L'Australie envisage de mettre en place de nouvelles régulations sur les actifs numériques : aperçu du « projet de loi sur le cadre des actifs numériques ».

Rédigé par : Fintax

En novembre 2025, le ministre des Finances et le ministre des Services financiers d'Australie ont officiellement soumis au parlement fédéral le projet de loi “Amendement à la loi sur les sociétés (Cadre des actifs numériques)” (Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Bill 2025, ci-après dénommé “projet de loi sur le cadre des actifs numériques”). Ce projet vise à inclure les “plateformes d'actifs numériques” et les “plateformes de garde tokenisées” dans le champ d'application de la loi sur les sociétés. Plus précisément, son intention est de placer les activités de trading et de garde de cryptomonnaies sous la surveillance de la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC), en s'appuyant sur le système de licence des services financiers australiens (AFSL).

Cet article considère que cette initiative reflète l'intention de l'Australie de compléter le système de réglementation des transactions et des services de garde des cryptomonnaies au niveau législatif, tout en maintenant le ton des « lois fiscales actuelles sur les actifs cryptographiques » inchangé. Cela marque un rapprochement de l'Australie d'un modèle de réglementation minimaliste vers un modèle de réglementation financière complet axé sur les plateformes et la garde. Cet article partira du régime fiscal et du cadre réglementaire existants des actifs cryptographiques en Australie pour examiner systématiquement le contenu central du projet de loi sur le cadre des actifs numériques et le changement de conception réglementaire qu'il reflète. De plus, il évaluera l'impact de cette législation sur les coûts de conformité, les modèles commerciaux et les stratégies transfrontalières des échanges de cryptomonnaies et des institutions de garde opérant en Australie, afin de fournir des observations et des références aux professionnels et aux chercheurs de l'industrie cryptographique.

1. Cadre de réglementation des actifs cryptographiques en Australie

Avant l'entrée en vigueur de la « Loi sur le cadre des actifs numériques », le système de régulation des actifs cryptographiques en Australie était principalement composé de trois niveaux : la régulation fiscale, la régulation contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AML/CFT) et la régulation financière fragmentée.

En matière de réglementation fiscale, de manière générale, l'Australie ne crée pas de nouveaux impôts spécifiquement pour les cryptomonnaies, mais applique plutôt la législation fiscale ordinaire existante à toutes les transactions cryptographiques. En 2021, le Conseil fiscal australien (Board of Taxation) a collaboré avec plusieurs cabinets d'avocats, de comptables et d'autres intermédiaires pour mener un examen complet du traitement fiscal des actifs numériques et des transactions associées en Australie, et a élaboré en 2024 un rapport d'évaluation sur la question de l'imposition des transactions cryptographiques. Le rapport conclut que la législation fiscale actuelle de l'Australie peut généralement traiter les questions d'imposition des actifs cryptographiques et des transactions associées, ce point de vue a ensuite été reconnu par le ministère des Finances australien, qui estime également qu'il n'est pas opportun d'introduire une législation fiscale spéciale pour les cryptomonnaies à ce stade. Ainsi, bien que la législation fiscale actuelle de l'Australie reconnaisse la spécificité des cryptomonnaies, elle n'introduira pas de « taxe sur les cryptomonnaies » ni de règles spéciales à grande échelle, mais privilégiera plutôt l'application des règles fiscales existantes.

En matière de réglementation sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AML/CFT), l'Australie est l'un des premiers pays à avoir inclus les fournisseurs de services d'échange de cryptomonnaies (DCE) dans le système de réglementation AML/CFT. La révision de la loi australienne sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme en 2018 a pour la première fois inclus les fournisseurs de services d'échange de cryptomonnaies (DCE) dans le champ d'application de la réglementation. Cette révision stipule que toute institution exerçant des activités d'échange entre monnaie fiduciaire et cryptomonnaie en Australie doit s'enregistrer auprès du Centre australien de rapport et d'analyse des transactions (AUSTRAC) et respecter des obligations telles que KYC, les rapports de transactions suspectes et les rapports de transactions importantes. Cette réglementation a rendu l'enregistrement des fournisseurs de services d'échange de cryptomonnaies (DCE) obligatoire et cette exigence demeure l'un des aspects essentiels de la réglementation australienne en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AML/CFT) pour les actifs numériques.

