Pourquoi la date ex et la date de référence importent réellement pour votre stratégie de dividende

La plupart des investisseurs en actions ne réfléchissent pas à deux fois aux dates de dividende—jusqu'à ce qu'ils en manquent une. Le gap entre le moment où vous achetez des actions et celui où vous êtes éligible à un paiement de dividende est très mince, et comprendre les dates ex-dividende par rapport aux dates de clôture peut faire la différence entre encaisser et repartir les mains vides.

Les enjeux réels : Pourquoi ces dates influencent vos rendements

Les dividendes ne sont pas garantis simplement parce que vous possédez une action. L'entreprise décide quels actionnaires sont éligibles, et elle le fait à travers un système de calendrier précis. Si vous tradez des opportunités de dividendes ou que vous utilisez des stratégies de swing, vous devez savoir exactement quelle date détermine votre éligibilité.

Voici la réalité : les dividendes ont historiquement représenté une part substantielle des rendements du marché. Entre 2010 et 2020, les paiements de dividendes ont représenté environ 17 % du rendement total du S&P 500. C'est suffisamment significatif pour qu'un seul oubli de date ex puisse vous coûter de l'argent réel.

La date d'ex: Votre véritable échéance

La date ex-dividende est la date limite qui compte vraiment. Pensez-y comme à un billet de concert : vous devez l'avoir en main avant que les portes ne se ferment. Avec les dividendes, vous devez posséder des actions à la fin de la session de négociation avant que la date ex n'arrive.

Soyons clairs : vous ne détenez pas jusqu'à la date ex elle-même. Vous détenez jusqu'à la clôture de la veille. Si la date ex est un mardi, vous devez avoir des actions verrouillées avant la clôture du marché lundi. Vendez mardi, mercredi, ou à tout moment après - vous serez toujours payé si vous avez détenu jusqu'à la Gate.

Achetez-le à ou après la date ex ? Vous êtes disqualifié. Le dividende va à celui qui détenait des actions la veille.

C'est pourquoi les traders de jour peuvent exploiter les opportunités de dividendes. Vous avez techniquement seulement besoin d'actions dans votre compte pendant la nuit pour être éligible au paiement, bien que l'argent n'arrive que des semaines plus tard.

La Date d'Enregistrement : Principalement un Détail de Backend

La date d'enregistrement tombe généralement deux jours ouvrables après la date ex et sert un objectif : la société documente qui est réellement éligible au paiement. C'est le moment où l'émetteur met à jour son registre des actionnaires.

Pour vous, l'investisseur ? Cette date est principalement sans importance. Elle existe parce que les transactions boursières prennent du temps à se régler. La bourse a besoin de ces deux jours pour s'assurer que toutes les transactions sont validées avant que l'entreprise finalise sa liste de bénéficiaires.

Vous pouvez vendre des actions à la date d'enregistrement et percevoir votre dividende. Ce n'est pas le moment décisif - la date ex l'était.

Le calendrier complet des dividendes à suivre

Au-delà de ces deux dates, trois autres dates clés marquent le processus de dividende :

La date de déclaration déclenche tout lorsque le conseil d'administration de l'entreprise annonce le montant et le calendrier du dividende ( typiquement une semaine ou plus avant la date ex ).

La date ex-dividende est votre ligne d'éligibilité : possédez des actions avant la clôture du marché la veille, et vous êtes éligible.

La date de paiement est le moment où l'argent arrive réellement sur votre compte de courtage, généralement plusieurs semaines après la déclaration.

Un guide pratique

Imaginez que vous gardiez un œil sur Procter & Gamble (PG), une entreprise avec plus de 65 ans d'augmentations consécutives de dividendes. Leur prochain cycle de dividendes ressemble à ceci :

Déclaration : 6 mars ( l'entreprise annonce le paiement ) Date d'ex: 13 mars ( votre date limite est le 10 mars à la clôture du marché ) Date d'enregistrement : 15 mars (l'entreprise finalise la liste des destinataires) Paiement : 10 avril ( vous recevez le paiement )

Achetez des actions le 10 mars par clôture ? Vous êtes éligible. Vendez-les le 13 mars à l'ouverture du marché ? Vous recevrez toujours le paiement du 10 avril. La date ex a créé votre fenêtre ; la date de détention a simplement formalisé qui était éligible.

Qui fixe réellement ces dates

Voici quelque chose que la plupart des investisseurs ne réalisent pas : la société ne choisit pas la date d'ex. C'est la bourse qui le fait.

Procter & Gamble peut choisir la date de déclaration, la date d'enregistrement et la date de paiement. Mais le NYSE ( ou quel que soit l'échange qui cote l'action ) fixe la date ex. Ils la datent généralement deux jours ouvrables avant la date d'enregistrement pour permettre un temps de règlement suffisant pour les transactions.

Cette normalisation existe parce que les transactions ne se règlent pas instantanément. Deux jours donnent aux courtiers et aux chambres de compensation le temps de traiter les achats et les ventes, afin que l'entreprise puisse déterminer avec précision la propriété des actions.

Maximiser la capture de dividendes en tant que trader

Si vous détenez à long terme, ces dates n'affectent guère votre stratégie. Vous possédez vos actions à dividende, collectez vos paiements, réinvestissez si vous le souhaitez et avancez - sous réserve des impôts.

Mais si vous tradez activement des opportunités de dividendes, le timing est tout. Vous devez posséder des actions avant la clôture de la journée de négociation précédant la date ex. Certains traders achètent en fin d'après-midi et vendent le lendemain matin après la date ex-dividende, touchant le paiement sans détenir après l'ouverture du marché.

Une mise en garde : cela ne fonctionne que si vous exécutez avant ou pendant la session de trading. Même le trading après les heures compte : vous pouvez acheter à 19h59, vendre à 9h30 le lendemain après la date ex, et vous qualifier toujours pour le dividende.

Les mathématiques doivent fonctionner cependant. Le stock baisse souvent d'environ le montant du dividende à la date ex (, reflétant la valeur versée ). Si vous faites du swing trading, les coûts de transaction et cette baisse de prix pourraient éliminer tout profit.

La conclusion sur la priorisation de la date d'ex et de la date de référence

Pour votre portefeuille, la date ex est la seule qui compte vraiment. C'est le seul gardien de l'éligibilité au dividende. La date d'enregistrement est administrative - utile pour la comptabilité de l'entreprise mais sans rapport avec le fait que vous soyez payé.

Vous avez manqué la date ex ? Vous manquez le dividende, point final. La date de référence ne vous sauvera pas.

C'est pourquoi les investisseurs en dividendes, qu'ils soient acheteurs et conservateurs ou traders actifs, doivent entourer la date ex sur leurs calendriers. Configurez des alertes si votre courtier les propose. Vérifiez régulièrement les outils de filtrage des dividendes pour suivre les dates ex à venir pour vos investissements.

Un dernier rappel : les dividendes sont imposés comme des revenus ordinaires dans la plupart des cas, donc prenez cela en compte dans votre stratégie globale. Mais si vous construisez de la richesse grâce à la capitalisation des dividendes, le pouvoir de réinvestir ces paiements - combiné avec le temps - peut être extraordinaire.