Introduction à la Finance Décentralisée : Guide complet pour comprendre la Finance Décentralisée depuis zéro

Comprendre rapidement

DeFi c'est un écosystème d'applications financières basé sur la blockchain. Grâce aux contrats intelligents et à la technologie peer-to-peer, les utilisateurs peuvent accéder à divers services financiers tels que le prêt, la fourniture de liquidités, l'échange de tokens, et le staking, simplement avec un portefeuille et des actifs cryptographiques.

Au départ, les projets DeFi étaient principalement déployés sur Ethereum, mais on peut maintenant trouver des DApps sur plusieurs chaînes publiques prenant en charge les contrats intelligents, telles que Binance Smart Chain, Solana, Polkadot et Avalanche. De plus, des solutions de deuxième couche pour Ethereum comme Arbitrum et Optimism hébergent également de nombreuses applications DeFi. Les contrats intelligents sont au cœur du fonctionnement de la DeFi : sans eux, des fonctionnalités telles que le staking, le prêt et le trading ne peuvent pas être réalisées.

L'avantage clé de la DeFi réside dans sa capacité à optimiser les rendements, à utiliser des marchés décentralisés et à bénéficier de services de niveau bancaire, mais cela s'accompagne également de risques spécifiques. Les utilisateurs doivent effectuer des recherches indépendantes approfondies pour participer en toute sécurité à cet écosystème.

Pourquoi faut-il s'intéresser à DeFi

Pour les investisseurs qui détiennent déjà des actifs cryptographiques, la DeFi ouvre de nouvelles portes. En plus de simplement détenir des pièces en attendant une appréciation, les applications de contrats intelligents offrent des moyens automatisés de gagner.

Mais l'attrait de la DeFi ne s'arrête pas là - elle crée un tout nouveau paradigme financier. Contrairement à la finance traditionnelle qui dépend des banques en tant qu'intermédiaires et des tribunaux pour résoudre les litiges, la DeFi établit et exécute des règles par le biais de code, permettant aux utilisateurs de conserver toujours le contrôle de leurs actifs. Cette approche décentralisée élimine le risque de point de défaillance, rendant presque impossible la vérification ou la fermeture des services.

Plus important encore, la DeFi offre des opportunités aux groupes exclus par les systèmes financiers traditionnels. Dans les régions où l'inclusion financière est limitée, la réduction significative des coûts d'exploitation de la DeFi signifie qu'un public plus large peut accéder aux services financiers.

Les domaines d'application clés de la DeFi

Révolution sur le marché du prêt

Les protocoles de prêt ouverts sont les applications les plus populaires de l'écosystème DeFi. Par rapport aux prêts bancaires traditionnels, ces services présentent des avantages évidents : règlement instantané des transactions, aucune vérification du crédit, et possibilité d'utiliser des actifs numériques comme garantie.

En raison de leur fonctionnement sur des blockchains publiques, ces plateformes minimisent les besoins de confiance et offrent un niveau de vérification cryptographique. Le marché du prêt sur blockchain réduit les risques d'intervention de tiers, rendant les prêts et les garanties moins chers, plus rapides et plus accessibles.

Reconstruction des fonctionnalités bancaires

Les applications DeFi ont une nature financière intrinsèque, ce qui leur permet d'accomplir diverses fonctions des banques traditionnelles. Par exemple, l'émission de stablecoins, la fourniture de prêts garantis et de services d'assurance.

L'essor des stablecoins : Avec le développement de l'industrie de la blockchain, les stablecoins sont de plus en plus pris en compte. Ces actifs cryptographiques sont généralement liés à des actifs réels, ce qui facilite les transferts numériques. En raison de la forte volatilité des prix des cryptomonnaies, les stablecoins décentralisés peuvent servir de monnaie numérique dans les transactions quotidiennes, sans dépendre de l'émission et du contrôle d'un quelconque organisme central.

Prêts hypothécaires et assurances : Les contrats intelligents peuvent réduire considérablement les coûts d'assurance et juridiques des prêts hypothécaires. L'assurance sur la chaîne, en éliminant les intermédiaires et en permettant à de nombreux participants de répartir les risques, a le potentiel de réduire les tarifs d'assurance tout en maintenant la qualité du service.

L'émergence des échanges décentralisés

Les échanges décentralisés (DEX) comme Uniswap et PancakeSwap sont l'une des applications DeFi les plus populaires. Ils permettent aux utilisateurs de trader des actifs numériques sans avoir à faire confiance à un intermédiaire, les transactions étant exécutées directement entre les portefeuilles via des contrats intelligents.

