Compte à rebours de la hausse des taux de la Banque du Japon : protégez votre portefeuille

Dix ans pour aiguiser une épée, les hausses et baisses ont toutes leurs raisons ; ne s’attacher ni au marché haussier ni au marché baissier, il faut simplement encaisser.

Bonjour à tous, je suis Tommy, un économiste en cryptomonnaies, un trader ancré dans le monde des crypto-monnaies depuis 8 ans sur Ethereum(ETH), je vais d’abord vous présenter mes trois principes en trading : ne pas trader quand on est fatigué, fatigué ou épuisé ; ne pas trader quand on n’est pas de bonne humeur ; ne pas trader quand on ne comprend pas le marché ; (dans un mauvais état, on ne peut pas donner le meilleur de soi-même, ce qui entraîne de grandes erreurs d’analyse).

==La décision de la Banque du Japon le 19 décembre concernant une éventuelle hausse des taux sera une ligne de vie ou de mort pour vous==

Pourquoi ? Parce que si le Japon décide vraiment de relever ses taux, cela pourrait déclencher un événement «cygne noir» comparable à la crise des subprimes, provoquant une déflagration mondiale où actions, fonds, Bitcoin, or seront tous entraînés. Ce risque est énorme, donc aujourd’hui je vais analyser en détail ce que vous devriez faire ensuite. Tout d’abord, je tiens à souligner que le yen n’est pas une monnaie ordinaire, c’est la plus grande monnaie d’arbitrage mondiale. Qu’est-ce que l’arbitrage ? Je emprunte cet argent à bas coût pour gagner un spread stable, c’est aussi simple que ça. Au cours des 30 dernières années, le Japon a toujours pratiqué une politique de taux zéro, voire des taux négatifs, transformant ainsi le pays en une machine à tirer de la liquidité mondiale. Qu’est-ce que cela signifie ? Selon les données, en février 1992, le Japon a lancé la politique de taux zéro, puis en 2016, il a opté pour des taux négatifs, jusqu’à sa sortie en mars 2024. Pendant ces 25 ans, si vous avez emprunté 100 000 yens et les avez convertis en dollars, avec un taux d’intérêt de 5% dans une banque, comment rembourser ? Rembourser en yens. L’arbitrage entre ces deux opérations peut vous faire de gros gains. Vous comprenez ? Bien sûr, on ne considère pas ici la fluctuation du taux de change. Beaucoup de personnes, comme la Madame Watanabe au Japon ou Warren Buffett, ont profité de ce mode d’arbitrage pour mobiliser près de 4 000 milliards de dollars en arbitrage de yens, ce qui représente environ 3,5% du PIB mondial. Que font ces fonds ? Ils investissent en actions américaines, Bitcoin, or, comme un robinet ouvert 24h/24, ils ont soutenu la bulle d’actifs mondiale des 10 dernières années. Vous vous demandez peut-être pourquoi l’or a tellement monté récemment ou pourquoi le marché américain a connu une forte hausse ? La raison principale est cette liquidité gratuite du yen, ce robinet qui continue de déverser de la monnaie sur le marché, créant une forte liquidité et une hausse des actifs dans le monde entier. Si le 19 décembre le Japon décide réellement de relever ses taux, savez-vous ce que cela entraînera ? Cela reviendrait à fermer ce robinet, et après cela, le yen se remettrait à revenir au Japon. Comment cela se passerait-il ? Si vous avez acheté des Bitcoin, des actions américaines ou de l’or, vous devrez les vendre pour encaisser, car beaucoup d’institutions utilisent l’effet de levier pour acheter. Si vous utilisez un levier, la pression sera énorme. Que faire si la liquidité se tarit ? Vous devrez liquider vos actifs, leur prix chuterait brutalement : or, actions, tout plongerait. Voilà la réalité. La comprenez-vous ? Alors, pourquoi le Japon ferait-il cela ?

