Forex : pourquoi le marché le plus liquide au monde vaut-il la peine d'être connu ?

Plusieurs personnes ont entendu parler du Forex (échange de devises), mais peu connaissent ce plus grand marché financier mondial. Aujourd’hui, nous allons approfondir ce marché dont le volume de transactions dépasse chaque jour plusieurs billions de dollars.

Tout d’abord, qu’est-ce que le Forex ?

Pour faire simple, la négociation forex consiste à acheter et vendre des monnaies de différents pays ainsi que leurs produits dérivés. Chaque fois que vous échangez de l’argent à la banque ou que vous voyagez à l’étranger, le taux de change que vous voyez est directement déterminé par le marché mondial des devises.

Ce marché est puissant parce qu’il implique la participation conjointe de gouvernements, banques centrales, grandes institutions financières, entreprises et même de traders individuels. Les conditions économiques, la situation internationale, la politique des taux d’intérêt et la géopolitique influencent tous les fluctuations des taux de change.

Les avantages uniques du marché des devises

Comparé au marché boursier, le Forex présente plusieurs caractéristiques évidentes :

Liquidité inégalée : c’est le marché avec le volume de transactions le plus élevé au monde. Une forte liquidité signifie que vous pouvez entrer et sortir à tout moment, avec des coûts de transaction (spread) relativement faibles.

Ouvert 7 jours sur 7, 24 heures sur 24 : du lundi au vendredi, le marché fonctionne presque sans interruption, et certains plateformes proposent même des opérations le week-end. Sans restriction de fuseau horaire, il tourne en permanence dans des centres financiers majeurs comme New York, Londres, Tokyo, Sydney.

Barrière d’entrée faible : il n’est pas nécessaire de disposer de plusieurs milliers de dollars pour ouvrir un compte. Beaucoup de courtiers en ligne acceptent un dépôt minimum de 100 dollars, ce qui est très accessible pour les petits investisseurs qui veulent tester.

Effet de levier : c’est une arme à double tranchant. Grâce à l’effet de levier, 10 000$ peuvent contrôler une position de 100 000$ ou plus. Bien que cela amplifie les gains potentiels, cela augmente aussi considérablement le risque.

La façon de jouer avec les paires de devises

La base de la négociation forex est la paire de devises. Chaque paire est composée d’une devise de base et d’une devise de cotation. Par exemple, GBP/USD :

• La devise de base est la livre sterling (GBP)
• La devise de cotation est le dollar américain (USD)
• Une cotation de 1.3809 signifie qu’1 livre vaut 1,3809 dollars

Les paires de devises les plus courantes incluent USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF et EUR/USD, appelées “paires majeures”. La paire GBP/USD a aussi un surnom : “Cable”, qui vient du câble sous-marin transatlantique du XIXe siècle reliant Londres et New York.

La notion de taille de position

Dans la négociation forex, les devises se négocient en “lots”. Un lot standard équivaut à 100 000 unités de la devise de base, mais il existe des options plus flexibles :

• Lot standard : 100 000 unités
• Mini lot : 10 000 unités
• Micro lot : 1 000 unités
• Nano lot : 100 unités

Les débutants optent généralement pour des micro ou nano lots pour réduire le risque. Avec l’expérience, ils peuvent augmenter progressivement la taille de leurs positions.

Les pips et le calcul des profits

Un pip est la plus petite unité de variation d’une cotation. Pour la majorité des paires, 1 pip = 0,0001. Exception faite pour le yen, où 1 pip = 0,01.

Certains courtiers proposent aussi des opérations avec “décimales supplémentaires”, c’est-à-dire une décimale supplémentaire par rapport à la précision standard. Par exemple, GBP/USD peut s’afficher avec 5 décimales au lieu de 4.

Prenons EUR/USD : si vous achetez 1 lot (100 000 euros), cela coûte environ 119 380 dollars. Si le prix monte d’un pip, la valeur en devise cotée augmente de 10 dollars. Si le prix monte de 10 pips, votre profit sera de 100 dollars.

