Trading sur marge dans le marché des cryptomonnaies : opportunités et risques coexistent

Qu'est-ce que le Trading sur marge ?

Le trading sur marge est un mode de transaction qui utilise des fonds empruntés pour augmenter la taille des positions. En termes simples, si vous avez 100 $, vous pouvez contrôler des actifs d'une valeur de 1000 $ grâce à un effet de levier de 10 fois. Ce mécanisme est principalement utilisé sur le marché des cryptomonnaies pour les contrats à terme perpétuels et le trading sur marge.

Dans le trading d'actifs numériques, le levier est souvent exprimé en ratio, comme 1:5 (5x), 1:10 (10x) ou 1:20 (20x), ce qui indique combien le capital initial est multiplié. Certaines plateformes de trading offrent même des options de levier allant jusqu'à 100 fois, mais cela signifie également que le risque augmente de manière exponentielle.

Trading sur marge : le mécanisme central

Marge initiale et marge de maintenance

Pour trader avec effet de levier, il est nécessaire de déposer des fonds dans le compte en tant que garantie. Le montant minimal requis pour ouvrir une position est appelé marge initiale, et ce montant dépend du multiple de levier et de la taille de la position.

Exemple : Si vous souhaitez investir 1000 $ en Ethereum (ETH) avec un effet de levier de 10x, la marge initiale sera de 100 $. Si vous utilisez un effet de levier de 20x, la marge initiale sera réduite à 50 $.

En plus de la marge initiale, il est nécessaire de maintenir un certain niveau de marge de maintenance. Lorsque la tendance du marché est défavorable, la marge du compte peut tomber en dessous du seuil de marge de maintenance, nécessitant ainsi un apport de fonds pour éviter une liquidation. En résumé, la marge initiale est nécessaire pour ouvrir une position, tandis que la marge de maintenance est l'exigence minimale pour maintenir la position.

Réalité du risque de liquidation

Plus l'effet de levier est élevé, plus le risque de liquidation est important. Prenons l'exemple d'une position longue sur le BTC (Bitcoin) avec une marge initiale de 100 $ et un effet de levier de 10 fois. Si le prix du BTC chute de 20 %, la perte de la position sera de 2000 $. Étant donné que la marge initiale n'est que de 1000 $, une baisse de prix de 10 à 20 % peut déclencher une liquidation, et le solde du compte sera réduit à zéro.

Un multiplicateur de levier plus élevé signifie que de plus petites fluctuations de prix peuvent entraîner une liquidation. Dans un environnement de forte volatilité des cryptomonnaies, ce risque est particulièrement prononcé.

Trading sur marge de deux stratégies

Cas pratique sur une position longue

Les traders établissent généralement des positions longues lorsqu'ils s'attendent à une augmentation des prix des actifs. Prenons l'exemple d'une position longue en Bitcoin de 10 000 $. Avec un effet de levier de 10x, un capital de 1 000 $ est nécessaire. Si le BTC augmente de 20 %, le profit atteindra 2 000 $ (hors frais), bien supérieur au profit de 200 $ sans trading sur marge.

Mais les risques inverses sont tout aussi évidents : une baisse de 20 % du BTC entraînerait une perte de 2000 $, vidant instantanément la totalité de la marge de 1000 $, et il se peut même qu'une liquidation intervienne si la baisse est plus faible en raison des exigences de marge de maintien.

Cas pratique d'une position de vente à découvert

La vente à découvert permet aux traders de réaliser des bénéfices lorsque le prix est prévu à la baisse. Grâce au Trading sur marge, il est possible d'emprunter des actifs pour les vendre ; via des contrats à terme, il est possible de vendre à découvert directement sans posséder l'actif sous-jacent.

Supposons que le prix actuel du BTC soit de 40 000 $, emprunter 0,25 BTC et vendre à 10 000 $. Si le prix tombe à 32 000 $, vous pouvez racheter 0,25 BTC pour 8 000 $, et après avoir remboursé le prêt, vous réaliserez un profit de 2 000 $. Mais si le prix monte à 48 000 $, vous devrez ajouter 2 000 $ pour racheter, et si le solde du compte est insuffisant, la position sera liquidée.

Pourquoi les traders choisissent le Trading sur marge

L'attraction principale de l'effet de levier réside dans la capacité à mobiliser des positions plus importantes avec un capital initial réduit, ce qui permet de réaliser un potentiel de rendement plus élevé. Une autre utilisation est d'optimiser l'efficacité du capital : en maintenant une taille de position équivalente à celle d'un effet de levier de 2 fois avec un effet de levier de 4 fois, cela permet de libérer une partie des fonds pour d'autres opportunités (comme participer à l'exploitation de liquidités DeFi ou au staking de tokens).

Cependant, cet avantage peut rapidement s'inverser lors de fluctuations du marché. Un fort effet de levier amplifie les gains, mais amplifie également les pertes.

Comment gérer les risques dans le Trading sur marge

Une gestion des risques efficace est essentielle pour le Trading sur marge :

Choisissez un multiple de levier raisonnable : un faible levier offre une plus grande marge de manœuvre. Même en cas d'erreur de trading, cela ne déclenchera pas rapidement une liquidation. La plupart des plateformes de trading limitent le levier maximum pour les utilisateurs novices, ce qui est logique.

Utiliser des ordres de stop-loss et de take-profit : Les ordres de stop-loss peuvent fermer automatiquement une position lorsque les pertes atteignent un niveau prédéterminé, empêchant ainsi l'augmentation des pertes. Les ordres de take-profit peuvent verrouiller les bénéfices. Ces outils sont des moyens de protection standards pour le Trading sur marge.

Surveillance continue de l'état du compte : vérifiez régulièrement le taux de marge et le prix de liquidation, afin de vous assurer que le tampon est suffisant. Ne comptez pas sur les notifications de marge de l'échange, gérez activement l'état de vos positions.

N'investissez que des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre : La nature à haut risque du Trading sur marge signifie que les participants ne devraient utiliser que des fonds qu'ils peuvent se permettre de perdre complètement.

Résumé

Le Trading sur marge offre la possibilité d'amplifier les gains, mais augmente également de manière proportionnelle les risques. C'est particulièrement vrai dans les marchés cryptographiques hautement volatils. Bien que certaines plateformes comme des échanges proposent des options à effet de levier élevé allant jusqu'à 100 fois, l'utilisation d'un effet de levier élevé nécessite une compréhension approfondie de ses mécanismes et de ses risques.

Avant de vous lancer dans le Trading sur marge, assurez-vous de bien comprendre les concepts de base tels que la marge initiale, la marge de maintien et le mécanisme de liquidation. Commencez avec des multiples de levier plus bas pour accumuler progressivement de l'expérience. N'oubliez pas : la flexibilité de trading est tout aussi importante que la gestion des risques.