La Banque du Japon pourrait briser l’impasse de zéro taux d’intérêt en date du 19 décembre, après trente ans de politique de taux nul. À ce moment-là, les marchés mondiaux seront tendus — en particulier les trois principales crypto-monnaies : Bitcoin, Ethereum et BNB, qui risquent une fluctuation potentiellement violente.

Le marché a déjà connu cette situation. Lors de la hausse des taux au Japon en juillet, Bitcoin a chuté de 23 % en une seule journée, avec un volume de liquidation total atteignant 200 milliards. Bien que beaucoup s’y soient préparés mentalement cette fois-ci, les bombes à levier invisibles continuent de faire tic-tac. Ethereum a été la grande victime — dans l’univers DeFi, les positions de prêt à effet de levier sont partout ; le niveau de 85 000 dollars sur Bitcoin est une ligne de vie ou de mort ; BNB semble relativement résistant, mais si le marché s’effondre, il sera difficile de rester à l’abri.

Pourquoi ce risque est-il si élevé cette fois-ci ? En fin de compte, c’est la "très arbitrage du yen" qui s’effondre. Depuis des années, les investisseurs mondiaux empruntent à presque zéro coût en yen, puis investissent dans les marchés américains, les actifs cryptographiques et autres secteurs rentables. Dès que la Banque du Japon entame un cycle de hausse des taux, ces fonds bon marché doivent se retirer, et la réaction en chaîne est inévitable — les marchés boursiers, obligataires et crypto subiront une pression généralisée.

Mais ne pas trop désespérer, l’histoire ne se répète pas toujours de façon simple : cette fois, le marché a commencé à digérer ces attentes trois mois à l’avance, contrairement à juillet où cela a été une attaque surprise ; le volume de contrats non clôturés a déjà diminué de 40 % par rapport au pic, certains risques liés à l’effet de levier ont été éliminés ; la perspective d’une baisse des taux par la Fed persiste, ce qui peut offrir un certain amorti.

Que faire face à la situation ? Si vous utilisez de l’effet de levier, réduisez la multiplication à moins de 3x, maintenez une marge de sécurité de 150 %, et surtout ne pariez pas sur le résultat de la réunion. Les détenteurs en spot peuvent mettre en place des stop-loss progressifs, en se basant sur 85 000 et 80 000 dollars pour Bitcoin. Ceux qui veulent profiter d’un rebond doivent rester calmes — si, après la mise en place de la hausse des taux, le marché paniqué s’effondre en dessous de 82 000, il faut acheter par étapes, mais lentement, à plusieurs niveaux de prix.

Les opportunités finiront toujours par arriver, mais à condition de survivre. Qu’en pensez-vous de cette hausse des taux au Japon — sera-ce la dernière chute, ou le début d’un effondrement plus grand ?