#美联储降息 【La stratégie de hiérarchisation des actifs dans le DeFi Bitcoin : du stockage passif à la gestion active】

Récemment, j’ai étudié une logique intéressante — plutôt que de laisser le Bitcoin dormir dans un portefeuille, il serait judicieux de "découper" ses attributs financiers, permettant aux détenteurs de conserver leur exposition à $BTC tout en ayant la flexibilité de gérer la liquidité et les rendements.

L’idée centrale n’est pas compliquée : il s’agit de diviser le BTC déposé en trois dimensions :

Coussin de sécurité sous-jacent : le BTC lui-même en tant que garantie excédentaire, constituant la base de confiance permettant le fonctionnement de tout le système.

Sortie de liquidité : via des contrats intelligents, la création de stablecoins (par exemple USDf). Lorsqu’on a besoin d’argent, on peut simplement les retirer, sans vendre de coins — ce qui est essentiel pour ceux qui croient à long terme au Bitcoin.

Moteur de valorisation : convertir des stablecoins en dérivés (comme sUSDf), intégrés à diverses stratégies de revenus à faible volatilité, pour que l’argent puisse croître automatiquement.

Imaginez concrètement : vous verrouillez 1 $BTC, et vous créez peut-être 0,4 stablecoin pour couvrir vos besoins quotidiens ou saisir des opportunités de marché, le reste restant en liquidité pour participer à la couche de rendement. Pas besoin de vendre à perte, tout en évitant l’anxiété de liquidité — ce qui est totalement différent de la simple gestion financière pour un détenteur.

Bien sûr, la conception du jeton de gouvernance ($FF) mérite aussi d’être examinée, car il contrôle les paramètres clés du système hiérarchisé, allant du taux de collatéralisation à la répartition des droits de rendement, ce qui, en quelque sorte, définit la future efficience du capital Bitcoin.

**Si vous envisagez aussi cette approche, comment répartiriez-vous vos actifs ? Feriez-vous une majorité de verrouillage conservateur avec peu de création de stablecoins ? Ou seriez-vous plus agressif, en déplaçant davantage vers la couche de croissance pour maximiser les rendements ? Cela reflète en réalité votre vision de Bitcoin et vos besoins financiers actuels.**