En matière de réglementation financière fragmentée, la principale loi en Australie se base sur le critère principal de savoir si « les activités cryptographiques ressemblent à des produits financiers traditionnels » pour déterminer l'applicabilité des lois de régulation financière : si un actif cryptographique constitue essentiellement une partie d'un titre, d'un produit dérivé ou d'un plan d'investissement géré, alors les activités d'émission, de négociation et de conseil concernées relèveront de la réglementation financière de l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) ; en revanche, pour les « cryptomonnaies pures » typiques (comme Bitcoin, ETH) et les plateformes de négociation ne concernant pas les produits dérivés, elles ne seront souvent pas considérées comme des produits financiers ou des fournisseurs de services financiers, et ne seront pas soumises aux normes de réglementation financière pertinentes.

En résumé, avant l'adoption de la “Loi sur le cadre des actifs numériques”, l'Australie a déjà établi un cadre de gouvernance multi-niveau couvrant les actifs cryptographiques à travers trois dimensions : la réglementation fiscale, la réglementation contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, ainsi que la réglementation financière dispersée. Si la “Loi sur le cadre des actifs numériques” est finalement adoptée, elle unifiera davantage les normes juridiques applicables dans le domaine des actifs cryptographiques, clarifiant les frontières de la réglementation et les obligations des parties.

2. Le projet de loi sur le cadre des actifs numériques vise à établir un cadre de réglementation pour les échanges d'actifs cryptographiques.

La logique du projet de loi sur le cadre des actifs numériques peut être résumée comme suit : d'abord définir la plateforme, puis considérer la plateforme comme un produit financier, et enfin réglementer davantage les opérateurs de la plateforme en utilisant une licence de services financiers australien (AFSL). En même temps, le contenu du projet de loi reflète également de nombreuses caractéristiques sur mesure pour l'industrie de la cryptographie. Plus précisément :

Tout d'abord, deux nouvelles catégories de produits financiers ont été introduites dans la Loi sur les Sociétés : la Plateforme d'Actifs Numériques (Digital Asset Platform, DAP) et la Plateforme de Garde Tokenisée (Tokenized Custody Platform, TCP). La Plateforme d'Actifs Numériques (DAP) fait référence à une “installation” (facility) où l'opérateur détient des jetons numériques au nom des clients, avec des exemples typiques tels que les échanges de cryptomonnaies centralisés et les services de portefeuilles de garde. La clé de la Plateforme de Garde Tokenisée (TCP) réside dans la “tokenisation des actifs du monde réel”, généralement réalisée par l'opérateur qui identifie un actif sous-jacent (hors monnaie), puis crée un jeton numérique représentant le droit de livraison de cet actif, et détient l'actif sous-jacent en mode de garde. Par exemple, utiliser de l'or physique, de l'immobilier ou des obligations comme actifs sous-jacents pour émettre des jetons correspondants, permettant aux investisseurs de détenir des jetons pour racheter ou indiquer la livraison de l'actif selon les termes convenus. En intégrant ces deux grands concepts dans la législation, le projet de loi traite pour la première fois de manière systématique les activités de détention d'actifs numériques pour le compte de clients et d'actifs tokenisés comme des produits financiers, plutôt que de simplement appliquer le cadre de réglementation financière existant.

Comme mentionné ci-dessus, une fois que les plateformes d'actifs numériques et les plateformes de garde tokenisées sont reconnues comme des produits financiers, alors « fournir des services financiers autour de ces produits » (y compris l'émission, le rapprochement des transactions, la garde, l'offre de conseils, etc.) nécessite en principe de détenir une licence de services financiers australien (AFSL). Le ministère des Finances australien a clairement indiqué que les entreprises fournissant les services de ces plateformes doivent obtenir en principe une licence de services financiers australien (AFSL) et être soumises à la régulation financière de la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC), dont les obligations fondamentales applicables sont cohérentes avec celles des fournisseurs de services financiers traditionnels. Pour les échanges CeFi et les institutions de garde, si la loi entre en vigueur, elles pourraient avoir besoin de se rapprocher des institutions financières réglementées traditionnelles en termes de structure organisationnelle, de département de conformité, de gestion des risques, d'isolement des actifs des clients, de divulgation d'informations et même de traitement des litiges.

