Les analystes avertissent d'une « purge de liquidités » imminente sur Bitcoin avant la décision de la BOJ

Source : CryptoNewsNet Titre original : Analyste avertit d’un « balayage de liquidité » imminent sur Bitcoin avant la décision de la BOJ Lien original : Michaël van de Poppe, l’analyste basé à Amsterdam suivi de près par les traders crypto, a averti ses followers ce week-end que Bitcoin pourrait connaître un « balayage classique » en début de semaine, une prise rapide de liquidités qui élimine les mains faibles, avant de revenir à une tendance haussière.

« Je ne serais pas surpris si un balayage classique se produit lundi sur Bitcoin. Après cela ; la tendance haussière reprend, » a-t-il écrit, ajoutant que les prochains jours seront probablement « fortement volatils » alors que la Banque du Japon prépare une décision de politique monétaire et qu’un calendrier macroéconomique chargé arrive dans la dernière semaine complète de trading avant les vacances.

Les traders observant l’action des prix ont constaté que Bitcoin se négociait dans la fourchette des low-$90,000, qui est devenue une sorte de champ de bataille après un décembre jusqu’ici volatile. Les flux de marché en direct montraient Bitcoin tournant autour de 90–90,5k dollars dimanche, avec plusieurs fournisseurs de données rapportant un mouvement net minimal mais des volumes plus faibles que d’habitude, ce qui correspond exactement aux conditions de marché que van de Poppe dit généralement précéder un mouvement directionnel rapide.

Structure du marché et Risque lié aux dérivés

La structure du marché et les positions ouvertes en dérivés ajoutent une intensité plus marquée à tout mouvement à court terme. Une analyse des échanges a signalé environ 23,8 milliards de dollars en options Bitcoin arrivant à expiration ce mois-ci, une concentration d’échéances qui peut historiquement amplifier les fluctuations de prix lorsque les delta hedges et les liquidations forcées se propagent à travers les carnets d’ordres. En termes simples, lorsqu’un gros volume d’options arrive à expiration, les market makers et traders doivent parfois acheter ou vendre Bitcoin sous-jacent de manière agressive pour équilibrer le risque, ce qui peut amplifier la direction que le prix choisit.

Les traders se préparent à la volatilité de fin d’année

En superposant ces risques techniques et liés aux dérivés, un contexte macroéconomique inattendu et impactant se dessine. Les grands médias et calendriers de marché ont pointé la Banque du Japon comme un point focal cette semaine, avec des rapports indiquant que les observateurs de la BOJ s’attendent largement à de nouvelles actions sur les taux alors que le cycle de hausse des taux de la banque centrale reprend. Cette décision, combinée à un calendrier chargé de publications de données américaines, allant de l’emploi à l’inflation, retardé dans les dernières semaines de l’année, crée le genre de risque d’événement inter-actifs que les traders n’aiment pas, surtout lorsque la liquidité est déjà faible.

Sur les graphiques, de nombreux traders surveillent explicitement la même mécanique décrite par van de Poppe. Un graphique de quatre heures largement diffusé parmi les traders marque une ligne à environ 91 900 dollars comme un niveau important à court terme ; au-dessus, une zone de résistance proche de 100 700 dollars qui devrait probablement être franchie pour une reprise haussière claire.

Ce même graphique indique la possibilité d’un balayage à la baisse pour capter la liquidité avant toute reprise soutenue, un scénario cohérent avec le langage du « balayage classique ». Avec un volume réduit au cours des 48 dernières heures, le chemin de moindre résistance pourrait être un mouvement rapide et net plutôt qu’un lent déploiement. Ce que cela signifie pour les investisseurs dépend de leur horizon et de leur tolérance au risque.

Scénarios de trading et gestion du risque

Les traders à court terme peuvent se positionner pour un mouvement en deux étapes : un balayage de liquidité pour faire sortir les stops en dessous de la consolidation récente, suivi d’un rebond qui piégera les vendeurs et propulsera le prix vers des résistances plus élevées. Les détenteurs à plus long terme surveillent si les bandes de support clés tiennent face à la réaction plus large du marché aux signaux des banques centrales. Comme certains voix institutionnelles le rappellent à leurs clients, une volatilité soudaine en fin d’année peut créer des opportunités mais aussi des pertes importantes, un rappel à dimensionner judicieusement ses positions si les fluctuations quotidiennes posent problème.

Si lundi apporte le balayage que van de Poppe anticipe, l’histoire immédiate portera sur la rapidité avec laquelle les marchés peuvent absorber ce mouvement et si les échéances d’options et les titres de la banque centrale pousseront la reprise dans une tendance haussière durable. Si les mesures de la BOJ surprennent à la hausse ou si les données américaines modifient le discours de la Fed, la compression pourrait être particulièrement forte.

Inversement, une chute coordonnée à travers les supports clés pourrait déclencher une vente plus lourde avant que les chasseurs d’opportunités ne reprennent le marché. Quoi qu’il en soit, les traders doivent s’attendre à du bruit et surveiller le volume, le signal que beaucoup disent déterminera si le mouvement post-balayage est une correction passagère ou le début de quelque chose de plus grand.

Pour l’instant, la vision de van de Poppe représente une lecture familière parmi un groupe de traders axés sur la technique : volatilité d’abord, direction ensuite. Sur un marché où les échéances d’options, les décisions des banques centrales et la faible liquidité de fin d’année convergent, c’est une prévision que beaucoup suivront de près au fil de la semaine.