Protection du portefeuille sur le marché des cryptomonnaies : sept méthodes de couverture éprouvées

La volatilité des actifs cryptographiques exige des investisseurs une recherche constante de moyens pour minimiser les pertes. Hedging est l'un de ces outils de gestion des risques, permettant de compenser les fluctuations de prix défavorables. Voyons comment fonctionne le hedging sur le marché des cryptomonnaies et quelles stratégies sont les plus efficaces.

Que représente le hedging

En essence, le Hedging est un système de protection financière, similaire à l'assurance habitation contre les inondations. Si vous possédez un bien immobilier dans une zone à risque, vous vous assurez. De même dans l'investissement en cryptomonnaie : si vous détenez des actifs volatils, vous créez une position opposée pour atténuer les pertes potentielles.

Sur les marchés financiers, y compris le segment crypto, le Hedging fonctionne selon un principe unique : l'investisseur ouvre une position supplémentaire dans un instrument financier connexe, qui évolue dans la direction opposée par rapport au portefeuille principal.

Logique de base de la protection des actifs

Le processus de hedging suit généralement un schéma en quatre étapes. Tout d'abord, vous prenez une position principale dans l'actif choisi - par exemple, vous possédez du bitcoin ou de l'ethereum. Ensuite, vous identifiez les risques spécifiques : en possédant du bitcoin, le principal risque est la baisse de sa valeur sur le marché.

Au troisième stade, une position opposée est créée via des instruments dérivés. L'objectif de cette position n'est pas de réaliser un profit, mais de compenser les pertes de la position principale. Le profit de l'instrument de couverture doit compenser les pertes de l'actif principal.

Il convient de noter qu'il est extrêmement difficile de mettre en place une couverture parfaite, et que cette protection entraîne des coûts - commissions, primes, écarts. Par conséquent, il est toujours nécessaire d'évaluer la rentabilité économique de la stratégie.

Sept outils pratiques de hedging dans les cryptomonnaies

Contrats à terme pour une protection à long terme

Les cryptofutures permettent de verrouiller le prix d'un actif à une date déterminée dans le futur. Si vous possédez du bitcoin et craignez qu'il ne perde de la valeur, la vente d'un contrat à terme vous permettra de réaliser un profit en cas de baisse des prix. Par exemple, en ayant 0,2 BTC, vous pouvez vendre un futur au prix actuel. Si le marché se retourne effectivement à la baisse, le revenu du contrat compensera les pertes dues à la diminution de la valeur des actifs physiques.

Cependant, il y a une particularité : si au lieu d'une baisse il y a une augmentation du prix, vous manquerez un profit, car vous êtes obligé de vendre à un prix préétabli.

Contrats d'options comme un bouclier flexible

Les options donnent le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à un prix fixe pendant une période déterminée. L'option de vente est particulièrement utile pour la protection : si vous détenez des bitcoins, l'achat d'une option de vente vous protégera d'une chute. Lors d'une chute de prix, la valeur de l'option augmente et compense les pertes.

L'inconvénient de cette méthode est qu'il faut payer une prime pour l'option, ce qui peut représenter une somme considérable en fonction de la Volatilité du marché.

Contrats sur la différence de prix comme alternative

Les CFD permettent de spéculer sur les mouvements de prix sans posséder l'actif lui-même. Si vous êtes préoccupé par la baisse de la valeur du bitcoin, ouvrir une position courte en CFD vous apportera des bénéfices en cas de chute, couvrant ainsi les pertes de votre portefeuille principal.

Le principal avantage des CFD est leur accessibilité et leur simplicité, l'inconvénient étant la nécessité de traiter avec un courtier et de payer ses commissions.

Contrats à terme perpétuels avec effet de levier

Les contrats à terme perpétuels suivent le prix de l'actif sous-jacent sans date d'expiration, en utilisant un mécanisme de levier. Cela permet d'ouvrir de grandes positions avec un capital initial réduit. Si vous vous attendez à une baisse du bitcoin, une position courte dans un contrat perpétuel générera des bénéfices lors de la baisse des prix.

Le danger ici est que l'effet de levier augmente non seulement le bénéfice potentiel, mais aussi les pertes possibles. Des fluctuations de prix soudaines peuvent entraîner la liquidation de la position.

Ventes à découvert pour les traders avancés

Sur certaines plateformes, l'option d'emprunt de cryptomonnaies est disponible, sa vente dans le but d'un rachat ultérieur à un prix plus bas. Si le marché chute réellement, la différence entre le prix de vente et d'achat devient un profit, compensant partiellement les pertes sur d'autres investissements.

Cette méthode nécessite une bonne compréhension du marché et une fermeture de position en temps voulu.