De plus, le projet de loi sur le cadre des actifs numériques reflète une pensée différenciée au niveau de la conception institutionnelle. Plus précisément, ce projet de loi accorde une exonération des exigences de licence de services financiers australiens (AFSL) uniquement aux plateformes d'actifs numériques qui présentent un risque extrêmement faible pour les clients. Les bénéficiaires de l'exonération comprennent spécifiquement deux catégories de fournisseurs de services : “les activités appartenant à la catégorie de faible valeur (c'est-à-dire n'atteignant pas le seuil financier requis)” et “les services fournis ne constituant pas une partie importante de leurs activités”. La première catégorie s'applique aux opérateurs de plateformes d'actifs numériques, tandis que la seconde s'applique aux personnes fournissant des services liés à ces plateformes. En outre, le projet de loi stipule que si la plateforme détient des tokens de clients et participe en leur nom à des activités de staking et de distribution de revenus, cela constitue un “staking de garde”, qui est une activité soumise à la réglementation ; tandis que si l'utilisateur détient lui-même la clé privée et participe directement au staking sur la chaîne, cela est considéré comme un “staking non gardé”, qui ne relève pas du champ d'application de cette loi. De plus, en ce qui concerne les “tokens emballés” (wrapped tokens) pour lesquels les détenteurs ont droit à un droit de rachat, le projet de loi ignore l'existence même de ce droit de rachat lors de la détermination de si ces tokens constituent des produits financiers, revenant ainsi aux caractéristiques essentielles des actifs ou des droits qu'ils représentent.

Sur le plan opérationnel, la loi confirme également : en ce qui concerne les infrastructures de chaînes publiques ouvertes telles que Bitcoin et Ethereum, la loi ne les considérera pas directement comme des infrastructures de marché financier ou des produits financiers, évitant ainsi d'imposer des obligations de conformité inopérables aux protocoles open source sous-jacents. De plus, si la “loi sur les actifs numériques” est adoptée, une période de transition de 18 mois sera mise en place après le lancement de la réforme.

3. Les orientations réglementaires des actifs cryptographiques en Australie reflétées par l'adoption de la loi.

La proposition de la loi sur le “Cadre des actifs numériques” marque une nouvelle étape dans la réglementation des cryptomonnaies en Australie et reflète un changement évident dans la pensée réglementaire au cours des deux ou trois dernières années.

Tout d'abord, c'est une percée de passer de rien à quelque chose. Comme mentionné précédemment, l'Australie n'avait auparavant pratiquement pas de réglementation financière spécifique dans le domaine des plateformes de trading de cryptomonnaies et de la garde, la réglementation se concentrant sur des domaines de base comme la lutte contre le blanchiment d'argent. Cette législation intègre pour la première fois les plateformes de cryptomonnaies dans la réglementation financière traditionnelle, ce qui signifie que le gouvernement a reconnu que l'industrie des actifs numériques doit être soumise à une surveillance stricte, tout comme les marchés traditionnels tels que les valeurs mobilières et les produits dérivés. Ce changement a été en partie motivé par des tendances internationales et des événements à risque : au niveau international, le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) lancé par l'Union européenne en 2023, le renforcement des mesures d'application de la loi sur les échanges de cryptomonnaies aux États-Unis, ainsi que l'introduction progressive de systèmes de licences dans d'autres centres financiers asiatiques comme Singapour, reflètent un environnement réglementaire mondial de plus en plus strict ; au niveau national en Australie, les investisseurs australiens ont participé en profondeur au marché des cryptomonnaies au cours des dernières années, et la faillite de certains échanges transfrontaliers (comme FTX) a également touché les utilisateurs australiens, suscitant des appels du public et des politiciens à renforcer la réglementation nationale. Par conséquent, le gouvernement australien a choisi de s'adapter à la tendance en renforçant la réglementation dans la législation, ajustant ainsi son attitude antérieure de laxisme. Le signal envoyé par la nouvelle loi est clair : l'Australie ne considère plus l'industrie des cryptomonnaies comme une zone spéciale en dehors du système financier, mais l'intègre progressivement dans un système financier unifié de régulation.

