La Réserve fédérale vient d'annoncer une baisse de 25 points de base, portant le taux d'intérêt de référence à 3,50%-3,75 %. C'est la troisième baisse cette année, avec un ajustement total de 75 points de base en 2023. En clair, le "loyer" du dollar devient de plus en plus abordable, et la liquidité du marché se libère rapidement.

Que signifie cela pour le marché des cryptomonnaies ? La baisse des taux est essentiellement une augmentation de l'offre monétaire. Lorsque les rendements des obligations américaines et des dépôts diminuent, les fonds cherchent naturellement des investissements offrant de meilleurs rendements. Les actifs cryptographiques, avec leur forte volatilité et leur potentiel de rendement élevé, bénéficient souvent de cette fuite de liquidités.

En regardant le cycle de baisse des taux de 2020, le BTC est passé de quelques milliers de dollars à près de 60 000 dollars, avec une explosion générale des altcoins. Après la première baisse cette année, ETH et le secteur MEME ont également connu une hausse notable. Cependant, il faut rester vigilant : une baisse des taux reflète parfois des problèmes économiques sous-jacents — si des signaux de récession apparaissent, le marché des cryptomonnaies ne pourra pas rester à l'abri, comme le montre la chute de plus de 30 % lors de la crise de 2008.

À court terme, cette baisse de taux va stimuler l'humeur du marché, et les fonds sont prêts à entrer. Mais à long terme, il faut surveiller de près les données économiques américaines. Le marché des cryptos actuel est piloté par une triple dynamique de politique, de capitaux et d'émotion. Cette action de la Fed donne aux traders longs un signal d'entrée intéressant.