Signal de retrait ou opportunité de positionnement ? Comprendre le cycle de chute

Résumé rapide

Le cycle de baisse est un phénomène naturel des marchés financiers, et non la mort du marché. Les actifs matures comme le Bitcoin se sont historiquement redressés après de fortes baisses. La clé réside dans la compréhension de ses causes, l'identification des stratégies d'adaptation, et l'ajustement flexible des positions dans la limite de la capacité psychologique.

L'essence du cycle de baisse

Lorsqu'un actif voit son prix continuer à baisser pendant plusieurs mois, voire des années, cela crée un cycle de baisse. Cela diffère des fluctuations de prix à court terme et reflète un ajustement profond lié à la perte de confiance des investisseurs et à la détérioration des fondamentaux économiques.

Depuis sa création, le BTC a connu une tendance haussière prolongée, étant l'un des actifs les plus performants de l'histoire. Cependant, le Bitcoin a également subi de nombreuses baisses sévères - parfois avec des baisses dépassant 80%, et de nombreuses altcoins ont connu des baisses de plus de 90%.

Pourquoi le marché est-il en baisse ?

Les cycles de baisse sont souvent le résultat de l'interaction de plusieurs facteurs :

La récession économique et le ralentissement de la croissance du PIB vont directement réduire les prévisions de bénéfices des entreprises, incitant les investisseurs à vendre des actifs risqués pour éviter des pertes.

Les conflits géopolitiques, les frictions commerciales et d'autres événements imprévus peuvent provoquer une panique sur le marché, les investisseurs ayant tendance à se tourner vers des actifs plus sûrs - les monnaies fiduciaires, les obligations et les stablecoins.

L'éclatement de la bulle des actifs est semblable à l'effondrement de la bulle Internet en 2000. Lorsque les valorisations s'éloignent gravement des fondamentaux, un retour en arrière est inévitable.

Changement de politique monétaire — Une augmentation des taux d'intérêt augmentera le coût du financement et étouffera le sentiment du marché. La forte baisse en 2022 est en partie due à cela.

Événements de cygne noir tels que le choc de la pandémie de 2020, provoquant des ventes paniques et des fluctuations extrêmes.

Ces facteurs agissent parfois séparément, parfois de manière superposée. La crise financière de 2008 est le résultat de la résonance entre la bulle immobilière, l'effet de levier excessif et les problèmes systémiques.

Baisse et hausse : la dualité du marché

D'un point de vue graphique, la différence est très intuitive : pendant les périodes de hausse, les prix augmentent, tandis que pendant les périodes de baisse, les prix diminuent. Mais il y a un point subtil : les périodes de baisse sont souvent accompagnées de longues consolidations horizontales, durant lesquelles les prix restent calmes, les transactions sont rares, et la volatilité est faible. Bien qu'il y ait aussi des consolidations pendant les périodes de hausse, le phénomène est plus facile à observer pendant les phases de baisse. Pour la plupart des investisseurs, une longue stagnation des prix n'est clairement pas une situation idéale.

Leçons de l'histoire : Quelques cas classiques de la baisse de BTC

L'hiver de 2017 à 2019

Le Bitcoin a atteint un sommet d'environ 20 000 dollars en décembre 2017, puis est entré dans une phase baissière. Entre 2018 et 2019, la baisse cumulative a dépassé 84 %.

Impact de la pandémie de 2020

Au début de l'épidémie, le BTC a chuté de plus de 70 % au cours du premier semestre 2020. C'est également la dernière fois que le Bitcoin a été négocié en dessous de 5 000 dollars.

Retraite des sommets de 2021-2022

Depuis un creux de moins de 4 000 dollars en 2020, le BTC a grimpé à près de 69 000 dollars à la fin de 2021, soit une augmentation de plus de 1 670 %. Cependant, une correction a suivi avec une baisse de plus de 77 %, tombant à un moment donné sous les 15 600 dollars en novembre 2022.

Ces exemples confirment une réalité : même les actifs les plus solides ne peuvent échapper aux baisses cycliques.

Cinq stratégies pour faire face aux cycles de baisse

1. Contrôler l'exposition au risque

La défense la plus directe est de vendre des actifs pour les échanger contre des devises fiat ou des stablecoins afin de réduire votre exposition. Si vous vous sentez mal à l'aise en voyant le chiffre de votre compte diminuer, cela signifie que la taille de votre position a déjà dépassé votre tolérance au risque.

