Le premier vendredi de chaque mois, les traders du monde entier attendent une chose — la publication des données non agricoles américaines.

À quel point ces données sont-elles importantes ? Pour faire simple, elles déterminent la tendance du marché pour le reste du mois. Le Département du Travail américain publie chaque mois trois chiffres : le nombre d’emplois non agricoles, le taux de chômage et le salaire horaire moyen. Cela peut sembler simple, mais cela peut déclencher une réaction en chaîne sur le marché boursier, le marché des changes et le marché des cryptomonnaies.

Pourquoi ? Parce que ces données influencent directement la décision de la Réserve fédérale. La Fed regarde les données d’emploi pour décider s’il faut baisser ou augmenter les taux d’intérêt. Plus l’emploi est fort, plus le dollar est puissant ; plus l’emploi est faible, plus le marché s’attend à une baisse des taux. L’exemple des données d’octobre et novembre, publiées en même temps fin 2022, en est un bon exemple — le taux de chômage a grimpé à 4,6 %, et les créations d’emplois n’ont pas atteint les prévisions. Résultat : le marché n’a pas paniqué, au contraire, il a commencé à spéculer avec enthousiasme sur une baisse des taux. Ce genre d’opération inverse est rare en temps normal.

Dans tous les marchés, vous ne pouvez pas échapper à la volatilité de cette journée. Que ce soit le dollar, les obligations américaines, l’or, les actions ou les actifs cryptographiques, tous ressentent l’impact. Lorsqu’il y a de bonnes données, le dollar s’apprécie et les rendements obligataires montent ; lorsque les données sont mauvaises, l’or et les actifs refuges rebondissent, et l’attente d’une baisse des taux pousse aussi le marché boursier à la hausse.

En résumé, comprendre la logique derrière les données non agricoles, c’est comme avoir la clé pour saisir le pouls des marchés financiers mondiaux. Ce n’est plus seulement un indicateur économique, mais aussi la scène où se jouent les enjeux de tous les acteurs du marché. La prochaine nuit de publication, ne vous contentez pas de regarder les chiffres eux-mêmes, mais observez comment le marché interprète ces chiffres.