 26 milliards de dollars de volume de transactions en une seule journée. Actuellement, le marché passe d’une phase extrêmement active à une nouvelle phase de développement, avec un volume de trading plus normalisé et une augmentation de la proportion de transactions au comptant.

04 Signaux dérivés

L’augmentation de la proportion de trading au comptant est complétée par des changements de signaux sur le marché des dérivés. L’ouverture des taux d’intérêt et les taux de financement sur le marché à terme sont deux indicateurs clés pour prédire les mouvements des prix au comptoir.

En regardant les données de septembre à novembre, lorsque le prix ASTER a atteint un sommet historique de 2,428 $ le 24 septembre, son taux de financement a grimpé à un sommet de 0,062 %. Lors de la profonde correction des prix du 10 octobre, l’intérêt ouvert a chuté de 22,7 %, et le taux de financement est également devenu négatif.

Récemment, le ratio long-short de l’ASTER s’est redressé de son creux d’octobre de 0,84 à environ 1,24. Cela montre que, bien que le sentiment du marché se soit calmé après la frénésie début octobre, il s’est remis d’un pessimisme extrême et tend à rester relativement équilibré.

05 Référence investisseur

Pour les investisseurs qui souhaitent ASTER, comprendre son modèle unique de tokenomics est crucial. L’offre actuelle en circulation d’ASTER est d’environ 1,66 milliard, tandis que son offre totale est plafonnée à 8 milliards.

Cela signifie qu’environ seulement 30 % des jetons sont actuellement en circulation, et que les 70 % restants seront progressivement libérés à l’avenir via des périodes d’acquisition établies ou des programmes de déblocage. Ce modèle de libération par lots est conçu pour soutenir le développement écologique à long terme du projet, mais cela signifie aussi que les investisseurs doivent prêter attention à l’impact possible des futurs événements de déblocage de tokens sur le marché.

D’un point de vue investissement, ASTER présente les caractéristiques typiques d’un projet innovant à forte croissance : un potentiel de croissance à long terme significatif combiné à d’importantes fluctuations de prix à court terme.

La décision de la baleine de couvrir sa position à un niveau bas après avoir perdu des dizaines de millions de dollars, ainsi que la proportion de plus de 30 % du trading au comptant, suggèrent tous que certains fonds dotés d’un sens de l’odorat aiguisé préparent un récit de valeur à plus long terme.

Perspectives d’avenir

Alors que le marché dans son ensemble se refroidit après la frénésie des contrats décentralisés et perpétuels, la valeur de 1,36 milliard de dollars en actifs verrouillés sur la plateforme Aster reste inchangée. La proportion de transactions a dépassé le point de départ de 31 %, ce qui indique que certains fonds se débarrassent du voile de la spéculation grâce à un effet de levier élevé.

Les adresses Whale choisissent toujours d’augmenter leurs positions après avoir subi d’énormes pertes flottantes, et ces empreintes on-chain pointent collectivement vers une conclusion : l’attention du marché se déplace de l’agitation du trading de contrats vers un examen de valeur à long terme d’ASTER comme prochaine génération d’infrastructures de bourse décentralisées.