Qu'est-ce que la formule CAGR et pourquoi les investisseurs doivent-ils la comprendre ?

Question

Lors de la constitution d’un portefeuille d’investissement personnel, mesurer précisément la performance de croissance est une étape cruciale. Le taux de croissance annuel composé (CAGR) est l’outil le plus efficace pour cela, permettant de comparer l’efficacité de différentes décisions d’investissement sur une période longue.

Qu’est-ce que le CAGR - Concept de base

Le taux de croissance annuel composé est un indicateur financier conçu pour refléter le taux d’augmentation ou de diminution de la valeur d’un investissement chaque année. Contrairement aux méthodes de calcul simples, le CAGR prend en compte l’effet de l’intérêt composé – c’est-à-dire les bénéfices générés par ces mêmes bénéfices. Cela en fait une mesure plus précise pour comparer des opportunités d’investissement ou réévaluer les résultats passés.

En d’autres termes, le CAGR indique le taux de croissance qu’un investissement devrait avoir s’il croît à un taux stable chaque année, à condition que les profits soient réinvestis annuellement.

Comment calculer le CAGR - Formule et étapes

La formule du CAGR est assez simple mais puissante :

CAGR = (Valeur finale / Valeur initiale)^(1 / Nombre d’années) – 1

Pour appliquer cette formule en pratique, vous devez suivre les étapes suivantes :

Étape 1 : Diviser la valeur de l’investissement à la fin de la période par la valeur au début
Étape 2 : Élever le résultat à la puissance (1 divisé par le nombre d’années)
Étape 3 : Soustraire 1 du résultat obtenu
Étape 4 : Multiplier par 100 pour obtenir un pourcentage

Cette méthode vous permet d’avoir une vision globale de la croissance réelle, en éliminant les fluctuations de marché à court terme.

Pourquoi le CAGR est-il une mesure importante ?

Le CAGR ne reflète pas le bénéfice réel que vous avez reçu, mais plutôt un indicateur théorique. Il modélise le scénario d’un investissement croissant à un rythme constant d’une année sur l’autre.

L’avantage principal du CAGR est qu’il convertit une performance complexe en un seul chiffre, ce qui vous permet :

d’évaluer rapidement la performance de n’importe quel investissement
de comparer équitablement différentes opportunités d’investissement
de planifier à long terme avec des données claires

En standardisant différentes périodes en une seule mesure, le CAGR devient un outil indispensable dans la gestion de portefeuille et la prise de décisions d’investissement intelligentes.