Les CBDC : La Transformation Numérique du Système Monétaire Mondial

Les institutions financières et les gouvernements du monde entier explorent les possibilités offertes par les jetons numériques de banque centrale (CBDC). Ces systèmes représentent une évolution significative dans notre conception de l'argent et des transactions à l'ère numérique. Contrairement aux cryptomonnaies décentralisées, les CBDC sont émises et garanties directement par les banques centrales souveraines, avec une valeur adossée à la monnaie fiat nationale.

Quels Avantages Apportent les CBDC ?

Le développement de ces monnaies numériques vise à résoudre de multiples défis du système financier actuel. Tout d'abord, elles permettent de réduire considérablement les frais opérationnels des infrastructures financières complexes. Les transactions internationales deviennent plus efficaces et économiques, éliminant les intermédiaires inutiles et leurs coûts associés.

Pour les personnes n'ayant pas accès aux services bancaires traditionnels, les CBDC représentent une porte vers l'inclusion financière. Elles offrent des options de transfert d'argent avec des frais réduits et une accessibilité accrue. De plus, renforcer la sécurité financière et offrir plus de confidentialité dans les transactions sont des objectifs centraux de ces initiatives.

Deux modèles de CBDC : de gros et de détail

Les CBDC se divisent en deux catégories selon leurs utilisateurs et fonctions. Les CBDC de gros sont conçues pour les institutions financières et fonctionnent de manière similaire à la détention de réserves dans une banque centrale. Leur fonction principale est de gérer la liquidité entre les banques et de faciliter les règlements interbancaires. Grâce à ces plateformes, les intermédiaires financiers peuvent accéder aux outils de politique monétaire que la banque centrale met à leur disposition pour réguler les taux de prêt et influencer les taux d'intérêt.

Les CBDC de détail, en revanche, sont destinées à l'utilisation par des entreprises et des consommateurs. Elles offrent un moyen d'échange stable et soutenu par l'État, évitant les risques associés aux intermédiaires privés. Elles se présentent sous deux variantes : celles basées sur des jetons, qui fonctionnent comme de l'argent liquide numérique traditionnel, et celles basées sur des comptes, qui nécessitent une vérification d'identité des participants à la transaction.

Impact sur la Stabilité Financière et l'Inclusion

Un avantage pertinent des CBDC de détail est l'atténuation du risque systémique. En éliminant certains intermédiaires, la probabilité d'événements tels que des paniques bancaires déclenchées par l'insolvabilité d'émetteurs privés est réduite. La structure soutenue par les banques centrales offre une confiance institutionnelle aux utilisateurs.

À l'échelle internationale, ces monnaies numériques peuvent transformer la façon dont les paiements transfrontaliers sont effectués, réduisant les délais et les coûts. Pour les pays avec des populations non bancarisées, elles représentent une solution pratique pour élargir l'accès aux services financiers sans avoir besoin de construire une infrastructure bancaire physique coûteuse.