La Réserve fédérale va-t-elle frapper un grand coup ? Abaissement des taux combiné à une expansion de la balance, cette opération de fin d’année est plutôt impressionnante !

Le compte à rebours pour la fin d’année est à moins de 10 jours de négociation, et le marché surveille la réunion de politique monétaire de ce soir. La probabilité d’une baisse de taux en décembre a déjà atteint 90 %, la plupart des institutions pariant sur une nouvelle baisse de 25 points de base, ce qui ramènerait le taux des fonds fédéraux entre 3,5 % et 3,75 %. Mais ce qui est vraiment spectaculaire, ce n’est pas la baisse de taux elle-même — la réduction du bilan vient juste de s’arrêter, et l’expansion pourrait bientôt prendre le relais ! La rumeur veut que la Fed soit prête à acheter 45 milliards de dollars de dette à court terme chaque mois, ce qui ferait gonfler la liquidité.

Pourquoi cette agressivité soudaine ? Les données sur l’emploi envoient un signal d’alerte. Le taux de chômage a augmenté pendant trois mois consécutifs, atteignant 4,4 %, et celui des jeunes diplômés a flambé à 8,5 %, le marché du travail montre clairement des signes de refroidissement. Bien que l’inflation ne soit pas encore totalement maîtrisée, la Fed ne peut pas se permettre d’en faire trop pour l’instant — il faut d’abord stabiliser l’emploi. La lecture du marché est qu’il s’agit d’un "resserrement hawkish" — la baisse de taux est là, mais ne vous attendez pas à beaucoup d’espace de manœuvre derrière. Cependant, l’expansion du bilan, avec ses milliards, est difficile à ignorer !

Wall Street fait déjà la fête en avance. le S&P 500 approche des sommets historiques, et les traders se préparent pour le "rebond de Noël" — il faut savoir que l’indice Russell 2000 affiche une probabilité de succès de 78 % en décembre, et les actions technologiques ont récemment connu une hausse incessante. Morgan Stanley a même fixé un objectif de 7800 points pour le S&P 500 l’année prochaine, tandis que la banque conservatrice Bank of America prévoit 7100 points. Tout le marché mise sur les bénéfices de ce cycle d’assouplissement monétaire.

Et là, il faut aussi parler du marché des cryptomonnaies. La hausse en bourse, peut-elle manquer à l’appel ? Historiquement, chaque fois que la Fed injecte de la liquidité, BTC, ETH et autres crypto-monnaies principales n’ont jamais été laissés de côté. Avec cette double opération de baisse des taux + expansion du bilan, cela pourrait-il faire décoller le marché crypto aussi ? La tendance de Noël est toujours mystérieuse, cette année, pourra-t-on espérer une nouvelle vague de surprises ?

Selon vous, la Fed suivra-t-elle le script ce soir ? Le marché crypto pourra-t-il profiter de cette impulsion pour dépasser ses précédents sommets ? Préférez-vous la stabilité des marchés traditionnels ou pensez-vous que la crypto a plus de flexibilité ?