Quelle est la raison pour cette hausse des taux ? Parce que le Japon n’a plus d’argent. D’abord, les données du 28 novembre montrent que l’indice des prix à la consommation de base a augmenté de 2,8% en glissement annuel, brisant ainsi deux décennies de déflation. Le Japon comptait sur la politique de taux zéro pour stimuler la consommation, mais le yen s’est continuellement déprécié ces dernières années : en janvier 2020, 1 dollar valait encore 100 yens, désormais il est à 157, proche de 158, un plus bas en 10 mois. Le Japon étant un grand pays importateur, la dévaluation du yen entraîne une hausse des prix des importations : céréales, pétrole, matières premières en général. La dépréciation de la monnaie rend les importations plus coûteuses, ce qui pousse les citoyens à protester fortement. Le gouvernement doit intervenir. Comment intervenir ? En dépensant de l’argent, bien sûr. Mais, en 1995, le PIB du Japon atteignait déjà 5 000 milliards de dollars, et en 2021, il est resté stable à ce niveau. N’est-ce pas ridicule ? En 3 ans, en 2024, il aurait chuté à 4 000 milliards. Trente ans sans croissance, taux zéro prolongé, pas d’incitation à l’innovation pour les entreprises, les banques ne gagnent pas d’argent et n’osent pas prêter. Que fait le gouvernement ? Il doit emprunter. Combien ? 9,8 trillions de dollars en dette nationale, soit environ 265% du PIB, un record mondial. Et les intérêts ? Le rendement des obligations à 10 ans a grimpé à 1,825%, le plus haut depuis la crise financière, celui à 20 ans est à 2,853%, et celui à 40 ans a atteint 3,747%. Pour une obligation à 3%, le paiement annuel d’intérêt est de 2681 milliards de dollars, soit 50% des recettes fiscales. En 2024, le déficit sera de 2347 milliards de dollars. C’est une boule de neige : plus le gouvernement emprunte, plus la dette s’accumule, et à un moment, il ne pourra plus payer. Si la moitié des recettes fiscales est consacrée aux intérêts, cela mène à la faillite. Que faire ? Augmenter les taux d’intérêt, espérant ainsi stimuler l’innovation, la croissance, les recettes fiscales. Les banques seront aussi incitées à prêter davantage, favorisant la croissance des entreprises et leur innovation. À long terme, cela pourrait créer un cercle vertueux. Mais le problème, c’est que vous savez-vous si vous pouvez payer ces intérêts ? Non. Donc, je vous dis que relever les taux, c’est comme s’empoisonner pour se soigner : ==ne pas relever les taux, c’est attendre la catastrophe==,

Et que faire ces deux dernières années ? Je pense que le Japon va très probablement… choisir la voie du moindre mal. Ils vont probablement relever leurs taux. Beaucoup diront : « Mais quel rapport ? Le relèvement des taux au Japon, ce n’est pas notre problème, non ? » Faux. Si le fonds d’arbitrage de près de 4 000 milliards de dollars se retire, cela aura un impact mondial. Vous ne pouvez pas l’éviter. La première étape, c’est qu’ils n’ont plus d’argent. En réalité, le capital en yen agit comme un investisseur invisible dans les actions américaines, avec plus de 1 000 milliards de dollars. Vous pouvez prévoir ce qui se passera : dès que la hausse des taux commence, les institutions japonaises commencent à vendre leurs obligations américaines. Actuellement, la dette américaine s’élève à 37 000 milliards, le Japon étant le deuxième détenteur mondial. Que se passe-t-il si elles vendent ? La valeur des obligations baisse, leur rendement augmente, et cela fait grimper le coût du crédit mondial. En 2023, la faillite de la Silicon Valley Bank a été causée par la hausse rapide des taux. Cette fois, le phénomène sera dix fois plus important. N’ayez pas peur. La deuxième étape, c’est l’appréciation du yen : cela pousse tout le monde à vendre en catastrophe. Aujourd’hui, le yen est à 150 pour 1 dollar, mais après relèvement des taux, il pourrait remonter à 140 yen pour 1 dollar. Que feront ceux qui ont emprunté en yen pour acheter des actifs ? Ils vont rapidement vendre des actions, des Bitcoin, de l’or, pour rembourser leur dette. Mais si vous avez emprunté en yen à zéro coût, et que le taux monte, votre dette de 156 yens pour 1 dollar devient à 140, vous perdez déjà 10%. Que se passera-t-il ? La vente d’actifs entraîne une chute des prix, vous ne pouvez plus rembourser, et la spirale s’accélère. Cela ressemble au krach de Lehman Brothers en 2008, avec l’effet levier qui s’est cassé. La troisième étape, c’est la triple crise : marché boursier, marché obligataire, marché des changes, tous en chute simultanée. Par exemple, si la Banque du Japon relève ses taux de 1%, cela coûte 10 000 milliards de yens en intérêts, soit 60% des recettes fiscales. Tout le monde doit rembourser ces dettes. La faillite des obligations japonaises entraînera une chute du marché boursier, et tout s’effondrera. Le Japon connaîtra une grande turbulence. Ce choc sera inimaginable. Cela se propagera à travers les multinationales. La Chine, avec ses 12 millions d’entreprises, sera aussi impactée. Toyota, Sony verront leur cours s’effondrer, et nos fournisseurs, nos exportations seront affectés. Donc, Tommy insiste : le 19 décembre, la réunion de la Banque du Japon est une ligne de vie ou de mort. Le carry trade en yen est un levier financier caché mondial, comme un robinet. Si ce robinet se ferme, aucune asset ne sera épargnée, car le Japon ne pourra plus soutenir cette situation.

Garder son capital est la priorité. La crise des subprimes en 2008, la crise boursière de 2015, ont toutes montré que le risque des autres finit toujours par vous atteindre. Donc, avant le 19 décembre, ne faites pas n’importe quoi. Surveillez Tommy, regardez mes livestreams, soyez prudents. La survie est la chose la plus importante dans cette tempête de liquidités.