Récemment, de nombreux amis me demandent : le Japon va-t-il à nouveau augmenter ses taux d'intérêt, cela va-t-il déclencher une explosion des marchés financiers ? Comment se couvrir contre le risque ?

Ne paniquez pas d'abord. La hausse des taux au Japon n'est plus une nouveauté depuis longtemps. Depuis mars de l'année dernière jusqu'à maintenant, c'est la quatrième fois. C'est comme faire cuire une grenouille dans de l'eau tiède, la température augmente doucement, pas un bouillonnement soudain.

Pourquoi augmenter les taux ? La logique est simple — tout devient de plus en plus cher, l'argent devient de moins en moins durable. Les prix ont augmenté pendant cinquante mois consécutifs, même un bol de ramen dans la rue a vu son prix grimper. Le taux de change du yen continue de baisser, entraînant une explosion des coûts des matières premières importées. Le but de la hausse des taux est de refroidir l'inflation, tout en stabilisant le taux de change.

Quel impact cela a-t-il pour nous, investisseurs ordinaires ? Cela dépend surtout si vous pratiquez l'"arbitrage sur le yen". En clair, emprunter le yen à faible taux pour profiter de la différence sur d'autres marchés.

Même avec la hausse des taux, le taux d'intérêt du yen reste bas, la fenêtre d'arbitrage est toujours ouverte, et les fonds ne vont pas se retirer en une nuit. De plus, cela dure depuis plus d’un an, le marché s’attend déjà à cela, pas besoin de paniquer.

Alors, où ces fonds vont-ils aller ? Principalement aux États-Unis, en Corée, en Europe. Pour notre marché, l’impact direct est limité.

Ce qu’il faut vraiment surveiller, c’est votre propre structure de portefeuille. Si vous ne faites que suivre les tendances et jouer à court terme, chaque nouvelle peut vous faire paniquer. Mais si vous détenez des actifs de valeur à long terme et que votre stratégie est claire, ces fluctuations ne sont qu’une vague à la surface du lac.

En fin de compte, le plus grand risque n’a jamais été une information extérieure, mais le fait que vous ne l’ayez pas bien compris avant de vous lancer.

Ne laissez pas l’information vous guider à la truelle. Comprenez la logique sous-jacente, faites ce que vous avez à faire.