Ces dernières années, les turbulences de l'économie mondiale ont en réalité dissimulé une guerre monétaire invisible. Certaines actions que vous ne remarquez pas pourraient vous faire manquer des informations clés.

Commençons par expliquer comment cette partie d’échecs se joue. Au cours des dernières décennies, certains États ont soutenu leur chaîne d’approvisionnement mondiale grâce à une industrie de fabrication à faible coût, produisant une quantité massive de biens destinés à différents marchés. Les acheteurs n’ont qu’à imprimer de la monnaie pour obtenir des biens physiques, et l’argent ainsi gagné retourne acheter des obligations d’État — c’est comme vendre des produits tout en empruntant de l’argent à l’autre partie, qui vit confortablement. Mais lorsque ce modèle est brisé, et que les fournisseurs ne veulent plus jouer le rôle de "guichet automatique", le conflit éclate.

Alors, certains commencent à manipuler la situation : en augmentant délibérément leur inflation tout en bloquant divers canaux d’exportation de leurs partenaires. Les produits sont produits mais ne trouvent pas preneur, la surcapacité devient de plus en plus pesante, les prix commencent à baisser, et la confiance des consommateurs s’effrite. Si cette situation perdure, l’ombre de la déflation s’étendra de plus en plus longtemps, et certains pourraient en profiter pour racheter à bon prix les industries clés. Cette stratégie est redoutable, car elle vise directement la vitalité économique de l’adversaire.

Mais pourquoi, alors, imprimer beaucoup d’argent tout en étant toujours en déflation ? Le problème ne réside pas dans l’impression de monnaie elle-même, mais dans le blocage externe. Les exportations sont entravées, la production intérieure est abondante mais la demande faible, ce qui entraîne une baisse des prix et une consommation qui ne repart pas. De plus, le secteur immobilier, sous surveillance constante, voit ses mécanismes de transmission de la politique monétaire s’affaiblir, rendant la déflation encore plus difficile à maîtriser. Cela contraste totalement avec la situation inflationniste dans d’autres régions du monde, et le jeu derrière tout cela est évident.

Les stratégies de réponse se déploient également discrètement. D’abord, "contre l’inflation par la surproduction" — arrêter de travailler à outrance pour produire, afin de donner aux citoyens plus de temps et d’argent pour consommer, ce qui pourrait faire remonter la demande intérieure et atténuer la déflation. Ensuite, il faut relier l’économie nationale en créant un marché unifié : faire circuler les ressources et la main-d’œuvre de l’Ouest vers l’Est, et les capitaux et technologies de l’Est vers l’Ouest, afin de résoudre les déséquilibres entre régions.

Plus crucial encore, il faut prendre la parole dans les domaines monétaire et énergétique. Accroître massivement les réserves d’or, renforcer le marché financier de Hong Kong pour attirer le capital international ; promouvoir de grands projets énergétiques pour faire de la Chine une "puissance électrique", en liant la monnaie nationale à l’électricité et autres ressources innovantes, défiant ainsi le système traditionnel "dollar-pétrole". Ces actions, bien que dispersées en apparence, convergent toutes vers un objectif : la conquête de la souveraineté monétaire.

En fin de compte, cette guerre est une confrontation entre deux systèmes : d’un côté, celui qui s’appuie sur l’hégémonie monétaire pour survivre, et de l’autre, celui qui s’appuie sur une productivité massive, ainsi que sur de nouvelles ressources énergétiques et financières pour répondre. La victoire future dépendra de la capacité de la monnaie nationale et du système énergétique émergent à surpasser le dollar et le système pétrolier traditionnel.

Pour ceux qui suivent le marché des cryptomonnaies et des actifs numériques, cette guerre monétaire à l’échelle macroéconomique redéfinit également le paysage financier global. L’influence des actifs alternatifs comme l’or, l’énergie, et la cryptomonnaie — ces enjeux de pouvoir — pourrait avoir un impact plus profond sur la logique d’investissement future que ce que vous imaginez.