Certaines bourses adoptent un modèle de teneur de marché automatisé (AMM), utilisant des pools de liquidités pour effectuer des transactions. Ces bourses sont plus faciles à maintenir et à gérer, c'est pourquoi les frais sont inférieurs à ceux des bourses centralisées.

La technologie blockchain peut également être utilisée pour émettre des tokens de propriété d'instruments financiers traditionnels, leur permettant de fonctionner de manière décentralisée, sans besoin d'institutions de garde d'actifs, et sans point de défaillance unique.

Stratégies d'optimisation des revenus

Les applications DeFi peuvent automatiser et optimiser les revenus des produits de staking, des pools de récompenses et d'autres produits de rendement, ce qui est connu sous le nom d'agriculture de rendement.

Par exemple, vous pourriez obtenir des récompenses régulières en misant des BNB ou en fournissant de la liquidité. Les contrats intelligents peuvent automatiquement réinvestir ces récompenses dans des actifs sous-jacents et générer des intérêts composés, maximisant ainsi votre multiplicateur de gains. L'utilisation de contrats intelligents permet d'économiser du temps et d'optimiser l'effet des intérêts composés.

Étant donné que vos fonds sont généralement combinés avec ceux d'autres utilisateurs, tous les utilisateurs participant à ce contrat intelligent d'optimisation des rendements partagent les frais de gaz, ce qui améliore encore l'efficacité.

Contrats intelligents : le moteur de la DeFi

La plupart des applications DeFi existantes et potentielles dépendent de la création et de l'exécution de contrats intelligents.

Les contrats ordinaires définissent les conditions en termes juridiques, tandis que les contrats intelligents expriment ces conditions en code informatique. Étant donné que les conditions sont écrites dans le code, les contrats intelligents exécutent et appliquent automatiquement ces conditions. Cela permet à de nombreux processus commerciaux qui nécessitent actuellement une gestion manuelle d'être exécutés de manière fiable et automatisée, rendant les processus des deux parties à la transaction plus rapides et plus simples, et réduisant également les risques.

Mais cela introduit également de nouvelles catégories de risques. Puisque le code peut contenir des vulnérabilités et des erreurs logiques, les données sensibles verrouillées dans un contrat intelligent peuvent donc être menacées.

Principales obstacles au développement de la DeFi

performance et vitesse

La vitesse des transactions des chaînes publiques est souvent inférieure à celle des systèmes centralisés, ce qui impacte également le développement des applications qui en dépendent. Les développeurs DeFi doivent tenir compte de ces limitations et optimiser leurs produits en conséquence.

Des solutions de deuxième couche comme Arbitrum et Optimism se sont adaptées à cela, offrant une expérience de transaction plus rapide et moins coûteuse.

Risque d'opération pour l'utilisateur

La DeFi transfère la responsabilité des intermédiaires aux utilisateurs. Pour beaucoup, cela peut être un désavantage. Concevoir des produits qui minimisent le risque d'erreur utilisateur dans des applications déployées sur une blockchain immuable est assez difficile.

manque de convivialité

L'utilisation des applications DeFi nécessite encore des efforts supplémentaires. Pour que ces applications deviennent une partie essentielle du système financier mondial, elles doivent offrir des rendements substantiels et inciter les utilisateurs à abandonner les systèmes traditionnels. Les récentes améliorations des interfaces et des ressources éducatives ont favorisé cette avancée.

fragmentation écologique

Trouver des applications adaptées à des tâches spécifiques n'est pas simple, et choisir la meilleure solution est encore plus difficile. Il ne suffit pas de créer des applications, il faut également les intégrer dans un écosystème DeFi plus large.

Catégories de risque dans la DeFi

risque de contrepartie

Lorsque vous participez à un prêt de cryptomonnaie ou à toute forme de prêt, il existe un risque que l'emprunteur ne puisse pas rembourser sa dette.

incertitude réglementaire

Déterminer le statut légal de certains services et projets peut être complexe. Si le contrat intelligent de l'investissement est fermé en raison de problèmes de réglementation, vos fonds peuvent être en danger. Les actions et recommandations des régulateurs mondiaux influencent le développement et l'adoption de la DeFi.

Risque de jeton

Différents actifs présentent différents niveaux de risque - en fonction de la liquidité, de la fiabilité, de la sécurité des contrats intelligents, du projet lui-même et de son équipe. Le domaine DeFi a de nombreux jetons à faible capitalisation, ce qui augmente considérablement le risque d'utilisation.

vulnérabilité de code

Les vulnérabilités de sécurité dans le code peuvent compromettre les contrats intelligents dans lesquels vous investissez. Votre portefeuille peut également être attaqué par des hackers en se connectant à des DApps et en accordant certaines autorisations. Des mesures de protection telles que les portefeuilles multi-signatures et les fonds d'assurance ont été mises en place pour réduire ces risques.

perte impermanente

Lorsque vous stakez dans un pool de liquidités, si le ratio de prix s'écarte du coefficient que vous avez initialement fourni et que vous choisissez de retirer des fonds, vous pourriez perdre une partie des tokens dans le pool.

