Pourquoi suivre la "vraie nature" de la croissance économique : du PIB réel aux décisions d'investissement

Les données de hausse que vous voyez pourraient vous tromper

Lorsque nous entendons qu'un pays a “augmenté son économie de 10%”, que signifie réellement ce chiffre ? Est-ce qu'il a vraiment produit 10% de plus de choses, ou est-ce simplement parce que tout est devenu plus cher ? C'est exactement la question à laquelle déflateur du PIB (indice des prix du PIB) cherche à répondre.

De nombreux investisseurs tombent facilement dans un piège : ils ne regardent que les chiffres nominaux (номинальный ВВП), tout en ignorant les variations de prix qui les sous-tendent. C'est comme voir le solde de son compte augmenter, sans prêter attention à l'inflation qui a déjà rongé votre pouvoir d'achat.

Voir à travers le brouillard des données économiques : le rôle central du déflateur du PIB

Le déflateur du PIB est essentiellement une règle qui sert à mesurer les variations du niveau général des prix d'un pays. Il révèle la vérité en comparant deux indicateurs clés :

• Le PIB nominal (produit intérieur brut nominal), qui est un chiffre brut agrégé à partir des salaires, des investissements et de la consommation, sans ajustement des facteurs de prix.
• Le PIB réel (produit intérieur brut réel) hors impact des prix, c'est cela la véritable production “après remise”.

Plus précisément, le déflateur du PIB sépare ces deux facteurs à travers le formule du PIB réel calculé, nous permettant de voir clairement : dans la croissance économique, combien est une réelle hausse de la production et combien n'est qu'une augmentation des prix illusoires.

Un cadre de calcul simple

Pour comprendre comment fonctionne le déflateur du PIB, il est essentiel de maîtriser cette formule de base :

déflateur du PIB = (PIB nominal / PIB réel) × 100

Ici :

• PIB nominal = La valeur marchande de tous les biens et services produits au cours de l'année, calculée aux prix courants.
• PIB réel = mêmes biens et services, mais recalculés aux prix de l'année de référence

Ensuite, il est très direct de calculer l'amplitude des variations de prix :

Pourcentage de variation des prix = déflateur du PIB - 100

Signification derrière le numérique

Lire et comprendre le résultat du déflateur du PIB est très simple :

• Égal à 100 = Les prix sont stables par rapport à l'année de référence, inchangés
• Supérieur à 100 = Hausse des prix (apparition de l'inflation)
• Inférieur à 100 = baisse des prix (apparition de la déflation)

Transformer la théorie en réalité : un cas concret

Imaginez que les données économiques d'un pays en 2024 soient les suivantes :

• Le PIB nominal atteint 1,2 trillion de dollars américains
• Si l'on prend l'année 2023 comme année de référence, le PIB réel est de 1 000 milliards de dollars.

Le déflateur du PIB est calculé comme suit :

déflateur PIB = (1.2 / 1) × 100 = 120

Cela signifie qu'entre 2023 et 2024, le niveau des prix de l'ensemble de l'économie a augmenté de 20%. En d'autres termes, cette hausse de 1,2 trillion semble en grande partie être due à la hausse des prix, plutôt qu'à une véritable augmentation de la production.

Cette notion dans le marché des cryptomonnaies

Bien que le déflateur du PIB soit principalement utilisé dans l'analyse économique traditionnelle, la logique qui le sous-tend est tout aussi éclairante pour comprendre le marché des cryptomonnaies.

Dans l'écosystème crypto, nous pouvons nous inspirer de ce concept pour analyser la vraie hausse de l'ensemble du marché :

• Quelle part de la hausse de la capitalisation totale du marché provient réellement de la hausse des prix des monnaies (similaire à l'inflation) ?
• Combien y a-t-il de hausse des applications pratiques de la technologie blockchain (croissance des activités économiques réelles) ?

Par exemple, lorsque nous disons “le marché de la cryptomonnaie a connu une hausse de 50 % cette année”, il faut distinguer : est-ce que cela est dû à ce que chaque monnaie est devenue plus chère (poussée par la spéculation), ou parce qu'il y a réellement plus de personnes utilisant la блокчейн, plus de projets lancés, et plus de transactions réelles se produisant ?

Cette analyse peut aider les investisseurs à éviter de se perdre dans une fausse prospérité et à voir le “taux de croissance réel” du marché.

Dernières réflexions

Le déflateur du PIB est un outil puissant en économie, il nous enseigne une sagesse d'investissement importante : toujours faire la distinction entre la hausse nominale et la hausse réelle.

Que vous analysiez des données économiques traditionnelles ou que vous observiez les tendances du marché des cryptomonnaies, ce principe s'applique : il faut aller au-delà des chiffres de surface pour percevoir le “vrai pouls” de l'économie ou du marché. Ce n'est qu'ainsi que vous pourrez prendre des décisions d'investissement plus rationnelles, au lieu d'être trompé par des chiffres de hausse illusoires.