Il y a une image qui illustre particulièrement bien le problème — la probabilité pour un investisseur ordinaire de dénicher un chevalier noir parmi de nombreuses actions de premier ordre est vraiment très faible.

L'indice S&P 100 rassemble les 100 entreprises les plus performantes du marché américain. Ce sont toutes des géants dans leurs domaines respectifs, avec une grande taille, une forte liquidité et une situation financière solide. Chacune d'entre elles est active sur le marché des dérivés. Même les noms les plus petits sur le graphique en bulles restent, dans leur secteur, parmi les meilleurs.

Vouloir sélectionner précisément la meilleure performance parmi ces 100 entreprises de premier plan, comme PLTR par exemple, a une chance de seulement 1% si vous choisissez au hasard. Cela peut sembler pas si faible, mais il y a un piège — votre probabilité de tomber sur ces actions en baisse à gauche est en réalité plusieurs dizaines de fois plus élevée.

Les données sont durres à entendre. Parmi le S&P 100, il y a encore une dizaine de sociétés qui sont en perte, avec la plus sévère, UNH, ayant chuté de 33%. C’est la véritable réalité de la majorité des investisseurs particuliers : ce n’est pas qu’ils ne choisissent pas bien, mais qu’ils ont très facilement tendance à faire des mauvais choix.