Deuxièmement, le ton réglementaire en Australie et dans d'autres pays est passé d'une attitude d'attente et de test à une gouvernance proactive. En examinant les actions du gouvernement australien au cours des deux dernières années, un cheminement progressif peut être observé : de fin 2022 à début 2023, le ministère des Finances australien a mené des travaux de recherche et de consultation sur la “carte des tokens”. Ce que l'on appelle la carte des tokens fait référence à l'inventaire des fonctions et des attributs juridiques des différents tokens cryptographiques, évaluant si la réglementation actuelle couvre ces attributs, afin d'identifier les lacunes réglementaires. À l'époque, la position du gouvernement était de d'abord clarifier “quoi réglementer”, puis de décider “comment réglementer”. Le rapport de consultation sur la carte des tokens publié en février 2023 est considéré comme le document de base pour les politiques ultérieures, dans lequel il est recommandé quels tokens pourraient nécessiter une législation, et lesquels pourraient rester inchangés, etc. Ensuite, au second semestre 2023, le gouvernement australien a esquissé un projet de cadre réglementaire pour les plateformes d'actifs numériques (c'est-à-dire le projet de loi sur la “réglementation des plateformes d'hébergement d'actifs numériques et de tokenisation” que le ministère des Finances australien a publié en septembre 2025) et a sollicité des avis du secteur. Après plusieurs mois de révisions, il a finalement été soumis au Parlement en novembre 2025. À travers ces étapes, les régulateurs australiens sont passés d'une recherche exploratoire à une législation formelle, montrant une nette avancée dans leur attitude. Surtout après l'arrivée au pouvoir du gouvernement Albanese en 2022, le marché craignait un ralentissement du rythme de régulation des cryptomonnaies proposé par le gouvernement précédent, mais le processus réel montre que le nouveau gouvernement reconnaît également la nécessité de la réglementation et choisit d'avancer de manière prudente. Le passage d'une absence de réglementation à une existence de réglementation transmet aussi un signal politique : l'Australie souhaite établir un cadre de gouvernance fiable dans le domaine de la réglementation des actifs numériques, afin de mieux protéger les investisseurs et d'attirer des activités conformes. Le ministère des Finances australien souligne particulièrement que cette législation “renforcera la protection des consommateurs, modernisera le système de réglementation, augmentera la confiance et attirera les investissements”. Il est clair que les régulateurs ne cherchent pas à écraser l'industrie, mais s'efforcent de trouver un modèle de gouvernance qui équilibre protection et innovation. Cette orientation coïncide avec celle de nombreux pays occidentaux : à savoir, accueillir les opportunités économiques apportées par les nouvelles technologies, mais à condition de mettre en place des pare-feu pour prévenir les risques.

