Quelqu'un vient de comparer la frénésie de dépenses dans l'infrastructure IA à la ruée vers le schiste d'il y a une décennie, et honnêtement ? Les parallèles sont incroyables.

Réfléchissez-y : des entreprises brûlant leur trésorerie plus vite qu'elles ne la génèrent, tout le monde se précipitant pour saisir la capacité de calcul comme s'il s'agissait d'un bien immobilier de premier choix, et le produit final—la puissance de calcul brute—devenant tellement standardisé que le surapprovisionnement devient inévitable. Cela vous semble familier ?

C'est le même scénario. Des investissements massifs en capital à la recherche d'une demande projetée qui pourrait ne pas se concrétiser au rythme sur lequel tout le monde parie. Lorsque la capacité de calcul devient simplement une autre marchandise pouvant être surdimensionnée et sous-évaluée, les marges disparaissent. Nous avons déjà vu ce film avec l'infrastructure énergétique.

L'esprit de ruée vers le territoire crée sa propre gravité—personne ne veut manquer l'occasion, alors tout le monde se précipite en même temps. C'est exactement comme cela que l'on construit une capacité excédentaire qui met des années à être absorbée. Comportement cyclique classique.