Récemment, dans le domaine des puces de stockage, le marché ne peut plus être décrit comme une simple hausse des prix — c’est une saignée.

Les grandes entreprises nationales ont du mal en ce moment : Xiaomi, OPPO, vivo ont déjà épuisé leurs stocks, qui ne durent généralement pas plus de deux mois, certaines à peine trois semaines. Impossible de faire autrement, ils doivent suspendre leurs achats en attendant que la situation s’éclaircisse. Du côté des fournisseurs en amont, c’est encore pire : Micron, Samsung, SK Hynix ont récemment annoncé une nouvelle augmentation de 50% de leurs prix, ce qui dépasse même la hausse de Nvidia.

Micron a le sourire aux lèvres cette année. Son bénéfice net pour l’exercice 2025 a dépassé 60 milliards, en hausse de dix fois par rapport à l’année précédente, et le cours de l’action a triplé depuis avril. La hausse des prix des produits de stockage est plus violente que celle des métaux précieux : une barrette de mémoire DDR4 8GB coûtait un peu plus de 200 € au début de l’année, elle commence maintenant à 400-500 € ; pour la DDR5, c’est encore plus fou, elle atteint directement le triple du prix initial. Tous ces coûts finissent par être répercutés sur le consommateur final — smartphones, ordinateurs, tablettes, domotique — tout achat implique de dépenser plusieurs centaines, voire des milliers d’euros en plus.

Mais quelle est la véritable origine de cette poussée des prix ? En fin de compte, ce n’est pas les fabricants de téléphones qui jouent à la stratégie de la faim, c’est l’IA qui dévore tout sur son passage. Les puces de stockage sont essentiellement des conteneurs de données, et l’entraînement et l’inférence des IA sont un gouffre sans fond, absorbant toute la capacité de production qui aurait été destinée à l’électronique grand public ou à l’automobile. Google, Microsoft, Amazon prévoient de dépenser 2,8 trillions de dollars pour construire des centres de données IA en 2024, tandis qu’Alibaba investit 380 milliards en trois ans. Ces projets reposent tous sur des puces de stockage, ce qui a directement réduit la part de marché des segments traditionnels de consommation.

Ce qui est encore plus alarmant, c’est que cette hausse des prix n’est pas une fluctuation à court terme. SMIC a déjà lancé un avertissement : dans un an, l’automobile et le mobile risquent de faire face à une pénurie de stockage, et les prix continueront à grimper jusqu’à l’année prochaine, voire plus longtemps. Lorsque les stocks des fabricants seront épuisés, les prix des nouveaux produits ne feront qu’augmenter.

Donc, si vous envisagez de changer de téléphone, de mettre à niveau votre ordinateur, de monter un NAS ou d’installer une maison intelligente, il se peut que ces deux prochaines années, plus vous attendrez, plus ce sera cher. Le super cycle de l’industrie du stockage a déjà commencé, silencieusement, en prélude à une première saignée dans le portefeuille de chacun.