Troisièmement, le nouveau projet de loi reflète un léger ajustement des priorités politiques. Par rapport à il y a quelques années, lorsque le gouvernement australien se concentrait sur le traitement fiscal et la lutte contre les usages illégaux, les priorités politiques commencent désormais à se tourner vers la réglementation des institutions de marché et la protection des investisseurs. Par exemple, les discussions initiales portaient davantage sur la manière d'imposer des taxes sur les transactions cryptographiques, si les citoyens utilisaient la cryptographie pour échapper à l'impôt, etc. ; tandis que les récentes mesures (y compris l'exigence législative de licence, le plan de renforcement des relations entre les banques et l'industrie cryptographique, etc.) se concentrent sur l'établissement d'un marché équitable et ordonné. Cela montre que le « baromètre » de la réglementation a changé : passant de la perception de la cryptographie comme un phénomène émergent et un outil de spéculation de niche, à celle de la considérer comme une partie intégrante de l'écosystème financier mainstream, nécessitant une réglementation ordinaire. Parallèlement, la compréhension du gouvernement à l'égard de l'industrie cryptographique est devenue plus complète. Par exemple, le gouvernement a lancé des recherches sur les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), soutenant la Banque de réserve d'Australie dans le cadre d'un projet pilote de dollar australien numérique (eAUD) en 2023, et prévoit de discuter du lancement d'un environnement d'expérimentation pour les innovations financières numériques plus larges en 2025. Ces mesures indiquent que le gouvernement australien tente d'atteindre un équilibre dynamique entre les contraintes réglementaires et le soutien à l'innovation. D'une part, il impose un contrôle strict sur les intermédiaires cryptographiques, d'autre part, il réserve également de l'espace et un soutien politique pour les applications de nouvelles technologies (comme les CBDC, DeFi). Il est prévisible que la réglementation de la cryptographie en Australie ne sera plus un « vide » sans surveillance, mais ressemblera davantage à celle des marchés financiers traditionnels, avec une gestion des licences, une surveillance des risques et des mécanismes de coordination internationale bien établis, tout en explorant également activement l'innovation afin de maintenir sa position dans la compétition mondiale en matière de technologie financière.

Enfin, le nouveau cadre réglementaire fait écho à la vague internationale de réglementation des cryptomonnaies. En particulier en matière de protection des investisseurs, l'Australie s'inspire de nombreuses expériences d'autres pays, telles que l'exigence pour les plateformes de trading de mettre en œuvre une séparation des actifs des clients et l'introduction d'un plan d'indemnisation, ce qui est similaire aux exigences de New York pour la garde des cryptomonnaies ou aux dispositions sur les réserves dans le Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) en Europe. L'Australie a choisi d'intégrer les services de cryptomonnaies dans le système existant de licences financières (plutôt que de créer un tout nouveau cadre réglementaire indépendant), ce qui reflète également une approche convergente avec des pays comme le Royaume-Uni et Singapour - en utilisant des structures de régulation financière établies pour réguler de nouveaux actifs afin d'assurer la cohérence réglementaire et la coopération inter-marchés. Avec le Groupe d'action financière (GAFI) qui pousse les pays à mettre en œuvre la “règle de voyage” (exigences de divulgation des informations sur les transferts de cryptomonnaies) et le G20 qui discute des normes mondiales de réglementation des cryptomonnaies, le nouveau projet de loi de l'Australie facilite également l'harmonisation de son cadre réglementaire national avec les normes internationales. Par exemple, lorsque l'Australie devra élargir le champ d'application de l'Autorité australienne de lutte contre le crime financier (AUSTRAC) à partir de 2026, elle sera essentiellement conforme aux exigences de couverture réglementaire complète du GAFI pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASPs).

Dans l'ensemble, la direction réglementaire de l'Australie est passée de celle d'observateur à celle de participant actif : en façonnant les règles par le biais de la législation et des politiques, au lieu de simplement attendre un consensus international. Ce changement aide l'Australie à avoir une plus grande voix dans le dialogue mondial sur la gouvernance des actifs numériques et à façonner l'image de son pays en tant que “centre d'innovation en actifs numériques fiable et compétitif”.

4. L'impact de l'adoption de la loi sur les acteurs de l'industrie de la cryptographie.

Le lancement du nouveau cadre réglementaire aura un impact profond sur l'industrie des actifs cryptographiques en Australie à la fois à court et à long terme.

