Commerce au comptant sur les marchés de cryptomonnaies : guide pour débutants sur les opérations de trading

Aperçu rapide

Les opérations de trading sur le marché au comptant impliquent un échange direct d’actifs financiers – des cryptomonnaies aux titres et aux marchandises. Contrairement aux contrats à terme, la livraison de l’actif se fait presque instantanément. Le trading au comptant peut être effectué aussi bien via des plateformes centralisées que directement entre les participants du marché. En travaillant avec le marché au comptant, vous n’utilisez que vos propres fonds, sans recours à l’effet de levier.

Qu’est-ce que le trading au comptant ?

Le trading au comptant est un mécanisme de base d’échange d’actifs à leur prix actuel du marché. En pratique, cela signifie acheter une cryptomonnaie, une action ou une devise avec une transmission immédiate sur votre compte. Les marchés où ces opérations ont lieu sont appelés marchés au comptant, car le paiement est effectué à l’avance, avant la réception de l’actif.

Historiquement, le trading au comptant existe pour toutes les classes d’actifs : des bourses de valeurs comme NASDAQ et NYSE aux marchés des devises et plateformes de cryptomonnaies. La caractéristique principale du trading au comptant est la transparence du prix, qui dépend uniquement de l’offre et de la demande sur le marché.

Les traders sur le marché au comptant cherchent à réaliser un profit en achetant des actifs en anticipant leur augmentation de valeur. Lorsque le prix monte, ils peuvent réaliser une plus-value. De plus, le trading au comptant permet d’ouvrir des positions courtes en vendant des actifs pour les racheter plus tard à un prix inférieur.

Où se déroule le trading au comptant ?

Le trading au comptant fonctionne sur plusieurs types de plateformes, chacune ayant ses particularités.

Plateformes de trading centralisées

Traditionnellement, le trading au comptant s’effectue via des bourses centralisées, qui jouent le rôle d’intermédiaires entre acheteurs et vendeurs. Ces plateformes :

• Détiennent les actifs des participants, agissant comme dépositaire
• Assurent la conformité aux réglementations et la procédure de vérification (KYC)
• Garantissent la sécurité des opérations et la protection des fonds des clients
• Perçoivent une commission sur chaque transaction, listing et autres services

Avant de commencer à trader sur une bourse centralisée, il faut alimenter son compte avec de la monnaie fiat ou des cryptomonnaies. La plateforme rapproche immédiatement votre ordre des propositions des autres participants du marché.

Plateformes décentralisées et DEX

Dans le monde des cryptomonnaies, les bourses décentralisées (DEX) sont répandues, offrant des fonctionnalités similaires mais via des contrats intelligents sur la blockchain. Sur un DEX :

• Aucune inscription de compte ni transfert d’actifs à la plateforme n’est nécessaire
• Le trading se fait directement depuis votre portefeuille
• Une plus grande confidentialité et un contrôle personnel sont assurés
• Le modèle repose sur des automated market makers (AMM), où les participants fournissent de la liquidité et perçoivent des commissions

L’inconvénient des DEX est l’absence de support client et de procédure KYC, ce qui peut compliquer la résolution de problèmes.

Trading OTC (Over The Counter)

Il existe aussi un segment hors bourse (OTC), où les opérations se font directement entre traders ou courtiers sans carnet d’ordres centralisé. Le trading OTC est particulièrement utile pour de grosses positions, car il minimise le slippage – phénomène où une grosse commande pousse le trader à payer un prix plus élevé pour son exécution.

Mécanique des ordres sur le marché au comptant

Lorsque vous placez un ordre sur le marché au comptant, plusieurs types sont disponibles.

Ordre au marché s’exécute instantanément au meilleur prix disponible. Cependant, aucune garantie sur le prix précis – celui-ci peut changer pendant le traitement de votre demande. Si l’ordre est volumineux et la liquidité insuffisante, il sera réparti entre plusieurs prix.

Ordre limite permet de fixer un prix d’achat maximum ou un prix de vente minimum. Cet ordre attendra son exécution jusqu’à ce que le prix du marché atteigne le niveau indiqué.

Ordre stop-limite ne s’active que lorsque le prix chute (ou monte) à un certain niveau, après quoi il fonctionne comme un ordre limite.