Guide d'accès : Comment participer à DeFi

Comprendre la distribution écologique

Les projets DeFi étaient à l'origine principalement sur Ethereum, mais aujourd'hui d'autres blockchains publiques prenant en charge des contrats intelligents ont également établi un écosystème DeFi actif. Cela inclut BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche ainsi que de nouvelles solutions de deuxième couche d'Ethereum.

Explorer les projets et protocoles DeFi nécessite beaucoup de travail. Les ressources sont éparpillées sur divers sites, forums et communautés, mais il est essentiel d'évaluer de manière critique toute recommandation. Toujours vérifier à plusieurs reprises la sécurité de tout projet que vous lisez ou entendez.

Outils et actifs indispensables

Pour participer aux applications DeFi, il est nécessaire de se préparer :

Portefeuille compatible : Les portefeuilles d'extension de navigateur (comme MetaMask) ou les portefeuilles mobiles (comme Trust Wallet) fonctionnent le mieux. L'utilisation d'un portefeuille de garde (où vous ne possédez pas la clé privée) augmentera la probabilité que la connexion du portefeuille à l'application décentralisée échoue.

Actifs cryptographiques suffisants : Vous pourriez avoir besoin de plusieurs actifs. Par exemple, lors de l'utilisation de DApp sur Ethereum, vous aurez besoin d'ETH pour payer les frais de gas, ainsi que d'autres tokens spécifiques aux services.

Dialogue entre DeFi et le système financier traditionnel

DeFi offre un système financier ouvert à toute personne ayant accès à Internet. En revanche, la finance traditionnelle a une accessibilité plus faible en raison de sa dépendance à des institutions centralisées et à des organismes de réglementation.

Mais l'interaction entre la DeFi et la finance traditionnelle devient de plus en plus fréquente. Les banques et les institutions financières commencent à étudier les protocoles DeFi, créant des modèles hybrides qui combinent les avantages des deux systèmes.

Les compromis entre DeFi et la finance centralisée (CeFi)

Dans l'écosystème cryptographique, tous les services financiers ne sont pas décentralisés. Par exemple, lors du staking sur une bourse centralisée, les utilisateurs confient le contrôle de leurs jetons à la plateforme. Cela signifie qu'il faut faire confiance à cette organisation centralisée pour gérer correctement vos fonds.

Les services offerts par les plateformes décentralisées et centralisées sont souvent similaires, utilisant généralement la même infrastructure DeFi, accessible directement par les utilisateurs. Cependant, le CeFi épargne aux utilisateurs la complexité de la gestion de leurs investissements. Parfois, le CeFi offre également une garantie de dépôt.

Les deux modes n'ont pas d'avantages ou d'inconvénients absolus, le choix dépend de vos préférences et de vos besoins. Choisir CeFi signifie moins de contrôle, mais permet généralement d'obtenir une protection plus fiable et de réduire la charge de gestion des actifs.

DeFi et banque ouverte : clarification des concepts

La banque ouverte est un système bancaire qui permet aux prestataires de services financiers tiers d'accéder en toute sécurité aux données financières via des API. Elle permet l'interconnexion des comptes et des données entre les banques et d'autres institutions financières.

Grâce à la banque ouverte, il est possible de créer de nouveaux produits et services au sein du cadre financier traditionnel. Mais la DeFi est un tout nouveau système financier totalement indépendant des infrastructures existantes, parfois appelé finance ouverte.

Par exemple, la banque ouverte permet de gérer tous les outils financiers traditionnels dans une application en accédant de manière sécurisée aux données de plusieurs banques et institutions. La finance décentralisée, quant à elle, est utilisée pour gérer de nouveaux outils financiers et modes d'interaction.

Perspectives d'avenir

DeFi a rapidement construit un écosystème indépendant, attirant des capitaux, des développeurs et de nouveaux produits. Bien que DeFi puisse profondément changer le secteur financier, ce domaine en est encore à ses débuts.

L'avenir de la DeFi connaîtra des avancées technologiques constantes, des changements réglementaires et environnementaux, ainsi qu'une adoption de plus en plus large. L'innovation continue est essentielle à la croissance saine de la DeFi et à la surmontée des limitations et des risques actuels.