En termes d'impact à court terme, l'industrie des actifs cryptographiques en Australie fera face à des pressions réglementaires et à des opportunités de réorganisation du secteur. Pour les bourses de cryptomonnaies et les institutions de conservation actuellement actives sur le marché australien, l'obtention d'une licence de services financiers australien (AFSL) et le respect des nouvelles régulations deviendront de nouveaux critères d'entrée. En d'autres termes, les acteurs concernés devront évaluer leurs activités pendant la période de transition et soumettre des documents de demande de licence détaillés à l'Autorité australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC), y compris un plan d'affaires, un plan de gestion des risques, une structure de conformité, des preuves de qualifications des responsables, etc. Cela représentera un grand défi pour les équipes de conformité et les conseillers juridiques des entreprises. Certains acteurs de plus petite taille ou manquant de ressources pourraient choisir de quitter le marché ou de se tourner vers des clients étrangers, entraînant une consolidation du secteur. En revanche, les acteurs plus importants investiront des fonds et des ressources humaines pour demander activement des licences, ajustant à l'avance leurs processus internes pour répondre aux exigences. Ces mesures pourraient augmenter les coûts opérationnels, mais elles pourraient également renforcer la robustesse des plateformes. Parallèlement, sous un système de permis soutenu par le gouvernement, les investisseurs australiens pourraient être plus enclins à choisir des bourses et des conservateurs ayant obtenu une licence de services financiers australien (AFSL) pour effectuer leurs transactions, car ces institutions sont régulées par l'Autorité australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC), leur conférant ainsi une plus grande crédibilité et sécurité. Les entreprises n'ayant pas obtenu de licence seront considérées comme des plateformes clandestines ou offshore, rendant leurs activités de plus en plus difficiles — non seulement en raison d'un manque de confiance des clients, mais aussi parce que les banques et autres prestataires de services financiers traditionnels seront plus prudents quant aux risques de conformité associés à la collaboration avec elles. Par conséquent, la nouvelle réglementation favorisera une sélection naturelle dans le secteur : les opérateurs conformes devraient voir leur part de marché croître, tandis que les non-conformes seront progressivement éliminés ou pousseront leurs activités vers des zones grises.

En ce qui concerne les impacts à moyen et long terme, l'industrie des actifs cryptographiques en Australie aura davantage d'opportunités de développement réglementé et de coopération internationale. À long terme, l'intégration de la réglementation gouvernementale contribuera à la normalisation et à la mise à l'échelle de l'industrie des actifs numériques. D'une part, après le renforcement de la protection des investisseurs, la confiance des utilisateurs augmentera, et davantage d'institutions et de particuliers mainstream pourront participer sereinement à l'investissement cryptographique, élargissant ainsi la taille du marché. D'autre part, l'exploitation sous licence peut aider les entreprises cryptographiques à créer des connexions avec le secteur financier traditionnel - par exemple, l'accès plus aisé aux services bancaires, au soutien des assurances, et même à la promotion publicitaire légale, qui étaient auparavant des ressources limitées. Ces impacts contribuent à améliorer la durabilité de l'écosystème de l'industrie cryptographique. De plus, un environnement réglementaire clair peut également attirer des capitaux et des entreprises conformes à l'international pour s'implanter en Australie. Pour certaines entreprises cryptographiques cherchant à s'étendre à l'échelle mondiale, les nouvelles réglementations en Australie offrent un chemin d'entrée clair, à savoir demander une licence de services financiers australiens (AFSL) et exercer des activités en Australie. Comparé aux juridictions où la réglementation est incertaine, le système juridique relativement complet et le marché des investisseurs en Australie présenteront une attractivité plus forte. Par conséquent, si le nouveau projet de loi est finalement adopté, cela aidera grandement l'Australie à devenir l'un des hubs des affaires liées aux actifs numériques dans la région Asie-Pacifique.

