Les principaux acteurs de l'investissement visent une hausse significative du paysage de la dette adossée à des actifs en Europe. La dernière prévision de KKR suggère que nous entrons dans une période de croissance substantielle, principalement impulsée par l'élan croissant dans les activités de prêt direct.

Ce qui est particulièrement intéressant ici, c'est le schéma d'accélération qui émerge sur les marchés européens. Le flux d'affaires reprend de la vitesse, et l'infrastructure pour les titres adossés à des actifs mûrit rapidement. Le prêt direct, qui gagne du terrain alors que les canaux bancaires traditionnels font face à des contraintes réglementaires, semble prêt à s'étendre.

La convergence de ces facteurs—augmentation de l'appétit institutionnel, cadres réglementaires en évolution, et confort croissant avec les structures de crédit alternatives—pourrait transformer la manière dont le capital circule sur les marchés européens. Pour ceux qui suivent les tendances macrofinancières, ce changement dans la dynamique du marché de la dette représente plus qu’un simple repositionnement institutionnel. Il signale des modifications dans les schémas de liquidité qui se répercutent inévitablement sur des classes d'actifs plus larges, y compris les actifs numériques et les protocoles de finance décentralisée qui reflètent souvent les flux de la finance traditionnelle avec un décalage.

Que cet optimisme se concrétise ou non dépend de la stabilité économique qui prévaut et de la vitesse du pipeline d'affaires. Mais le positionnement institutionnel est évident.