Analyse technique du marché : des bases à l'application

Points clés

• L'analyse technique du marché prédit les tendances des prix sur la base des données historiques sur les prix et les volumes.
• Les outils de base incluent les niveaux de support/résistance et un ensemble d'indicateurs (moyennes mobiles, RSI, MACD, bandes de Bollinger)
• Les signaux de trading indiquent des entrées et des sorties possibles, mais peuvent être trompeurs, en particulier sur de courtes périodes et sur des marchés peu liquides.
• La gestion des risques et la vérification des signaux par plusieurs méthodes sont une nécessité critique.

Introduction

L'analyse technique du marché est une discipline de prévision des mouvements de prix des actifs en étudiant les cotations historiques et les volumes de trading. Contrairement à l'analyse fondamentale, qui examine de nombreux facteurs externes influençant la valeur d'un actif, cette méthode se concentre exclusivement sur les motifs graphiques et la dynamique des prix.

L'objectif du trader en utilisant une telle approche est d'identifier la direction de la tendance, de déterminer les niveaux critiques où le prix se retourne souvent, et de trouver les meilleurs moments pour entrer dans une position ou la fermer.

Les origines et l'évolution

Les premières tentatives d'analyser les mouvements du marché ont été entreprises par des commerçants néerlandais au 17ème siècle, tandis que des marchands japonais ont développé leurs propres méthodes au 18ème siècle. Cependant, le fondement de l'approche moderne a été posé par le journaliste Charles Dow, fondateur d'une grande publication financière. Dow a été l'un des premiers à systématiser l'observation selon laquelle les prix se déplacent par vagues et que les tendances peuvent être analysées.

Ses travaux ont conduit à la création d'une théorie qui est devenue la base du développement ultérieur. Aux premiers stades, tout était calculé à la main sur des tableaux en papier, mais avec l'avènement des ordinateurs, l'analyse technique du marché a connu une large diffusion et est devenue un outil standard pour des millions de traders.

Principe de fonctionnement

L'hypothèse principale : toutes les informations disponibles sont déjà reflétées dans le prix actuel. Par conséquent, en étudiant comment le cours et le volume des échanges évoluent, on peut prédire la direction que prendra le marché par la suite.

Au niveau fondamental, cette étude porte sur l'équilibre entre l'offre et la demande. Le prix reflète la lutte entre les acheteurs et les vendeurs, et leurs décisions sont guidées par des émotions : la peur, la cupidité, l'espoir.

La méthode est la plus efficace sur les marchés liquides avec de forts volumes, où les manipulations et les chocs aléatoires ont moins d'impact sur les tendances à long terme.

Principaux indicateurs

Moyennes mobiles

Il existe deux principales options :

• Simple (SMA) : moyenne le prix sur la période choisie, en lissant le bruit et les fluctuations à court terme.
• Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) : accorde plus de poids aux cotations récentes, réagissant plus rapidement aux nouvelles informations.

Le sens de l'utilisation est de déterminer la direction dans laquelle évolue la tendance et de trouver des zones où le prix change souvent de direction. L'une des stratégies populaires consiste à attraper le croisement de la moyenne mobile rapide (courte) et de la moyenne mobile lente (longue).

RSI — indice de force relative

Oscillateur fonctionnant dans la plage de 0 à 100. Un indicateur au-dessus de 70 est généralement interprété comme une surévaluation (signal de vente), en dessous de 30 comme une sous-évaluation (signal d'achat).

Bandes de Bollinger

Deux bandes, situées au-dessus et en dessous de la moyenne mobile. Elles servent à évaluer la volatilité actuelle et à rechercher des extrêmes lorsque l'actif sort des limites de la plage normale.

MACD — convergence-divergence des moyennes

Indicateur d'impulsion basé sur la relation entre deux moyennes mobiles exponentielles. Il se compose d'une ligne principale, d'une ligne de signal et d'un histogramme. Leurs intersections génèrent des signaux potentiels d'achat ou de vente.

Signaux de trading en pratique

Les indicateurs aident non seulement à évaluer le climat général, mais aussi à obtenir des recommandations concrètes :

• Surachat/Survente : lorsque le RSI dépasse 70 ou descend en dessous de 30, cela suggère un possible retournement.
• Croisement des moyennes : si la moyenne mobile courte croise la longue de bas en haut — c'est ce qu'on appelle un « croisement doré » (signal haussier). Si de haut en bas — « croix de la mort » (signal baissier).
• Signaux MACD : le croisement de la ligne principale et de la ligne de signal donne également des entrées et des sorties potentielles.

Cependant, il faut se rappeler que ces signaux se trompent souvent. Sur de courtes périodes, les faux signaux sont particulièrement fréquents. Pour se protéger contre les pertes, il est nécessaire de combiner les indicateurs avec une bonne gestion des risques.

Critiques et doutes

De nombreux analystes qualifient cette approche d'instable et de « prophétie auto-réalisatrice ». Voici les principales objections :

• Effet de foule : si la majorité des traders croient aux mêmes indicateurs, ils commencent à fonctionner simplement parce que tout le monde agit de la même manière. Ce n'est pas une loi fondamentale, mais un effet d'auto-réalisation.
• Subjectivité : différentes personnes lisent un même graphique de manière différente. Deux traders peuvent voir des signaux opposés dans les mêmes données.
• Anomalies : lors des crises, des événements inattendus ou d'une volatilité extrême, les indicateurs échouent souvent.

Malgré les critiques, les partisans soutiennent que chaque trader a sa propre manière d'interpréter, et qu'il n'existe pas de stratégie unique. Avec une telle diversité d'approches, le marché ne peut pas être entièrement prévisible d'une seule manière.

Analyse technique du marché vs analyse fondamentale

C'est deux approches différentes :

Analyse technique — étudie les motifs des prix historiques

• Convient au trading à court terme
• Aide à trouver les moments optimaux d'entrée et de sortie
• L'information est актуelle et change rapidement

Analyse fondamentale — évalue la valeur réelle des actifs à travers les rapports financiers, les indicateurs économiques, les nouvelles

• Mieux pour les investissements à long terme
• Montre le véritable potentiel du projet ou de l'entreprise
• Nécessite une recherche approfondie

De nombreux investisseurs prospères utilisent les deux méthodes en même temps, en utilisant chacune dans son domaine.

Conclusion

La stratégie optimale consiste à combiner les deux approches. L'analyse technique du marché fournit un instantané actuel de la situation à court terme, aidant à déterminer les points d'entrée et de sortie. L'analyse fondamentale assure une confiance dans la valeur à long terme de l'actif. Ensemble, elles permettent de prendre des décisions plus éclairées.

Clarification importante : ces informations sont fournies à des fins éducatives. Elles ne constituent pas une recommandation financière ou d'investissement. Les actifs numériques sont volatils, la valeur des investissements peut diminuer. Faites vos propres recherches et consultez des conseillers professionnels avant de prendre des décisions. Vous êtes entièrement responsable de vos choix d'investissement.