En ce qui concerne l'impact sur les consommateurs et les investisseurs, l'adoption de la loi peut également entraîner une série d'effets positifs. Parmi eux, l'impact le plus direct est l'amélioration de la sécurité des fonds - la nouvelle loi exige que les plateformes divulguent en détail leurs méthodes de garde d'actifs et renforcent leur contrôle interne des risques, l'Autorité australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) surveillera également les plateformes concernées. Ce type de réglementation peut réduire la probabilité que les utilisateurs subissent des pertes en raison de la malveillance ou de la faillite des plateformes. De plus, comme les plateformes certifiées doivent régulièrement rendre compte de leur situation opérationnelle aux autorités de régulation, certaines informations seront également rendues publiques, permettant ainsi au marché des actifs cryptographiques de se diriger vers une plus grande transparence, ce qui aidera les investisseurs à mieux comparer la fiabilité et la qualité des services des différentes plateformes. En somme, la régulation offre un parapluie de protection aux consommateurs et aux investisseurs, et à long terme, cela contribue à former un groupe d'investisseurs plus mature et rationnel.

Cependant, il est important de noter que tous les effets de l'adoption de la loi ne sont pas positifs et que des défis existent également. Par exemple, après l'augmentation des coûts de conformité, la plateforme pourrait transférer une partie de ces coûts aux utilisateurs par le biais de frais de retrait plus élevés ou d'un abaissement des taux de rendement des mises, ce qui pourrait réduire l'enthousiasme des utilisateurs à participer. De plus, la vitesse d'innovation pourrait ralentir : dans un environnement de marché libre, le coût des essais de nouveaux produits et services est relativement faible, mais sous réglementation, chaque nouvelle fonctionnalité doit tenir compte de la conformité, ce qui pourrait retarder l'itération d'innovation dans l'industrie. Cependant, ce “ralentissement” entraîne souvent un “développement stable et durable”, c'est-à-dire sacrifier une certaine croissance agressive de la période de forte expansion pour obtenir un développement sain de l'industrie, passant d'une phase de maturité.

5. L'avenir de la réglementation des cryptomonnaies en Australie

En regardant vers l'avenir, cet article estime que la réglementation des cryptomonnaies en Australie continuera à évoluer dans une direction d'institutionnalisation, de précision et de coopération internationale.

La systématisation signifie que le cadre réglementaire sera constamment amélioré et deviendra une norme juridique. Après l'adoption de ce projet de loi sur les actifs numériques, nous prévoyons qu'il sera possible à l'avenir d'améliorer davantage les directives réglementaires et les règlements secondaires connexes, y compris les exigences en matière de capital et de réserves pour les plateformes d'actifs numériques (pour prévenir les risques de ruée), les règles d'audit par des tiers indépendants pour les actifs sous gestion, et les normes de format de divulgation d'informations pour les opérateurs de plateformes, etc. Parallèlement, le gouvernement australien pourrait évaluer davantage si d'autres lois existantes doivent être modifiées pour s'adapter. Par exemple, le droit de la faillite australien doit-il ajouter des dispositions pour clarifier la priorité des actifs numériques des clients en cas de faillite des échanges de cryptomonnaies ; ou encore, les définitions des termes relatifs aux actifs numériques dans la loi sur les valeurs mobilières et la loi fiscale australiennes doivent-elles être harmonisées avec le nouveau projet de loi ? Au fil du temps, les actifs cryptographiques pourraient être progressivement intégrés dans le cadre réglementaire de divers domaines juridiques connexes (comme l'héritage, la lutte contre la fraude, les normes comptables, etc.), s'intégrant ainsi véritablement dans le système économique.

La gestion fine se manifeste par le fait que la réglementation ajustera continuellement ses stratégies en fonction de l'évolution du secteur. Après avoir établi une réglementation des licences, dans les deux à trois prochaines années, la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) et le ministère des Finances australien pourraient surveiller davantage les risques du secteur et répondre aux nouveaux problèmes qui surgissent. Par exemple, la réglementation des stablecoins pourrait être mise à l'ordre du jour. De même, les mesures de réglementation concernant la DeFi pourraient être renforcées. De plus, dans le domaine des NFT et des actifs du métavers, si des fonctionnalités financières apparaissent (comme le trading fractionné des NFT ou le prêt garanti par des NFT), leur réglementation pourrait également être incluse dans le champ des discussions. Dans l'ensemble, les régulateurs continueront d'effectuer des recherches sur la “carte des tokens” dans la pratique, afin de clarifier quelles nouvelles activités doivent être réglementées, quel type de bac à sable réglementaire ou de directives est nécessaire pour des essais préliminaires. Cette gestion fine permettra à la réglementation de ne pas prendre trop de retard par rapport au marché tout en évitant une approche uniforme qui freinerait l'innovation.