L’effet de levier, une arme à double tranchant

Étant donné que la marge bénéficiaire du marché des devises est généralement faible (souvent seulement 0,1% à 1% de fluctuation), de nombreux traders utilisent l’effet de levier pour augmenter la taille de leurs positions et leurs gains potentiels.

Le ratio de levier correspond généralement à la marge requise :

• Levier 10:1 = marge de 10%
• Levier 20:1 = marge de 5%
• Levier 100:1 = marge de 1%

Supposons que vous investissez 2 400$ avec un levier de 50:1, cela équivaut à un investissement de 120 000$ sur le marché. Mais le risque est là : si le marché bouge de 240 points dans la direction opposée (soit 2 400$), votre compte sera liquidé.

La stratégie de couverture (hedging)

Pour les traders qui ne veulent pas exposer leur risque à 100%, la couverture est une option intelligente.

Couverture par contrats à terme : supposons que vous prévoyez de recevoir 100 000 dollars en euros, mais craignez une appréciation du dollar. Vous pouvez signer un contrat à terme pour échanger des dollars contre des euros à un taux fixe (par exemple 1,41) dans un an. Ainsi, peu importe la fluctuation du taux, votre revenu est verrouillé.

Couverture par options : c’est comme acheter une assurance. Vous payez une prime pour obtenir le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou vendre la paire à un prix fixé à une date donnée. Si le marché évolue en votre faveur, vous exercez votre option ; sinon, vous la laissez expirer, en ne perdant que la prime.

La recherche d’opportunités d’arbitrage

Il existe des opportunités d’arbitrage de taux d’intérêt sur le marché des devises. Supposons que le taux EUR/USD soit à 1,400, avec un taux d’intérêt de 1% en zone euro et 2% aux États-Unis.

Étapes :

1. Vendre EUR/USD au comptant (1,400), recevant 140 000$
2. Placer cette somme en dépôt aux États-Unis, avec un intérêt de 2%
3. Après un an, le montant total atteint 142 800$
4. Grâce à un contrat à terme (taux fixé à 1,41), échanger à nouveau les dollars contre des euros
5. Finalement, obtenir environ 101 276,60 euros

Même si le profit absolu semble modeste, la véritable valeur de l’arbitrage réside dans la couverture du risque de change, évitant ainsi des pertes imprévues.

Pourquoi les entreprises et les particuliers participent-ils au Forex ?

Pour les entreprises : le commerce international, les investissements à l’étranger, la gestion des coûts nécessitent l’utilisation du marché des devises. La couverture leur permet de fixer leurs coûts et de planifier leur expansion internationale de manière plus rationnelle.

Pour les traders individuels :

• L’effet de levier augmente la capacité d’investissement avec peu de capital
• Les frais et spreads sont généralement inférieurs à ceux des marchés boursiers
• La flexibilité horaire permet de trader à tout moment
• Possibilité de faire des investissements à long terme ou du trading à court terme

Comment commencer à trader le Forex ?

La méthode la plus simple consiste à acheter et détenir des paires de devises via une plateforme de courtier. Si vous pensez qu’une devise va s’apprécier, achetez-la, puis vendez-la lorsque le taux a augmenté.

Les stratégies avancées incluent :

• Utiliser l’effet de levier pour augmenter la taille des positions
• Recourir aux contrats à terme ou options pour la couverture
• Développer des stratégies d’arbitrage de taux d’intérêt
• Suivre les différences de taux directeurs des banques centrales pour des investissements à long terme

Avertissement sur les risques

Bien que la négociation forex offre de nombreuses opportunités, l’effet de levier élevé implique aussi un risque important. Beaucoup de débutants, ne comprenant pas comment fonctionne l’effet de levier, se retrouvent rapidement liquidés.

Avant de commencer, assurez-vous de :

• Bien comprendre comment le levier amplifie gains et pertes
• Choisir un courtier réglementé et fiable
• Commencer avec de petites positions pour accumuler de l’expérience
• Élaborer une stratégie claire de gestion du risque

Le marché des devises est ouvert à tous. Avec la démocratisation des plateformes en ligne et la concurrence accrue, le Forex autrefois inaccessible est désormais à portée de main. Mais rappelez-vous : opportunités et risques vont souvent de pair.