Grayscale expose la thèse de la tokenisation de Chainlink alors que les ETF se développent et que le marché RWA est sur le point de connaître une croissance spectaculaire

Grayscale Investments mise le paquet sur l’infrastructure de la tokenisation de Chainlink alors qu’elle étend sa gamme de ETF crypto et met en avant la croissance à long terme des marchés d’actifs du monde réel.

Grayscale transforme le véhicule Chainlink en ETF

Grayscale a lancé un ETF dédié à Chainlink, transformant son précédent véhicule d’investissement à actif unique en une structure de fonds négocié en bourse destinée aux investisseurs grand public.

La société affirme que l’ETF facilite l’accès réglementé pour les clients particuliers et institutionnels à ce qu’elle qualifie de l’un des projets les plus importants de l’écosystème crypto.

Selon Grayscale, Chainlink agit comme un pont entre les blockchains et la finance traditionnelle en fournissant des données hors chaîne fiables, des outils de conformité et des intégrations. Ces capacités sont nécessaires pour que les actifs tokenisés, stablecoins et applications de finance décentralisée puissent fonctionner à grande échelle. Cependant, la société insiste sur le fait que le projet ne constitue pas un pari étroit sur un seul réseau.

« Chainlink est vraiment le tissu conjonctif entre l’écosystème crypto et la finance traditionnelle », a déclaré Grayscale. « Ce n’est pas un pari sur une seule blockchain, mais une exposition à la direction que prend toute l’industrie. » Cela dit, la société présente cette position comme étant au cœur de la tendance de la tokenisation des actifs qui émerge actuellement à l’échelle mondiale.

Grayscale avec Chainlink étendant la gamme de crypto ETF et les tendances d’adoption

Au-delà de Chainlink, Grayscale élargit sa gamme de ETF crypto, avec des produits liés à XRP, Solana, Dogecoin et Chainlink lui-même. La clarté réglementaire, suite au long processus d’approbation des ETF Bitcoin et Ethereum, a accéléré le rythme auquel de nouveaux produits négociés en bourse arrivent sur le marché.

XRP, initialement conçu pour les paiements transfrontaliers, s’étend désormais à des cas d’utilisation plus larges, tandis que Solana continue d’attirer de l’activité grâce à son débit élevé et ses faibles coûts de transaction. De plus, Dogecoin sert un segment différent du marché mais témoigne de la diversité croissante des intérêts des investisseurs dans les actifs numériques.

Grayscale a également exprimé son intérêt pour des actifs axés sur la confidentialité tels que Zcash, qu’elle dit combler une lacune structurelle dans les systèmes de blockchain publics. « Si les blockchains publics doivent transformer la finance, ils doivent supporter la confidentialité », a noté la société.

« Les institutions n’opéreront pas sur des systèmes où les salaires, les soldes et les transactions sont entièrement visibles. » Cette orientation reflète les préoccupations persistantes concernant l’accès institutionnel à la crypto et la confidentialité.

Retours de marché et dynamique du cycle Bitcoin

Pour répondre à la faiblesse récente du marché, Grayscale a déclaré que la chute d’environ 30 % de Bitcoin par rapport à ses sommets récents peut sembler sévère mais reste cohérente avec les marchés haussiers passés.

Historiquement, Bitcoin a connu plusieurs retraits de 10 % à 30 % lors de cycles forts sans signaler un sommet de marché définitif.

La société a souligné qu’une correction de 30 % n’est pas inhabituelle dans cette classe d’actifs. « Une correction de 30 % est en fait une baisse moyenne pour Bitcoin », a-t-elle déclaré. De plus, Grayscale ne voit pas de signes convaincants d’un déclin majeur à long terme à ces niveaux actuels, en présentant le mouvement comme une volatilité normale dans un marché encore en maturation.

Grayscale a cité deux forces principales soutenant les marchés crypto malgré la volatilité : la demande croissante pour des réserves de valeur alternatives face à des risques accrus de dette et d’inflation, et l’accès institutionnel élargi à mesure que la réglementation devient plus claire.

Le capital continue de couler dans la crypto via des ETF, des plateformes et des produits institutionnels alors que les barrières réglementaires s’assouplissent, suggérant que les mouvements de prix récents n’ont pas arrêté une adoption plus large.

