Trading sur marge dans le domaine des Cryptoactifs : comprendre les termes simples depuis le début

Comprendre rapidement le contenu principal

• L'effet de levier est un outil qui permet d'effectuer des transactions à une plus grande échelle en utilisant des fonds empruntés. En utilisant l'effet de levier, les traders peuvent obtenir des fonds supplémentaires pour le trading, c'est-à-dire l'effet de levier dans un vocabulaire simple
• Dans le marché des cryptomonnaies, l'effet de levier est principalement appliqué aux contrats à terme et aux transactions sur marge.
• C'est une arme à double tranchant : elle peut amplifier les gains, mais aussi les pertes. Surtout en période de forte volatilité du marché, le risque est très élevé.

Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Imaginez que vous n'avez que 100 dollars sur votre compte, mais que vous souhaitez acheter des bitcoins d'une valeur de 1000 dollars. Le levier est la solution à ce problème. Grâce au levier, vous pouvez emprunter des fonds pour augmenter la taille de votre transaction.

Ce mécanisme existe sur les marchés des cryptomonnaies, des indices boursiers, des matières premières et des devises. Sur certaines plateformes de trading, le ratio de levier peut même atteindre 1:100 (100 fois).

L'effet de levier est généralement exprimé sous forme de ratio, par exemple 1:5 (5x), 1:10 (10x) ou 1:20 (20x), ce qui signifie que le montant de votre capital initial est multiplié.

Exemple pratique : Si vous avez 100 dollars et que vous souhaitez acheter une position en Bitcoin avec un effet de levier de 10x, ces 100 dollars peuvent contrôler une position BTC d'une valeur de 1000 dollars.

Principe de fonctionnement du trading sur marge

Dans l'écosystème des crypto-monnaies, le trading sur marge se divise principalement en deux formes :

Trading à terme - Les traders effectuent des opérations longues (haussières) ou courtes (baissières) via des contrats à terme.

Trading sur marge - Les traders empruntent des fonds auprès de la plateforme pour acheter ou vendre à découvert un actif.

Les mécanismes de levier des deux méthodes sont essentiellement les mêmes, la différence résidant dans les sources de financement et les détails des modes de transaction.

Marge initiale : la pierre angulaire pour ouvrir une position

Avant d'emprunter des fonds pour effectuer des opérations de trading sur marge, vous devez déposer un certain montant sur votre compte en tant que marge (caution). Ce montant équivaut à votre “dépôt”.

Méthode de calcul de la marge initiale : Marge requise = Taille de la position ÷ Multiplicateur de levier

Par exemple, si vous souhaitez investir 1000 dollars en utilisant un effet de levier de 10x sur Ethereum :

• Marge initiale requise = 1000 ÷ 10 = 100 dollars

Si vous utilisez un effet de levier de 20x, la marge requise devient 1000 ÷ 20 = 50 dollars

Mais attention : un effet de levier élevé signifie un risque plus grand, le risque de liquidation peut augmenter rapidement.

Marge de maintien : le seuil pour éviter la liquidation

Vous devez non seulement préparer un dépôt initial, mais également maintenir le solde de marge sur votre compte, ce qu'on appelle la marge de maintien.

Lorsque le marché fluctue dans une direction défavorable et que votre marge tombe en dessous du seuil de marge de maintien, vous devez immédiatement approvisionner des fonds, sinon la position sera liquidée (forcée à être clôturée).

Compréhension simple :

• Marge initiale = Fonds nécessaires pour ouvrir une position
• Marge de maintien = Montant minimum nécessaire pour maintenir une position sans qu'elle soit liquidée

Analyse des cas pratiques de trading sur marge

Position longue (pari haussier)

Supposons que le prix actuel du Bitcoin soit de 40000 dollars, vous êtes optimiste quant à l'avenir.

Scénario : Prendre une position acheteuse de 10 000 dollars avec un effet de levier de 10x nécessite un dépôt de garantie de 1 000 dollars.

Si le BTC augmente de 20 % pour atteindre 48000 dollars :

• Rendement de la position = 10000 × 20% = 2000 dollars
• C'est 10 fois un bénéfice de 200 dollars sans levier (frais déduits)

Si le BTC chute de 20 % à 32 000 dollars :

• Perte de position = 10000 × 20% = 2000 dollars
• Étant donné que la marge initiale n'est que de 1000 dollars, cette perte entraînera la liquidation du compte.
• En fait, une baisse de 10 % peut déclencher une liquidation (selon les règles de la plateforme).