2. Observer les changements

Dans certains cas, la chose la plus sage à faire est de ne rien faire. Les données historiques montrent que des actifs établis comme le S&P 500 et le Bitcoin finissent par se redresser après chaque baisse. Si votre horizon d'investissement est de plusieurs années ou de dix ans, alors la baisse actuelle ne constitue absolument pas un motif de vente.

3. Stratégie d'investissement à montant fixe (DCA)

Beaucoup de gens pensent que les cycles de baisse sont la période idéale pour mettre en œuvre un investissement programmé, surtout pour des actifs matures comme le Bitcoin. La subtilité de cette stratégie réside dans l'achat régulier sans se soucier du timing, vous permettant d'entrer massivement pendant les périodes de prix bas et de lisser le coût global. Par exemple, si vous achetez 1 BTC pour 100 000 dollars lors de votre premier achat, puis que le prix tombe à 80 000 dollars et que vous en rachetez un, le coût moyen sera réduit à 90 000 dollars.

4. Vendre à découvert ou couvrir

Les traders expérimentés peuvent réaliser des profits ou protéger leurs positions existantes en ouvrant des positions à la vente ou en utilisant des opérations de couverture. Ils gagnent de l'argent en suivant les tendances à la baisse grâce au day trading ou au swing trading, et peuvent également utiliser les ventes à découvert pour compenser le risque de leurs positions au comptant. Par exemple, si vous avez 2 BTC dans votre portefeuille, vous pouvez ouvrir une position à la vente de 2 BTC sur une plateforme d'échange pour équilibrer les pertes potentielles si le marché continue à baisser.

5. Trading à contre-courant (risque élevé)

C'est une approche qui consiste à rechercher des opportunités de rebond lors d'une baisse, également appelée “rebond de marché baissier” ou “lueur de retour”. Cependant, la volatilité inverse est intrinsèquement remplie de fluctuations, car les haussiers tentent de prolonger le rebond à court terme. Une fois qu'il est confirmé que la baisse n'est pas terminée, le marché peut immédiatement se retourner, et de nombreux traders réaliseront des bénéfices à des sommets locaux. Si l'opération est mal exécutée, il est possible d'être piégé dans le rebond, regardant la baisse redémarrer. Même les traders expérimentés peuvent subir des pertes importantes au cours de ce processus.

Origine du nom

La métaphore de “baisse” provient de l'image de l'ours - l'ours frappe de ses pattes d'en haut vers le bas, symbolisant la trajectoire de baisse des prix. En revanche, “hausse” provient du taureau qui pousse avec ses cornes vers le haut, représentant une posture ascendante. Ces termes sont utilisés depuis au moins le 19ème siècle, et il existe même une théorie selon laquelle “ours” vient des marchands de fourrures anciens, qui vendaient à l'avance avant d'obtenir des peaux d'ours, ce qui est similaire à la logique moderne de la vente à découvert.

Compréhension générale

Le cycle de baisse est causé par de multiples facteurs tels que l'économie, la géopolitique ou la spéculation. Bien que vivre une baisse soit désagréable, cela fait partie intégrante du fonctionnement du marché. Avec la discipline et la planification appropriées, les investisseurs peuvent non seulement protéger leurs actifs, mais aussi rechercher des opportunités pendant les périodes de déclin.

Pendant la phase de baisse, de nombreuses personnes choisissent de détenir ou de se tourner vers des alternatives à faible risque (obligations, monnaies fiduciaires). La stratégie d'investissement à montant fixe est populaire en raison de son efficacité à long terme. Vendre à découvert et le trading à contre-courant comportent des risques plus élevés et ne conviennent qu'aux traders ayant les connaissances et l'expérience nécessaires. Quelle que soit la stratégie adoptée, l'essentiel est de prendre des décisions rationnelles en fonction de sa tolérance au risque et de son horizon d'investissement.

Données récentes sur le Bitcoin : Le prix actuel du BTC est d'environ 88 170 dollars, ce qui laisse encore de la marge pour une baisse par rapport au point le plus haut historique de 126 080 dollars, tout en étant également bien au-dessus du point le plus bas historique de 67,81 dollars, ce qui montre clairement que même après des ajustements cycliques, la tendance à long terme offre toujours un soutien en valeur pour les détenteurs.