La tokenisation prête à une croissance exponentielle

Sur le plan structurel, Grayscale estime que les actifs tokenisés totalisent actuellement environ 30–35 milliards de dollars, une infime fraction par rapport aux marchés mondiaux d’actions et d’obligations, qui valent collectivement environ $300 trillion. La société pense que ce chiffre pourrait s’étendre jusqu’à 1 000 fois au cours des cinq prochaines années à mesure que les instruments financiers traditionnels migrent vers la blockchain.

La tokenisation, qui permet aux actifs conventionnels tels que les actions, obligations et biens immobiliers d’exister sur des réseaux blockchain, pourrait permettre aux marchés de fonctionner 24h/24, de réduire les délais de règlement de jours à minutes, et de soutenir de nouveaux services comme le prêt et la collatéralisation en chaîne.

Cependant, atteindre cette échelle nécessitera une infrastructure robuste pour des flux de données sécurisés et la conformité.

Grayscale voit des plateformes comme Ethereum comme des hôtes probables pour de nombreux instruments tokenisés, tout en positionnant Chainlink comme un fournisseur d’infrastructure critique. Selon elle, la tokenisation via Chainlink peut fournir les données, les services d’oracle et la connectivité nécessaires pour que la tokenisation d’actifs du monde réel fonctionne de manière fiable sur plusieurs chaînes et systèmes financiers traditionnels.

Corrélation, diversification et rôles dans le portefeuille

Grayscale a noté que la corrélation entre crypto et actions a augmenté à mesure que le marché des actifs numériques s’est développé. Des tokens de grande capitalisation comme Bitcoin et Ethereum peuvent parfois évoluer en tandem avec les indices boursiers. Cela dit, la société soutient que la crypto se comporte encore souvent plus comme une marchandise que comme un indice boursier.

Selon Grayscale, les principaux actifs numériques suivent fréquemment leurs propres fondamentaux, notamment l’activité du réseau, les développements réglementaires et la demande macro pour des actifs rares. Ce comportement peut en faire des diversificateurs de portefeuille efficaces, même si les corrélations à court terme augmentent occasionnellement. De plus, la société insiste sur le fait que les décisions d’allocation à long terme doivent prendre en compte à la fois la volatilité et les bénéfices de diversification.

Tout en reconnaissant les risques et les fluctuations de prix rapides inhérents à l’investissement crypto, Grayscale a déclaré que les niveaux actuels du marché peuvent offrir aux investisseurs à long terme une opportunité de construire progressivement leurs positions.

« Si vous êtes optimiste quant à la vision à long terme, un prix plus bas est une opportunité », a déclaré la société. Elle reste optimiste quant aux perspectives à long terme de la crypto, en soulignant l’innovation continue, l’intérêt institutionnel croissant et les progrès constants vers la clarté réglementaire aux États-Unis.

FAQs sur la tokenisation et l’accès des investisseurs

Grayscale décrit la tokenisation comme un moyen pour les actifs traditionnels, y compris les actions, obligations et biens immobiliers, d’être représentés sur la blockchain. Ce processus pourrait considérablement augmenter l’efficacité du marché en réduisant les délais de règlement, en permettant une négociation 24/7, et en soutenant de nouveaux produits financiers tels que le prêt en chaîne et la collatéralisation. À terme, cela pourrait transformer la façon dont les investisseurs accèdent et interagissent avec les marchés conventionnels.

Les investisseurs institutionnels et particuliers pourraient accéder plus facilement à une gamme plus large d’actifs numériques réglementés via des ETF. Ces produits réduisent la complexité opérationnelle et les risques de garde liés à la détention directe de cryptomonnaies, tout en permettant la diversification entre des actifs comme Chainlink, Solana et XRP. De plus, les enveloppes ETF peuvent aider à faire le pont entre les portefeuilles traditionnels et l’infrastructure numérique émergente.

Grayscale note également que les actifs crypto restent influencés par le trading spéculatif, les actualités réglementaires et le changement technologique rapide, donc des fluctuations de prix importantes sont attendues même si l’adoption s’accélère.

Cependant, la société soutient que des moteurs à long terme tels que la croissance de la tokenisation et la demande pour des réserves de valeur alternatives peuvent soutenir des cas d’usage plus durables et des bénéfices de diversification pour les investisseurs tolérant la volatilité.

En résumé, Grayscale voit l’infrastructure basée sur Chainlink, l’expansion des ETF crypto et l’accélération de la tokenisation des actifs du monde réel comme des tendances renforçant qui pourraient remodeler les marchés mondiaux des capitaux dans les années à venir.