#美联储联邦公开市场委员会决议 $ZEC

Faut-il ouvrir un contrat perpétuel avec un levier de plusieurs fois ? Cette question m’a été posée trop de fois au fil des années.

Pour clarifier — le levier n’est en rien un outil pour gagner de l’argent, en toute franchise c’est une épée à double tranchant. Bien maîtrisé, c’est un multiplicateur ; mal maîtrisé, c’est une machine à broyer.

Le piège des contrats perpétuels réside ici : puisqu’il n’y a pas de date d’échéance, vous pouvez théoriquement garder votre position indéfiniment sans liquidation. Cela paraît très libre, mais derrière cette liberté se cache une tentation constante — ouvrir quand on veut, fermer quand on veut, amplifier les profits, mais aussi doubler les risques.

Un trader ami m’a récemment dit qu’il utilisait souvent un levier de 30 à 50 fois. Je lui ai demandé : « Pourquoi ne pas aller directement à 100 fois ? » Il m’a répondu : « Trop risqué, ça explode trop vite. » Je me suis mis à rire à l’époque. Parce qu’une fois que tu prends un levier, peu importe le multiple, en réalité tu marches sur une lame de rasoir. La différence de multiplicateur ne fait que donner plus ou moins de temps pour réagir, voilà tout.

Prenons le BTC en exemple : 30x nécessite 16U de marge, 50x demande 10U, 100x ne demande que 5U. Modifier le multiple, c’est changer entièrement la structure risque/rendement.

Le levier 1x est aussi stable qu’un roc, mais lent comme une limace ; 100x, c’est comme monter dans une fusée, il faut un stop-loss strict et une discipline de fer, une petite tremblement ou erreur peut vous faire sortir du marché en un instant. La vraie cause des liquidations n’est pas tant le niveau du levier, mais un positionnement désordonné et une marge insuffisante. Utiliser quelques centaines d’U pour ouvrir une grosse position x dizaines de fois, un petit mouvement du marché peut vous faire sauter. La pire douleur n’est pas la perte pure — c’est de voir que votre analyse était correcte mais que le marché, par ses fluctuations habituelles, vous a mis hors course prématurément.

La phrase clé : ce que craignent les contrats perpétuels, ce n’est pas un levier élevé, c’est de ne laisser aucune marge de manœuvre. La marge doit pouvoir absorber la volatilité normale du marché.

Pour ne pas se faire éliminer sans pitié par le marché, ces trois règles doivent être gravées dans votre mémoire :

1️⃣ Utilisez uniquement le mode à marge isolée, ne mettez jamais tout en une seule fois.
2️⃣ Le stop-loss est non négociable, faire du « hold » sous prétexte de « tenir » revient à signer un contrat avec la liquidation.
3️⃣ Soyez réaliste dans vos objectifs de profit : avec 5000U de capital, gagner 50 à 100U par jour est déjà très bien, et la puissance des intérêts composés dépasse largement ce que vous imaginez.

En fin de compte, ce que le levier amplifie réellement, ce n’est pas le marché, mais l’état d’esprit et la discipline de l’investisseur. La majorité des pertes ne viennent pas du marché lui-même, mais de l’ego qui s’enflamme.

Dernière chose à retenir : une position x100 avec discipline offre une sécurité bien supérieure à un positionnement x5 sans stop-loss. Le trading perpétuel ne repose pas sur la chance, mais sur une méthodologie systématique.

Les outils de levier ne sont pas le problème, le vrai danger, c’est le hors contrôle.