Récemment, j'ai découvert une direction innovante intéressante dans le domaine des produits dérivés — un nouveau type de contrat perpétuel qui tente de briser la logique traditionnelle du trading à effet de levier.

Depuis longtemps, le consensus dans le monde du trading est que l'utilisation d'un effet de levier élevé mène inévitablement à la liquidation. Mais la conception sous-jacente de ce produit semble vouloir défier cette règle tacite. La particularité réside ici — il fusionne de force un effet de levier élevé avec un mécanisme de non-liquidation.

Ce n'est pas un modèle de prêt traditionnel, mais une redéfinition de la logique de gestion des risques. La partie effet de levier et le moteur de liquidation sont complètement découplés, le mécanisme de protection des positions des utilisateurs passe de la "liquidation passive" à la "gestion proactive des risques". Cette approche innovante de la conception sous-jacente est plutôt intéressante — elle brise le cadre fixe de la conception des dérivés au cours des dix dernières années.