La BCE prévoit des règlements basés sur la blockchain alors que l'euro numérique progresse

Source : Coindoo Titre Original : La BCE prévoit des règlements basés sur la blockchain alors que l’euro numérique progresse Lien Original : https://coindoo.com/ecb-plans-blockchain-based-settlements-as-digital-euro-advances/ La Banque centrale européenne prépare le terrain pour un changement majeur dans la façon dont l’argent circule dans la zone euro, avec des plans pour introduire des règlements basés sur la blockchain en monnaie de banque centrale dès 2026.

L’initiative est étroitement liée aux préparatifs pour un euro numérique, bien que les décisions clés — notamment en matière de confidentialité — restent entre les mains des législateurs européens.

Points clés :

• La BCE prévoit de permettre des règlements basés sur la blockchain en monnaie de banque centrale en 2026.
• L’émission de l’euro numérique pourrait commencer plus tard dans la décennie, sous réserve de l’approbation législative.
• Les protections de la vie privée seront finalement déterminées par les législateurs de l’UE, et non par la BCE.
• Le projet vise à moderniser les paiements tout en limitant les perturbations du système bancaire.

Piero Cipollone, membre du conseil exécutif de la BCE, a déclaré que la banque centrale se prépare à permettre des règlements utilisant la technologie de registre distribué directement en monnaie de banque centrale dès l’année prochaine. Parallèlement, l’institution avance dans la préparation technique de l’euro numérique et explore des moyens de connecter ses systèmes aux infrastructures de paiement internationales pour soutenir les transactions transfrontalières.

La BCE envisage que l’infrastructure sous-jacente de l’euro numérique soit utilisable au-delà des paiements domestiques. Selon Cipollone, le système pourrait éventuellement permettre aux institutions financières de régler des transactions impliquant d’autres monnaies numériques de banque centrale, créant ainsi un environnement de paiement mondial plus intégré. Afin de limiter les perturbations du système bancaire existant, la BCE prévoit d’imposer des plafonds de détention et de ne pas offrir d’intérêts sur les soldes en euro numérique, des mesures conçues pour préserver le rôle des banques dans le prêt et la transmission monétaire.

Calendrier législatif et déploiement de l’euro numérique

Si les législateurs de l’UE approuvent le cadre juridique en 2026, les transactions pilotes utilisant l’euro numérique pourraient commencer l’année suivante, avec une disponibilité complète prévue pour 2029. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a clairement indiqué que, bien que le travail technique soit en grande partie achevé, les choix de conception finale — y compris les garanties de confidentialité — seront déterminés par le processus législatif.

Cipollone a soutenu qu’une monnaie numérique de banque centrale est nécessaire pour remédier aux faiblesses structurelles du paysage des paiements en Europe. Il a souligné que les systèmes de détail fragmentés et les transferts transfrontaliers inefficaces sont des problèmes persistants. Sans un euro numérique, il a averti, l’utilisation croissante d’actifs tokenisés et de règlements basés sur la DLT pourrait augmenter la fragmentation et le risque de crédit sur les marchés. Une version tokenisée de l’euro numérique, a-t-il suggéré, pourrait aider à ancrer les marchés d’actifs numériques et à réduire ces risques.

Tout en reconnaissant que les stablecoins peuvent améliorer la rapidité et le coût des paiements transfrontaliers, Cipollone a mis en garde contre leur adoption généralisée qui pourrait compromettre la souveraineté monétaire. En particulier, il a averti que l’utilisation à grande échelle de stablecoins libellés en dollars pourrait affaiblir la position internationale de l’euro.

La conception de la confidentialité face à la réalité politique

La confidentialité reste l’un des aspects les plus contestés du projet d’euro numérique. La BCE a déjà déclaré que la monnaie ne devrait pas être programmable de manière à limiter la façon dont les individus peuvent la dépenser, bien que les paiements conditionnels restent possibles. Pour une utilisation hors ligne, la banque centrale a indiqué que les protections de la vie privée devraient ressembler étroitement à celles de l’argent physique.

Dans le modèle hors ligne, les euros numériques seraient stockés localement sur un appareil, permettant des paiements peer-to-peer sans validation en temps réel par un registre central. Cette approche signifierait que toutes les transactions ne sont pas visibles par un tiers, conformément aux principes de protection des données de proportionnalité et de nécessité. La BCE a évoqué l’utilisation d’éléments sécurisés dans les smartphones ou de cartes intelligentes dédiées pour soutenir cette fonctionnalité.

Cependant, les ambitions de la BCE en matière de confidentialité ne s’accordent pas facilement avec les tendances réglementaires plus larges dans l’Union européenne. Les législateurs qui doivent approuver le cadre de l’euro numérique ont récemment soutenu des propositions qui étendent les pouvoirs de rétention de données et de surveillance. Les efforts pour imposer la numérisation des communications privées ont resurgi, et des documents internes de l’UE suggèrent un soutien croissant parmi les États membres pour une journalisation extensive des métadonnées de communication.

Parallèlement, l’UE a renforcé sa position sur la confidentialité dans le secteur crypto. De nouvelles règles anti-blanchiment limitent l’utilisation de comptes crypto anonymisants et interdiront certaines fonctionnalités et pièces de monnaie axées sur la confidentialité à partir de 2027. Ces mesures font suite à des critiques antérieures des institutions de l’UE concernant les technologies conçues pour préserver l’anonymat des transactions.

Alors que la BCE poursuit ses avancées dans le règlement par blockchain et l’euro numérique, le contraste entre son engagement déclaré en faveur d’une confidentialité semblable à celle de l’argent liquide et la direction réglementaire plus large de l’UE devient de plus en plus marqué. La version finale de l’euro numérique tiendra-t-elle ses promesses de confidentialité dépendra moins des banques centrales et davantage des choix politiques faits à Bruxelles dans les années à venir.