Récemment, un changement notable s'est produit sur le marché financier. La Réserve fédérale, tout en mettant en œuvre une politique de baisse des taux, a discrètement lancé un programme d'achat d'obligations — cette opération est surnommée "quantitative easing invisible" sur le marché.

Plus précisément, la Fed a lancé ce programme d'injection de liquidités le 12 décembre, avec un premier lot de 400 milliards de dollars déjà en place. Ce qui est encore plus important, c'est que ce processus n'est pas une mesure ponctuelle — selon le plan, l'injection de liquidités se poursuivra jusqu'en avril 2026. Cela signifie que le marché doit s'attendre à une période relativement longue d'assouplissement monétaire.

Le signal donné par la politique est déjà très clair. Passant d'une attitude de réduction de bilan à une politique de placement net, ce changement à 180 degrés n'est pas une petite ajustement. La combinaison de baisse des taux et d'achat de dettes envoie un message : l'objectif de la Fed est passé de la lutte contre l'inflation à soutenir la croissance économique. Lorsque le coût du financement baisse, les investisseurs ont tendance à rechercher des actifs risqués pour obtenir des rendements.

D'après la performance du marché au comptant et à terme, les traders ont déjà commencé à parier. Les données sur les contrats à terme indiquent qu'il pourrait encore y avoir deux autres baisses de taux d'ici 2026. Tout le cycle d'assouplissement monétaire pourrait durer bien plus longtemps que ce que beaucoup avaient initialement prévu. Cela représente souvent une opportunité d'expansion de la valorisation pour des actifs risqués comme le BTC, ZEC.

Fascinantement, en revisitant les tendances passées du marché — les investisseurs institutionnels ont déjà injecté massivement 560 millions de dollars pour ouvrir des positions longues. À présent, leur timing semble avoir été plutôt précis. Cela amène à se demander si de gros capitaux n'ont pas déjà anticipé la tournure de la politique.

L'expérience historique montre que les cycles de quantitative easing tendent à faire monter les prix des actifs. De LUNA à d'autres principales cryptomonnaies, il reste à voir comment cette nouvelle vague de liquidités influencera la tendance du marché crypto, mais cela mérite une observation continue.