Sur le marché OTC, la mécanique diffère : vous recevez un montant fixe et un prix directement du contrepartiste, sans intermédiaire. La livraison peut prendre de quelques minutes à deux jours ouvrés (T+2), selon le type d’actif.

Exemple pratique : placement d’un ordre au comptant

Supposons que vous souhaitez acheter du Bitcoin pour 1000 dollars. Voici les étapes :

1. Choisissez la paire de trading (par exemple, BTC/BUSD)
2. Accédez à la section de trading au comptant
3. Sélectionnez le type d’ordre (market pour une exécution rapide)
4. Entrez le montant en dollars ou en nombre de coins
5. Cliquez sur “Acheter”

La plateforme transmettra votre proposition au vendeur, échangera les fiat contre du BTC et créditera les coins sur votre compte. En quelques secondes, l’opération est terminée.

Le carnet d’ordres de la plateforme montre toutes les propositions actives d’achat (en vert) et de vente (en rouge), classées par prix. L’analyse technique via des graphiques intégrés aide à repérer les tendances et les points d’entrée.

Différence entre trading au comptant et trading à terme

La principale différence réside dans le délai de règlement. Sur le marché au comptant, les actifs deviennent la propriété immédiatement. Sur le marché à terme, les contrats prévoient un règlement à une date future – l’acheteur et le vendeur conviennent à l’avance du prix et du volume.

Lorsque le contrat à terme arrive à échéance, le règlement se fait souvent en espèces, sans livraison physique de l’actif. Sur les marchés à terme, le prix dépend non seulement de l’offre et de la demande, mais aussi de l’indice de référence, du taux de financement et du biais de marché.

Trading au comptant vs trading sur marge

Le trading sur marge consiste pour le trader à emprunter des fonds à un tiers pour augmenter sa position et ses gains potentiels. Le trading au comptant ne travaille qu’avec ses propres actifs, sans recours au crédit.

Cette approche plus prudente vous évite le risque de liquidation, mais limite vos gains potentiels. Avec la marge, vous pouvez contrôler une position plus importante, mais vous risquez de perdre tout votre capital initial et même de devoir rembourser un surplus au courtier.

Avantages du trading au comptant

Simplicité et transparence. Les prix sont formés par l’offre et la demande, sans mécanismes artificiels de marquage. Il est facile de calculer ses profits et pertes.

Seuil d’entrée faible. Pour les débutants, le trading au comptant est la méthode la plus accessible pour trader des actifs. Il n’y a pas de règles complexes ni de nécessité de surveiller constamment la position.

Pas de risque de liquidation. Vous pouvez conserver votre position aussi longtemps que vous le souhaitez, sans craindre une fermeture forcée. Il n’y a pas de margin calls ni d’exigences de fonds propres.

Flexibilité. Les marchés de cryptomonnaies fonctionnent 24/7, permettant de trader à tout moment. De plus, vous pouvez échanger une cryptomonnaie contre une autre sans passer par la conversion en fiat.

Inconvénients du trading au comptant

Possession physique des actifs. Lorsque vous achetez un actif sur le marché au comptant, vous assumez la responsabilité de sa conservation et de sa sécurité. En cryptomonnaies, cela signifie protéger vos clés privées ; pour les marchandises, organiser leur stockage.

Potentiel de profit moindre. Sans marge, vous ne tradez qu’avec votre propre capital. La même somme sur un contrat à terme permet de contrôler une position beaucoup plus grande et d’obtenir des gains plus élevés.

Instabilité pour la planification à long terme. Pour les entreprises ayant besoin d’un accès stable à une devise étrangère ou à des actifs, le marché au comptant crée de l’incertitude en raison des fluctuations constantes des prix.

Slippage sur de gros ordres. Si vous essayez de passer une grosse position, il se peut que la liquidité ne suffise pas à un seul prix. L’ordre sera réparti entre plusieurs niveaux, augmentant le coût moyen.

Conclusions et recommandations

Le trading au comptant reste l’une des formes les plus populaires et simples d’opérations avec des actifs, notamment pour les débutants. Comprendre la mécanique du marché au comptant, les types d’ordres et les plateformes vous permet de trader plus confiant et avec moins de risques.

Pour réussir, combinez vos connaissances du trading au comptant avec l’analyse technique et fondamentale, et étudiez le sentiment du marché. Ne vous précipitez pas sur de grandes positions – accumulez de l’expérience progressivement en testant différentes stratégies en pratique.