Mesures de protection :

• Augmenter le solde du compte pour le maintenir au-dessus de la marge de maintien.
• Utiliser des ordres de stop loss pour liquider automatiquement les positions avant que les pertes ne s'aggravent.
• Utiliser des ordres de prise de bénéfice pour sécuriser les profits

Position short (pari baissier)

Scénario : Vous vous attendez à ce que le BTC baisse, vous souhaitez vendre à découvert 10 000 dollars, en utilisant un effet de levier de 10 fois, avec une marge initiale de 1 000 dollars.

Option 1 : Mode de trading sur marge

• Emprunter 0,25 BTC (au prix de 40 000 dollars)
• Vendez immédiatement pour obtenir 10 000 dollars en espèces

Si le BTC baisse de 20 % à 32 000 dollars :

• Acheter 0,25 BTC ne coûte que 8000 dollars
• Après avoir remboursé 0,25 BTC emprunté, le bénéfice net est de 2000 dollars (frais déduits)

Si le BTC augmente de 20 % pour atteindre 48000 dollars :

• Il faut dépenser 12000 dollars pour racheter 0,25 BTC
• Votre marge de 1000 dollars n'est pas suffisante pour couvrir, la position subit une liquidation.
• Besoin de fonds supplémentaires immédiatement ou d'accepter des pertes

Pourquoi les traders choisissent d'utiliser l'effet de levier

Augmenter les bénéfices : L'incitation la plus directe. Avec la même volatilité des prix, l'utilisation de l'effet de levier permet de réaliser des profits plus importants.

Efficacité des fonds : contrôler une plus grande position avec moins de garantie. Par exemple, 1000 dollars avec un levier de 2 fois peuvent faire la même chose que 500 dollars avec un levier de 4 fois, les fonds restants peuvent être utilisés pour :

• Autres actifs échangés
• Bénéfices de la mise en jeu de jetons
• Fournir de la liquidité aux protocoles DeFi

Cette flexibilité est très attrayante pour les traders ayant une capacité de rotation des fonds limitée.

Points clés de la gestion des risques de trading sur marge

Un effet de levier élevé = une faible exigence de marge, mais le risque augmente également de manière exponentielle. Même une fluctuation de 1 % sur le marché peut entraîner une liquidation instantanée du compte.

Conseils pratiques de gestion des risques

Contrôler le multiple de levier :

• Les débutants devraient commencer avec moins de 3 fois.
• De nombreuses bourses limitent le levier pour les nouveaux comptes pour une raison.

Utiliser des stops de perte et des stops de profit :

• Les ordres de stop-loss peuvent clôturer automatiquement les positions lorsque le marché se retourne, prévenant ainsi des pertes catastrophiques.
• Un ordre de prise de bénéfice peut automatiquement verrouiller les gains lorsque le profit atteint l'objectif.
• C'est l'outil de gestion des risques le plus fondamental et le plus crucial.

Taux de garantie de surveillance :

• Vérifiez régulièrement si le solde du compte reste au-dessus de la marge de maintenance.
• Ne laissez pas la marge devenir trop tendue
• Soyez plus prudent lors des fluctuations du marché.

Principes fondamentaux : Le trading sur marge amplifie à la fois les profits et les pertes. Dans un marché cryptographique très volatil, ce risque est multiplié. N'utilisez que des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre pour trader.

Résumé : Comment comprendre le levier avec des mots simples

L'effet de levier est en fait un outil qui permet de tirer parti d'un petit montant de fonds pour contrôler une grande position. Il offre aux traders avec peu de capital l'opportunité de participer à des transactions de grande envergure, mais le prix à payer est qu'ils doivent assumer le risque d'une liquidation rapide.

Dans un environnement aussi volatil que le marché des cryptomonnaies, le levier n'est pas une nécessité, mais un outil avancé. Il est essentiel de rester prudent avant de se familiariser avec le fonctionnement du marché et de maîtriser les méthodes de gestion des risques.

Rappelez-vous : n'utilisez que des fonds que vous êtes prêt à perdre complètement pour le trading sur marge. Comprenez les produits que vous utilisez, évaluez votre tolérance au risque, et élaborez un plan de trading clair - ce sont là les bases du succès.

Ressources d'apprentissage supplémentaires

• Connaissances de base sur les contrats à terme
• Guide d'introduction au trading sur marge
• Explication des ordres de stop-loss et de take-profit
• Cinq conseils pour une stratégie de gestion des risques