Les stablecoins comme refuge contre la Volatilité

Les stablecoins sont des cryptomonnaies liées à des réserves ( généralement de monnaie fiduciaire ). Si vous attendez une correction du marché, convertir une partie de vos actifs volatils en stablecoins vous protégera des pertes, même si cela vous fera manquer une croissance potentielle lors d'une tendance haussière.

C'est une méthode de protection conservatrice mais compréhensible.

Diversification comme assurance de base

Posséder différentes cryptomonnaies est un moyen naturel de Hedging. Différents tokens réagissent différemment aux événements du marché : si un actif baisse, un autre peut augmenter ou se stabiliser, neutralisant les pertes globales du portefeuille.

Exemple pratique : protection d'une position en bitcoin

Imaginez que vous avez des BTC d'une valeur de $10 000. Le Bitcoin se négocie à $50 000. Vous craignez une correction et souhaitez assurer vos actifs.

Option 1 — utilisation d'une option : Vous achetez une option de vente, vous permettant de vendre des bitcoins au prix de $50 000 dans le futur. La prime de l'option est de 500 $. Si le prix tombe à $40 000, vous exercerez l'option, vendant à un prix garanti et conservant une grande partie de votre capital. Coût de la protection : 0,01 BTC.

Option 2 — contrat à terme : Vous vendez un contrat à terme pour 0,2 BTC au prix de $50 000 avec une échéance dans un mois. En cas de baisse à $40 000, le profit du contrat à terme compensera les pertes de la position principale. Cependant, en cas d'augmentation du prix, vous manquerez le profit, car vous êtes obligé de vendre au prix initial.

Risques et coûts de hedging

Tout méthode de protection a son prix.

Coûts financiers : Les primes d'options, les commissions des courtiers, les spreads des contrats à terme - tout cela réduit le bénéfice net ou augmente les pertes.

Limitation du potentiel : Une protection réussie signifie souvent que vous ne réaliserez pas l'intégralité des bénéfices en cas d'évolution favorable du marché. Les contrats à terme limitent particulièrement le potentiel, car le prix est fixé.

Risque de contrepartie : Lors de l'utilisation de dérivés de gré à gré ou de stablecoins, vous dépendez de la stabilité financière de la contrepartie. Si elle ne respecte pas ses obligations, vous subirez des pertes.

Inefficacité de la stratégie : Sur des marchés extrêmement volatils, les instruments de couverture peuvent ne pas fonctionner correctement. Les options et les contrats à terme peuvent ne pas fournir le niveau de protection nécessaire lors de fortes fluctuations de prix.

Incertitude réglementaire : La législation concernant les crypto-dérivés est encore en cours de formation dans diverses juridictions et peut changer, affectant la disponibilité ou le coût des instruments.

Liquidité : Certains marchés d'instruments de couverture peuvent être illiquides, ce qui complique l'entrée et la sortie des positions sans modification substantielle des prix.

Difficulté technique : Les stratégies de hedging nécessitent une compréhension approfondie des marchés financiers. Des erreurs dans les calculs ou une utilisation incorrecte de l'effet de levier peuvent entraîner des pertes catastrophiques.

Recommandations pour un hedging efficace

Avant d'appliquer une stratégie de hedging, étudiez soigneusement tous les risques et inconvénients potentiels qui y sont associés. Chaque instrument a ses avantages et ses inconvénients.

Ne concentrez pas vos investissements dans une seule position ou un seul actif. Répartissez votre capital entre différentes cryptomonnaies et classes d'actifs pour minimiser l'impact de la chute d'un actif particulier.

Évitez la complexité excessive dans la recherche du profit maximal. Les stratégies complexes comportent généralement des risques supplémentaires. Si vous avez une expérience limitée, il est préférable de s'en tenir à des méthodes simples et compréhensibles.

Étudiez attentivement les exigences de marge, les commissions et les options de levier disponibles avant d'ouvrir une position. Suivez constamment la situation du marché et ajustez vos positions en fonction des conditions changeantes.

L'utilisation d'ordres stop-loss et d'autres outils de gestion des risques aidera à limiter les pertes potentielles et à sécuriser les bénéfices. Si nécessaire, consultez un spécialiste financier qualifié avant d'effectuer des opérations de trading complexes.

Conclusion

Hedging dans les cryptomonnaies est un puissant outil de protection de portefeuille, cependant il nécessite des connaissances approfondies, de la précision et une compréhension claire des risques. Les sept méthodes de hedging décrites offrent aux investisseurs la flexibilité de choisir la stratégie appropriée en fonction de leurs objectifs, de leur niveau d'expérience et des conditions de marché actuelles. N'oubliez pas que le hedging efficace n'est pas une tentative de gagner de l'argent, mais un moyen de protéger le capital déjà accumulé contre des scénarios de marché défavorables.