En matière de coopération internationale, l'Australie pourrait renforcer sa coordination avec d'autres juridictions. La nature des actifs cryptographiques est transfrontalière, et les mesures réglementaires d'un pays nécessitent souvent la coopération d'autres pays pour être efficaces. Par exemple, en matière de coopération en matière d'application de la loi : si une bourse étrangère non agréée offre des services aux utilisateurs australiens, dans les deux à trois prochaines années, la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) pourrait avoir besoin de collaborer avec l'organisme de réglementation du pays où se trouve cette bourse afin de prendre des mesures conjointes. Actuellement, l'Australie est déjà membre du Groupe d'action financière (GAFI), de l'Organisation internationale des commissions de valeurs (IOSCO), etc., qui œuvrent tous à la promotion de normes mondiales en matière de réglementation des cryptomonnaies. Parallèlement, l'évolution de la politique réglementaire australienne pourrait également s'inspirer des pratiques internationales : par exemple, l'expérience du règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) de l'Union européenne, l'impact des modifications des conditions de licence à Singapour, et l'attitude des États-Unis à l'égard des protocoles décentralisés, pourraient tous servir de référence pour l'Australie. On peut s'attendre à ce qu'à court terme, la réglementation des cryptomonnaies dans les principales économies converge progressivement, réalisant un certain degré de reconnaissance des règles ou d'interconnexion des bacs à sable réglementaires.

Enfin, d'un point de vue macroéconomique, avec la mise en œuvre de cette série de mesures réglementaires, l'Australie obtiendra un plus grand pouvoir d'action dans sa transformation vers une économie numérique. La blockchain et les actifs numériques sont considérés par le gouvernement du pays comme une composante essentielle du futur financier, et l'amélioration de la réglementation est une manière de leur donner un statut et de les habiliter. Il est prévisible qu'une fois le cadre réglementaire mature, les actifs cryptographiques pourraient s'intégrer plus harmonieusement aux actifs financiers traditionnels - par exemple, l'émission de jetons de sécurité (STO), les plateformes de trading d'actifs tokenisés opérant dans un environnement conforme, les fonds traditionnels pouvant légalement investir dans des actifs numériques, et les banques pouvant mener des activités de garde d'actifs numériques en toute sécurité, etc. Ces zones qui semblent aujourd'hui être des « zones interdites » où la finance traditionnelle touche à la cryptographie pourraient être ouvertes à l'avenir, libérant ainsi un plus grand potentiel de marché.

6. Conclusion

En résumé, la dynamique récente du régime fiscal et de la régulation des actifs cryptographiques en Australie montre une tendance significative vers la normalisation et l'activation. Du maintien du cadre existant sur le plan fiscal, en mettant l'accent sur l'application des principes, à l'introduction de la première loi spécifique sur la régulation, comblant ainsi les lacunes du système, tous les signes indiquent que l'Australie s'efforce de rattraper le rythme de la régulation mondiale des cryptomonnaies. Dans cette nouvelle ère de régulation, les acteurs du secteur seront confrontés à des exigences et des responsabilités de conformité plus élevées, les investisseurs bénéficieront d'une protection et d'une confiance renforcées, et le fonctionnement du marché sera plus transparent et ordonné. Face à des défis et des opportunités, toutes les parties prenantes de l'industrie cryptographique en Australie doivent ajuster leurs stratégies en temps opportun : les entreprises doivent embrasser la régulation et améliorer leur gouvernance interne pour obtenir un statut légal ; les investisseurs doivent également renforcer leur conscience des risques et choisir des canaux conformes pour participer au marché. Au cours des prochaines années, nous continuerons d'observer l'évolution du régime fiscal et de la régulation des cryptomonnaies en Australie, dont les leçons tireront également des enseignements précieux pour d'autres pays.