J'ai récemment organisé une analyse de la chaîne industrielle de l'écosystème matériel lié à la puissance de calcul AI, en classant les principaux fournisseurs selon différentes dimensions. Je le partage avec vous, uniquement à titre de référence pour la discussion.

**AI Puissance de calcul et infrastructures de communication optique**

Cette partie est la couche de base de l'ensemble du système. Zhongji Xuchuang occupe essentiellement une position de monopole dans le domaine des modules optiques, fournissant exclusivement des spécifications de 1,6T, ce qui en fait le leader incontesté. NewEase suit de près, sa part dans la connexion optique haute vitesse augmente régulièrement. Tianfu Communication se concentre sur les composants clés des moteurs optiques, jouant un rôle de plateforme. Guangku Technology a beaucoup d'influence dans le sous-traitance OCS et les solutions de modulation.

Du côté des puces, les MEMS de Saiwei Electronics sont utilisés dans le noyau de commutation, tandis que Tengjing Technology s'est établi dans le domaine des composants optiques et des circulateurs. En ce qui concerne les PCB haut de gamme, la capacité d'approvisionnement en cartes TPU de HuDian Co., Ltd. est remarquable, et les solutions de substrat multicouches et de puissance de calcul de Shenzhen South Circuit évoluent également rapidement. Ces entreprises peuvent sembler peu connues, mais elles soutiennent en réalité le fonctionnement de l'ensemble de l'infrastructure de puissance de calcul.

**Matériel intelligent et écosystème des terminaux**

Du point de vue des applications, le statut de Luxshare Precision dans le domaine de l'assemblage d'appareils est solide, et sa force concurrentielle réside encore plus dans le secteur des connecteurs. Goertek a travaillé pendant de nombreuses années dans l'assemblage d'appareils acoustiques et VR. Le module de caméra est la porte d'entrée visuelle, et les solutions d'O-Film sont largement utilisées. Industrial Fulian a des plans dans les protocoles de maison intelligente et de serveur, tandis que la technologie des plaques de guide d'ondes et des lentilles AR de Crystal Optoelectronics est claire. Longqi Technology collabore avec la chaîne d'approvisionnement dans le domaine des terminaux spatiaux, et ses perspectives méritent d'être surveillées.

**Services cloud et collaboration entreprise**

Dans le cadre de la distribution cloud et du support technique, Digital China, en tant que distributeur cloud, renforce son intégration API avec l'écosystème. Guanghuan New Network a des avantages dans l'exploitation de ses centres de données dans les régions de Beijing et Shanghai. Capital Online, en tant que partenaire platine de la plateforme, fournit un support technique. Les clusters TPU et les solutions de serveurs personnalisés de Inspur Information sont compétitifs sur le marché des entreprises. Ces entreprises sont des nœuds clés reliant le cloud et le côté application.

**Composants clés et solutions d'alimentation**

Dans le domaine des infrastructures de centres de données, le connecteur MPO de Changxin Bochuan est indispensable, tandis que New Ray Energy se concentre sur les alimentations TPU et a déjà des commandes d'intention. Les modules d'alimentation d'Europages sont principalement destinés aux clients nord-américains. Les puces VCSEL de Qianzhao Optoelectronics ont des applications dans les satellites. Bien que ces deux segments de marché, l'alimentation et la connexion, ne soient pas aussi attrayants, ils sont cruciaux pour la stabilité du système.

**Extension de la chaîne de l'industrie de la conduite autonome**

Les lidars de Hesai Technology ont un avantage de leader à l'échelle mondiale. Le module de lancement de Juguang Technology est en train de préparer l'entrée dans la chaîne d'approvisionnement. Ruikeda a accumulé des compétences en matière de connectivité intelligente et de certification d'accès international. La conduite autonome, en tant qu'application importante des puces AI, voit également l'accélération des réserves technologiques des fournisseurs de pièces détachées en amont.

**Applications dérivées AR/VR et écologiques**

L'adaptation de l'inférence des puces AI nécessite la solution de puce MLU de Cambrian. La puce de pont de Longxun résout le problème de transmission des données. Dongtianwei a réalisé une couverture multi-terminaux sur les dispositifs de filtre. Du point de vue du marketing et de la promotion des applications, BlueFocus, en tant qu'agence de publicité, a déjà intégré l'API écologique. Yidian Tianxia est un partenaire de coopération de premier niveau dans le domaine du marketing à l'international. Ce processus reflète la chaîne complète de transformation du matériel → application → commercial.

L'ensemble de la chaîne industrielle, des modules optiques et des puces au niveau le plus bas, aux infrastructures cloud et à la fabrication sous contrat au niveau intermédiaire, jusqu'aux applications finales et à la promotion marketing au niveau supérieur, a déjà formé un écosystème relativement complet. Bien que chaque entreprise dans chaque étape ait une spécialisation clairement définie, les synergies entre elles se renforcent continuellement. Ce résumé n'est qu'un enregistrement d'observation personnelle et ne doit pas être considéré comme une base pour toute décision d'investissement.