Secousse sur le marché : lorsque la faiblesse du yen entraîne un recul du Bitcoin et que les régulateurs resserrent la ceinture

Vendredi a ouvert avec une triple menace pour les traders de crypto et les investisseurs institutionnels. Un vaste plan de relance japonais a fait plonger le yen à des niveaux inédits depuis plus d’un an, le bitcoin a reculé par rapport à ses sommets récents, et pendant ce temps, les régulateurs de deux grandes économies ont déployé de nouveaux cadres pour les stablecoins et renforcé la lutte contre les flux cryptographiques illicites.

La relance audacieuse du Japon provoque une spirale du yen — et les traders cherchent à se couvrir

Tokyo a approuvé un programme de soutien économique colossal de $135 milliards (¥21,3 trillions) destiné à amortir le choc des coûts énergétiques en flèche et de l’inflation. Sur le papier, cela semble solide — le gouvernement a prévu une réduction de 0,7 point de pourcentage de l’inflation entre février et avril. Mais les marchés mondiaux ont réagi différemment.

Le yen japonais a plongé, atteignant son pire performance en une décennie face au dollar. Les rendements obligataires ont fortement augmenté : le bon du gouvernement à 10 ans a atteint 1,84 %, marquant le niveau le plus élevé depuis la crise financière de 2008. Qu’est-ce qui a effrayé les traders ? La crainte que des dépenses fiscales massives obligent la Banque du Japon à émettre davantage d’obligations — ou pire, à augmenter les taux de manière inattendue.

Satsuki Katayama, ministre des Finances du Japon, a admis que les responsables étaient « sérieusement préoccupés » par la faiblesse unilatérale du yen. Pendant ce temps, le gouverneur de la BOJ Kazuo Ueda a laissé entendre qu’une discussion sur une hausse des taux approchait, une décision qui pourrait accélérer la fuite des capitaux hors des actions américaines et des actifs risqués.

La liquidation du carry trade sur bitcoin : pourquoi la faiblesse du yen est devenue un vent contraire plutôt qu’un vent favorable

Historiquement, un yen en chute signifiait une opportunité pour les traders de bitcoin. La stratégie était simple : emprunter en yen à des taux très bas, échanger contre des dollars, et placer les gains dans des actifs à haut rendement comme le BTC. C’était le carry trade qui alimentait les rallyes haussiers.

Plus maintenant. Bitcoin (BTC) a reculé à 87 250 $, prolongeant une tendance baissière qui dure depuis plusieurs semaines. Le changement de sentiment à la BOJ et la hausse des rendements inversent la tendance — les traders liquident maintenant frénétiquement ces positions à effet de levier, retirant du capital du crypto dans le processus. La dynamique de conversion $1 en yen, qui favorisait autrefois le bitcoin, fonctionne désormais à l’envers.

L’ouverture de PubKey à D.C. ajoute une touche humaine au milieu de la vente

Tout n’était pas rouge vendredi. Un bar à thème bitcoin appelé PubKey a inauguré sa deuxième localisation à Washington, D.C., marquant une autre victoire symbolique pour l’adoption mainstream de la crypto. L’événement a attiré l’attention lorsque le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent est arrivé sans prévenir — un geste que les observateurs ont interprété comme un soutien politique tacite.

L’emplacement original de PubKey a ouvert à New York en 2022. Il est devenu un nom connu après que Donald Trump y a passé en 2024 et a effectué une transaction Lightning Network en face à face. Le propriétaire Thomas Pacchia a souligné la symbolique : « Bitcoin mérite une place à la table à Washington. »

Le Canada trace une voie avec un cadre complet pour les stablecoins

Au nord de la frontière, le Premier ministre Mark Carney a obtenu l’approbation du parlement pour le budget fédéral 2025, qui introduit la première véritable structure réglementaire pour les stablecoins au Canada. Contrairement aux propositions américaines qui penchent vers des interdictions totales, le Canada a opté pour une approche de enregistrement et de licence.

Les nouvelles règles obligent les émetteurs de stablecoins à :

• Maintenir une réserve adéquate
• Établir des mécanismes de rachat clairs
• Déployer des contrôles de risque et des systèmes de gouvernance

La Banque du Canada agira en tant que superviseur, avec un $10 million de budget prévu sur deux ans pour développer l’infrastructure. En évitant une interdiction stricte et en créant plutôt une voie d’enregistrement simplifiée, le Canada se positionne comme une juridiction plus accueillante pour l’innovation en stablecoins — une décision que les analystes prédisent comme un accélérateur de l’adoption institutionnelle, plus rapidement que prévu.

Le Royaume-Uni démantèle un important réseau de blanchiment de crypto avec des liens russes

L’Agency nationale de lutte contre la criminalité (NCA) au Royaume-Uni a dévoilé vendredi une vaste conspiration internationale de blanchiment d’argent, révélant comment des syndicats criminels utilisent la cryptomonnaie pour dissimuler les produits issus du trafic de drogue, des deals d’armes et des violations de sanctions.

L’opération, nommée Opération Destabilise, a mis au jour un réseau comprenant :

• Keremet Bank au Kirghizistan, prétendument sous le contrôle des blanchisseurs
• L’acquisition par Altair Holding, liée à l’homme d’affaires ukrainien George Rossi, qui a orchestré le réseau TGR
• TGR a transféré de la crypto sale dans 28 villes et localités à travers le Royaume-Uni
• Des paiements illicites ont été dirigés vers Promsvyazbank, une banque d’État russe finançant la base militaro-industrielle de Moscou

Les saisies racontent l’histoire : £25 millions en cash et actifs numériques confisqués, 128 suspects arrêtés dans le monde entier. L’enquête confirme une vérité dure pour les régulateurs du monde entier : le rôle de la crypto dans le financement illicite transfrontalier reste une vulnérabilité critique qui exige une vigilance constante.

Les événements de la journée dressent un tableau complexe — des vents contraires macroéconomiques faisant baisser le bitcoin, une clarté réglementaire progressant dans certains territoires, et des éléments criminels exploitant toujours la nature sans frontières de la crypto. Pour les traders, la inversion du carry trade sur le yen et l’incertitude de la BOJ restent les points de pression immédiats.